L'humeur mondiale de risque positif stimule les bourses asiatiques ; les marchés indiens espèrent un pivot de la Fed

La combinaison de données plus molles sur l’emploi aux États-Unis et de dépenses de consommation décevantes a ravivé les paris sur une baisse des taux de la Réserve fédérale dès décembre, envoyant des vagues d’optimisme à travers les marchés mondiaux et préparant le terrain pour une ouverture plus ferme des actions indiennes mercredi.

La faiblesse économique de l’Amérique, la force du marché

L’action nocturne aux États-Unis a peint un tableau économique mitigé qui, néanmoins, a satisfait les actifs risqués. Les ventes au détail ont été inférieures aux attentes tandis que la confiance des consommateurs a atteint un plus bas de sept mois, reflétant une anxiété croissante concernant l’emploi et la résilience économique. L’inflation en gros a augmenté en raison des pressions sur l’énergie et l’alimentation, mais ces vents contraires ont paradoxalement dégagé la voie pour des attentes d’assouplissement de la Fed. Le Dow a bondi de 1,4 %, le S&P 500 a augmenté de 0,9 %, et le Nasdaq Composite a gagné 0,7 %—prolongant le rallye à un troisième jour consécutif.

Les rendements du Trésor ont capitulé en conséquence, avec le rendement de référence à 10 ans passant sous 4 % pour la première fois en près d’un mois. La vente de titres du Trésor s’est accélérée après que Kevin Hassett est apparu comme le prochain président probable de la Fed, signalant d’éventuels changements dans la direction de la politique monétaire.

L’Asie profite de la baisse du dollar

La faiblesse de la monnaie américaine et la chute des rendements ont agi comme un vent favorable pour les actions asiatiques. L’or a légèrement augmenté alors que les investisseurs se sont tournés vers des actifs refuges, tandis que le pétrole est resté stable après la clôture la plus basse du mois mardi—porté par des progrès provisoires dans les négociations de paix en Ukraine. À travers le continent, les bourses régionales ont prolongé leurs gains pour un troisième jour consécutif, suivant l’optimisme de Wall Street.

Les marchés indiens prêts pour un rebond

De retour chez eux, le Sensex et le Nifty ont terminé légèrement en baisse mardi, plombés par les règlements d’expiration mensuelle des contrats Nifty F&O pour la série de novembre. Cependant, la dynamique nocturne devrait soutenir l’ouverture de mercredi.

La roupie s’est dépréciée de 6 paise pour s’établir à 89,22 contre le dollar américain—une dépréciation modérée qui reflète la pression plus large sur la monnaie dans les marchés émergents. Pourtant, les investisseurs étrangers sont restés acheteurs nets, achetant pour 785 crore de roupies d’actions mardi. Les investisseurs institutionnels domestiques ont montré une conviction plus forte, accumulant pour 3 912 crore de roupies en actions, démontrant une résilience parmi les acteurs locaux malgré la pression sur la roupie.

L’éléphant dans la pièce : l’incertitude commerciale

Alors que les vents favorables externes semblent encourageants, les traders restent prudents quant aux progrès possibles dans les négociations commerciales entre les États-Unis et l’Inde. Cette incertitude pourrait introduire de la volatilité tout au long de la séance, créant un bras de fer entre un sentiment mondial positif et des préoccupations domestiques.

L’Europe rejoint le rallye

Les marchés européens ont reflété le ton haussier, avec le Stoxx 600 en hausse de 0,9 %. L’Allemagne a rebondi de 1 %, tandis que la CAC 40 en France et le FTSE 100 au Royaume-Uni ont tous deux bondi de 0,8 %, salués par des signes de progrès diplomatiques sur le conflit en Ukraine.

Le consensus est clair : l’espoir d’une baisse des taux de la Fed alimente un rallye basé sur le risque qui soulève tous les marchés régionaux. Pour les investisseurs indiens, la séance d’aujourd’hui testera probablement si cet optimisme peut surmonter les incertitudes persistantes sur les accords commerciaux.