Trois fonds utilitaires offrant des rendements stables et un bénéfice mutuel en période de volatilité du marché

La récente baisse de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale a remodelé le paysage de l’investissement. Alors que les coûts d’emprunt se sont détendus dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %, les indicateurs économiques ont commencé à signaler la prudence — la croissance de l’emploi non agricole a ralenti à 119 000 postes en septembre 2025, le taux de chômage a augmenté à 4,4 %, et l’inflation a légèrement augmenté pour atteindre 3 %. Dans un tel environnement incertain, les véhicules d’investissement défensifs sont apparus comme des choix convaincants pour la constitution de patrimoine à long terme par le biais d’un bénéfice mutuel.

Pourquoi les fonds utilitaires prospèrent lorsque les marchés vacillent

Les fonds mutuels utilitaires représentent une catégorie distinctive qui offre des performances stables indépendamment des fluctuations plus larges du marché. Ces fonds se concentrent sur des fournisseurs d’infrastructures essentielles — distributeurs d’électricité, fournisseurs de gaz naturel, services d’eau — qui maintiennent leurs opérations à travers les cycles économiques. Le bénéfice mutuel de cette approche réside dans des flux de dividendes constants. Contrairement aux secteurs axés sur la croissance, vulnérables à la sensibilité aux taux, les entreprises utilitaires génèrent des flux de trésorerie fiables qui se traduisent par des rendements prévisibles pour les actionnaires.

Le positionnement défensif du secteur s’avère particulièrement précieux lorsque les politiques monétaires créent de l’incertitude. Les investisseurs recherchant la stabilité de leur portefeuille reconnaissent de plus en plus que les détentions utilitaires amortissent la volatilité tout en maintenant leur capacité à générer des revenus.

Trois fonds remarquables pour les investisseurs axés sur le revenu

Franklin Utilities (FKUTX) a obtenu des résultats convaincants depuis que le gestionnaire John Kohli a pris la tête en décembre 1998. Le fonds maintient des positions concentrées dans les opérateurs utilitaires principaux et les prestataires de services liés, avec des participations importantes dans NextEra Energy (8,4%), Vistra Corp. (6,2%), et Southern Co (4,3%) à la mi-2025. Son rendement annualisé sur trois ans a atteint 14,9 %, tandis que celui sur cinq ans s’établissait à 11,9 %, soutenu par un ratio de dépenses faible de 0,71 %. Le fonds bénéficie d’une note d’Achat Fort pour sa proposition de valeur constante.

American Century Utilities Inv (BULIX) utilise une analyse quantitative combinée à des protocoles de gestion des risques pour construire une exposition diversifiée aux utilitaires. La gestion de Yulin Long dirige le fonds depuis la fin 2010, avec des positions dans NextEra Energy (8,5%), Duke Energy Corp (8,4%), et Vistra Corp. (6,9%) en juin 2025. Le fonds a réalisé des rendements de 13,5 % sur trois ans et de 9,3 % sur cinq ans, avec une structure de coûts compétitive de 0,65 %. La note d’Achat Fort de BULIX reflète son approche disciplinée pour capter la croissance du secteur utilitaire.

Fidelity Telecom and Utilities (FIUIX) vise l’appréciation du capital ainsi que la génération de revenus actuels, avec au moins 80 % investi en actions utilitaires. Sous la direction de Nicole Abernethy depuis décembre 2024, le fonds a maintenu des participations stratégiques dans Verizon Communications (12,3%), NextEra Energy (8,8%), et Constellation Energy (7,5%) jusqu’en juillet 2025. La performance de FIUIX est la plus forte — 17,2 % sur trois ans et 13,6 % sur cinq ans — justifiée par son ratio de dépenses de 0,66 % et sa note d’Achat.

Le cadre du bénéfice mutuel

Chaque structure de fonds met en avant la manière dont les investisseurs bénéficient mutuellement en étant exposés à des entreprises fournissant des services essentiels. Cet arrangement de bénéfice mutuel crée un cycle vertueux : les utilitaires stables génèrent des revenus réguliers, ces utilitaires maintiennent leurs engagements en dividendes, et les investisseurs reçoivent un revenu prévisible. Les trois fonds maintiennent des investissements initiaux inférieurs à 5 000 $ tout en conservant des ratios de dépenses nettement inférieurs à la moyenne de la catégorie, réduisant ainsi la friction sur les rendements.

L’environnement actuel — où l’incertitude sur les taux et la faiblesse économique dominent les conditions du marché — rend les fonds mutuels utilitaires particulièrement attractifs pour les portefeuilles recherchant à la fois stabilité et génération de revenus sans exposition excessive à la volatilité.