La correction de l'IA alimente la thèse des ETF Buffer : voici pourquoi

Les investisseurs en technologie sont confrontés à une vérification de la réalité dans le secteur de l’intelligence artificielle. L’écart préoccupant entre des dépenses en capital massives et la réalisation de leurs revenus, combiné à des inquiétudes persistantes concernant la surévaluation, exerce une pression tant sur le Nasdaq-100 que sur le S&P 500. La semaine dernière a illustré cette tension : les actions d’Oracle ont chuté de 14 % en raison de résultats financiers insuffisants, entraînant dans leur chute des valeurs liées à l’IA comme NVIDIA et Micron, tandis que Broadcom a reculé de 11 % malgré des bénéfices solides — un rappel brutal que les préoccupations concernant les dépenses en capital et les délais de retour sur investissement de l’IA perturbent même les performances les plus solides.

La transition vers la gestion du risque

Plutôt que de subir ces oscillations, un nombre croissant d’investisseurs explorent des structures d’investissement qui combinent une exposition à la croissance avec une protection contre la baisse. Voici les ETF à résultat défini — des instruments de style buffer qui utilisent des stratégies d’options pour limiter les gains maximum tout en protégeant généralement contre les 10-20 % de pertes initiales sur une période annuelle désignée. Nick Ryder, directeur des investissements chez Kathmere Capital Management, note que ces outils fonctionnent particulièrement bien en complément des stratégies de suivi de tendance et de calls couverts pour atténuer la volatilité du portefeuille.

Goldman mise double sur les résultats structurés

Le virage institutionnel vers les stratégies buffer vient de recevoir un appui majeur. Goldman Sachs Asset Management acquiert Innovator Capital Management, un pionnier dans le domaine des ETF à résultat défini, pour $2 milliard — un signal que Wall Street voit une réelle valeur dans cette catégorie de produits à l’approche de 2026. La transaction sera finalisée au premier semestre 2025.

Trois ETF buffer à surveiller

BUFR - FT Vest Laddered Buffer ETF : Ce fonds d’actions à grande capitalisation utilise une structure en échelle de 12 fonds pour limiter le risque de baisse tout en maintenant une exposition au S&P 500. Il a enregistré une hausse de 9,7 % sur six mois contre 13,6 % pour le SPY, avec des frais de 95 bps par an.

BUFQ - FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF : Ciblant une forte exposition technologique avec des limites de baisse via quatre ETF buffer Nasdaq-100 en échelle, BUFQ a délivré un rendement de 9,8 % sur la même période, avec des frais de 100 bps.

DECW - AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF : Actuellement dans sa période de résultat de décembre 2024 à novembre 2025, ce fonds limite les gains à la hausse tout en protégeant contre les 20 % de pertes initiales du S&P 500. Il a accumulé 11,3 % sur six mois et coûte 74 bps.

L’attrait est simple : capter une hausse significative tout en sachant que votre baisse est structurellement limitée. Pour les investisseurs fatigués par la montagne russe de la volatilité de l’IA, ces instruments offrent un compromis entre opportunité et tranquillité d’esprit.