MGK vs VOOG : Quel ETF de croissance Vanguard correspond à votre stratégie de portefeuille ?

Les principales différences en un coup d’œil

Lorsqu’il s’agit de suivre les actions de croissance américaines, le Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) et le Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) se situent aux extrémités opposées du spectre — et cette distinction est plus importante qu’il n’y paraît.

Les deux affichent un ratio de dépenses identique de 0,07 %, ce qui en fait parmi les véhicules de croissance les moins chers disponibles. Pourtant, leurs approches divergent considérablement. MGK se concentre exclusivement sur les plus grandes entreprises de croissance — ces noms de méga-cap avec une capitalisation boursière dépassant $200 milliard. VOOG, quant à lui, adopte une approche plus large en suivant toutes les actions orientées croissance dans l’indice S&P 500, ce qui donne un portefeuille beaucoup plus étendu.

Les chiffres racontent l’histoire : VOOG détient 217 actions, tandis que MGK maintient une sélection restreinte de 66 positions. Cette différence fondamentale se répercute sur tout, du niveau de risque à la concentration sectorielle.

Performance : Croissance vs. Stabilité

Sur les 12 derniers mois (au 31 décembre 2025), VOOG a légèrement devancé MGK avec un rendement total de 16,74 % contre 15,09 % pour MGK. Le rendement en dividendes raconte une histoire similaire, avec VOOG versant 0,48 % contre 0,37 % pour MGK.

Mais en regardant sur cinq ans, le tableau devient plus nuancé. MGK a généré 2 083 $ à partir d’un investissement initial de 1 000 $, surpassant le rendement de VOOG à 1 978 $. Cependant, cette surperformance a un coût : MGK a connu une baisse maximale plus importante de -36,02 % contre -32,74 % pour VOOG, ce qui indique une volatilité plus élevée lors des corrections de marché.

Les métriques beta renforcent ce schéma — le beta sur 5 ans de MGK de 1,24 indique des fluctuations de prix nettement plus importantes par rapport au S&P 500, tandis que celui de VOOG à 1,10 suggère une trajectoire plus lisse.

À l’intérieur des détentions : Concentration technologique vs. Équilibre sectoriel

La composition de ces fonds révèle pourquoi leurs profils de performance divergent. MGK mise fortement sur la technologie, avec 58 % de son portefeuille concentré dans ce secteur. Ses trois principales positions — Nvidia, Microsoft et Apple — représentent une part importante des actifs du fonds, amplifiant l’exposition aux géants de la tech.

VOOG adopte une approche plus équilibrée. Bien que la technologie domine encore à 44 % du portefeuille, la répartition restante s’étale sur les services de communication, les cyclicaux de consommation, et d’autres secteurs. Cette construction plus large signifie que Nvidia, Microsoft et Apple ont moins de poids relatif dans l’ensemble du fonds, créant une diversification naturelle.

Le compromis est clair : MGK a capturé la croissance explosive des entreprises technologiques de méga-cap ces dernières années, mais la diversification de VOOG l’a protégée contre les pires baisses lorsque la tech trébuche.

La question $33B vs $21.7B : Actifs et implications

MGK gère 33,0 milliards de dollars d’actifs contre 21,7 milliards pour VOOG. Cette différence de taille reflète l’attrait de MGK pour les investisseurs recherchant une exposition concentrée aux titans de l’industrie. Cependant, la taille seule ne détermine pas la supériorité — elle reflète simplement des philosophies d’investissement et des préférences différentes.

Quel ETF correspond à vos objectifs ?

Choisissez MGK si : vous pensez que les entreprises technologiques de méga-cap continueront à générer des rendements de marché, que vous pouvez tolérer des fluctuations de volatilité importantes, et que vous souhaitez une exposition maximale aux plus grands moteurs de croissance du marché. La mise concentrée a récemment porté ses fruits, bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs.

Choisissez VOOG si : vous préférez une expérience d’investissement plus fluide avec une volatilité plus faible, une exposition à plusieurs secteurs au-delà de la tech, et la stabilité que procurent 217 détentions diversifiées. La performance légèrement supérieure sur 1 an et les baisses modérées suggèrent une stratégie de croissance équilibrée.

La réalité pratique : Les deux fonds facturent les mêmes frais et offrent des voies légitimes pour une exposition aux actions de croissance. Votre choix dépendra de votre tolérance à la volatilité et de votre conviction. Les investisseurs peu enclins à supporter des fluctuations de -36 % pourraient privilégier la beta plus douce de VOOG, tandis que ceux confiants dans la domination de la méga-cap pourraient justifier la concentration de MGK.

Comparaison des principaux indicateurs

Le choix entre MGK et VOOG dépend en fin de compte de si vous recherchez des paris concentrés sur les gagnants de la méga-cap ou une approche plus équilibrée de la croissance large-cap. Les deux restent des véhicules solides pour les investisseurs à long terme à ces faibles coûts.