Palantir Technologies affiche une hausse de 4,7 % suite à l'optimisme du marché concernant la baisse des taux

Qu’est-ce qui a entraîné la hausse ?

Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR) a clôturé jeudi en hausse de 4,7 %, dépassant le marché plus large où le S&P 500 a augmenté de 0,7 % et le Nasdaq Composite de 1,3 %. La hausse a été alimentée par une lecture de l’inflation de novembre plus douce que prévu, ce qui a renouvelé l’appétit des investisseurs pour les actifs risqués et alimenté les spéculations sur d’éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale.

Le Bureau of Labor Statistics a rapporté une inflation annuelle de 2,7 % pour novembre — nettement en dessous des 3,1 % prévus. Cet écart a renforcé l’attrait des entreprises axées sur la croissance et la spéculation, qui ont tendance à bénéficier lorsque la Fed signale une pause dans la hausse des taux. Les acteurs du marché ont interprété ces données comme un feu vert pour une politique monétaire plus accommodante.

Pourquoi les actions de croissance comme Palantir ont été boostées

Les attentes de taux d’intérêt plus bas encouragent généralement les investisseurs à se tourner vers des opportunités à plus haut risque et à plus forte croissance. Palantir, en tant qu’entreprise de logiciels d’entreprise axée sur l’IA, correspond parfaitement à cette catégorie. Cependant, plusieurs grands médias financiers, dont le Wall Street Journal, ont ensuite souligné des irrégularités préoccupantes dans le rapport sur l’inflation. La perturbation causée par la récente fermeture du gouvernement pourrait avoir biaisé les méthodes de collecte, certains économistes suggérant que l’inflation réelle pourrait être sensiblement plus élevée que ce qui a été rapporté.

Cette distorsion potentielle ajoute une couche supplémentaire d’incertitude aux gains de jeudi — ce qui semblait être un catalyseur solide pourrait s’avérer moins fiable à y regarder de plus près.

Le défi de la valorisation reste non résolu

Malgré la dynamique positive des prix, le problème fondamental de valorisation de Palantir persiste et mérite une analyse sérieuse. Le ratio cours/bénéfice de l’entreprise dépasse 400, tandis que son multiple cours/chiffre d’affaires dépasse 115. Ces chiffres sont extraordinairement élevés selon toute métrique raisonnable.

Bien que les opérations commerciales de Palantir aient démontré un succès réel et continuent de croître à un rythme soutenu, les mathématiques derrière les valorisations actuelles semblent déconnectées de la réalité. L’entreprise devrait maintenir des trajectoires de croissance exceptionnelles pendant des années pour justifier les niveaux de prix actuels — un obstacle difficile même pour un fournisseur de logiciels d’IA bien exécuté.

Peser le cas d’investissement

Pour les investisseurs envisageant Palantir, la récente hausse de 4,7 % ne doit pas masquer les défis structurels. Une seule journée de hausse, en partie alimentée par des données économiques potentiellement erronées, ne modifie pas fondamentalement le rapport risque/rendement. Les métriques de valorisation premium du titre suggèrent une marge d’erreur limitée, et toute déception dans l’exécution pourrait entraîner des corrections brutales.

La question cruciale n’est pas de savoir si Palantir continuera d’innover — c’est probablement le cas. Mais plutôt si la valorisation actuelle du marché reflète déjà des années de succès futurs, laissant peu de place aux actionnaires existants pour faire croître leurs rendements de manière significative.