Qu'est-ce que le staking liquide Liquid Staking

2025lovepeace

2025-12-26 05:24:36

“质押” est le processus de verrouillage d’un actif natif d’une blockchain utilisant le mécanisme de consensus PoS (Proof-of-Stake) pendant une période déterminée, afin de contribuer au maintien du fonctionnement de la blockchain et de percevoir une rémunération correspondante.

Qu’est-ce que le staking liquide ?

Le staking liquide est une alternative au staking traditionnel, qui résout dans une certaine mesure certains inconvénients du staking classique.

Pour effectuer un staking traditionnel, il faut d’abord devenir validateur du réseau blockchain. Prenons l’exemple d’Ethereum : devenir validateur nécessite de disposer d’un matériel conforme à certaines conditions, ainsi que de staker 32 $ETH , ce qui représente un seuil relativement élevé. Une fois validateur, le $ETH staké est verrouillé dans un contrat intelligent, il ne peut pas être utilisé à d’autres fins, ce qui réduit la liquidité du $ETH .

Ethereum a effectué la “fusion” le 15 septembre 2022, passant du mécanisme PoW au mécanisme de consensus PoS. Cependant, avant la “mise à niveau Shanghai” d’Ethereum, achevée le 13 avril 2023, les validateurs d’Ethereum ne pouvaient pas retirer leur $ETH staké. Pendant cette période, participer au staking traditionnel réduisait encore plus la liquidité du $ETH .

La “plateforme de staking liquide” propose une solution alternative, qui réduit le seuil de participation au staking tout en augmentant la liquidité des actifs stakés. Concrètement, les utilisateurs peuvent choisir de ne pas participer directement au staking traditionnel, mais de fournir leur $ETH à une plateforme de staking liquide. La plateforme collecte le $ETH fourni par les utilisateurs, puis regroupe ces $ETH en lots de 32 pour les distribuer à des validateurs du réseau qui remplissent les conditions. Ces validateurs effectuent directement le staking traditionnel, et les gains issus du staking sont partagés entre les utilisateurs, la plateforme de staking liquide et les validateurs. Ainsi, le staking liquide a un seuil d’entrée plus bas et un rendement généralement inférieur à celui du staking traditionnel.

Les plateformes de staking liquide courantes incluent : Lido Finance, Rocket Pool, Frax Finance, etc. Cliquez pour voir plus de plateformes de staking liquide.

Qu’est-ce qu’un produit dérivé de staking liquide (LSD) ?

Lorsque les utilisateurs participent au staking liquide et fournissent leur $ETH à la plateforme de staking liquide, celle-ci crée des tokens dérivés équivalents en quantité, servant de preuve de participation au staking liquide. Ces tokens dérivés sont appelés “produits dérivés de staking liquide” (Liquid Staking Derivatives). Étant donné que ces tokens dérivés représentent le $ETH détenu par l’utilisateur dans la plateforme de staking liquide, ils sont généralement considérés comme ayant une valeur légèrement inférieure à celle du $ETH original. Ces tokens dérivés peuvent également être échangés directement ou utilisés dans d’autres protocoles DeFi pour générer des revenus supplémentaires.

Les produits dérivés de staking liquide courants incluent : Lido Staked Ether de Lido Finance, Rocket Pool Ether de Rocket Pool, Frax Ether de Frax Finance, etc. **$ETH **$CELR **$ENJ **

ETH0,48%

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