Royal Bank (RY) dépasse ses performances du T4 avec une croissance à deux chiffres du BPA

Royal Bank a livré une performance exceptionnelle au quatrième trimestre, dépassant les attentes du marché sur tous les fronts. La banque canadienne a affiché un bénéfice par action de 2,76 $, dépassant largement la prévision consensuelle de 2,51 $, soit une surprise à la hausse de 9,96 %. Sur un an, cela représente une progression significative par rapport à 2,25 $ par action au même trimestre l’année précédente.

La performance du chiffre d’affaires s’est avérée tout aussi impressionnante, avec Royal Bank générant 12,33 milliards de dollars pour le trimestre d’octobre 2025, dépassant les projections consensuelles de 2,77 %. La comparaison avec les revenus de 11,04 milliards de dollars de l’année précédente souligne la dynamique continue de la société.

Un modèle de dépassement des attentes

Ce qui ressort du bilan de Royal Bank, c’est sa constance. Au cours des quatre trimestres précédents, l’entreprise a réalisé des surprises de bénéfices à trois reprises et a dépassé ses prévisions de revenus avec la même fréquence. Plus notable encore, au trimestre précédent, Royal Bank a produit 2,79 $ en EPS contre une prévision de 2,36 $, soit une surperformance de 18,22 %.

Ces résultats reflètent la capacité d’exécution de la direction, bien que la réaction immédiate du marché dépendra fortement du ton et des prévisions donnés lors de la conférence sur les résultats.

Performance boursière dans son contexte

En 2025, les actions de Royal Bank ont apprécié environ 28,2 %, surpassant largement la hausse de 16,1 % du S&P 500. Cette surperformance témoigne de la confiance des investisseurs, mais la question cruciale demeure : le titre pourra-t-il maintenir cette trajectoire ?

Ce que disent les systèmes de notation

Malgré la solide performance en bénéfices, l’évaluation selon le classement Zacks Rank comporte une note d’avertissement. La note actuelle est Zacks Rank #4 (Vente), reflétant des tendances défavorables de révision des estimations à l’approche de la publication des résultats. Cela suggère qu’une sous-performance à court terme par rapport au marché plus large pourrait être probable.

Le consensus prévoit 2,61 $ en bénéfice par action pour le trimestre à venir sur un chiffre d’affaires de 11,99 milliards de dollars. Pour l’année fiscale complète, l’estimation s’élève à 10,66 $ par action avec un total de revenus de 48,68 milliards de dollars.

Positionnement sectoriel et comparaison avec les pairs

Royal Bank évolue dans la catégorie des banques - étrangères, qui se classe actuellement dans le top 35 % de plus de 250 secteurs suivis par Zacks. Ce positionnement solide dans l’industrie est important : des recherches montrent que les industries de premier rang surpassent celles de rang inférieur par un facteur supérieur à 2 pour 1.

Parmi ses pairs dans ce segment, VersaBank (VBNK) doit publier ses résultats pour le même trimestre d’octobre 2025. Les attentes du marché sont de 0,24 $ en bénéfice par action trimestriel, ce qui représente une baisse de 14,3 % par rapport à l’année précédente. La prévision de revenus pour VersaBank s’élève à 24,27 millions de dollars, soit une augmentation de 21,5 % par rapport à la période comparable de l’année précédente.

La conclusion

La performance du Q4 de Royal Bank démontre une exécution financière robuste et une croissance du chiffre d’affaires. Cependant, le décalage entre ces résultats opérationnels solides et les révisions à la baisse des estimations justifie l’attention des investisseurs. L’interaction entre la puissance de gains éprouvée de la société et le sentiment sceptique actuel des analystes devrait probablement définir la direction à court terme de l’action.

Contexte historique : le système Zacks Rank a délivré des rendements moyens annuels de +24,08 % depuis 1988, soit plus du double de la performance du S&P 500.