L'expertise technique d'Arista en réseautage IA : la dynamique peut-elle être maintenue ?

Le paysage concurrentiel dans le réseautage IA s’intensifie, avec Arista Networks, Inc. [ANET]( positionnée face à des rivaux redoutables Cisco Systems, Inc. )[CSCO] et Hewlett Packard Enterprise Company (). HPE a démontré un élan particulièrement fort, enregistrant une hausse de 150 % en glissement annuel des ventes nettes dans le segment réseautage lors de son dernier quatrième trimestre fiscal, renforcée par l’intégration de l’expertise en réseautage IA de Juniper. Par ailleurs, Cisco a exploité son vaste écosystème de partenaires pour pénétrer le marché du réseautage IA, avec sa Secure AI Factory construite sur la plateforme Ethernet NVIDIA Spectrum-X, ce qui stimule une croissance à deux chiffres des commandes de commutation de centres de données.

Fondation technique et positionnement sur le marché d’ANET

La maîtrise technique d’Arista repose sur ses plateformes de réseau basées sur les données, qui intègrent l’automatisation sans intervention, une sécurité fiable, l’ingénierie du trafic et la télémétrie dans un contrôle réseau unifié. L’architecture Etherlink de l’entreprise est conçue pour améliorer l’utilisation des GPU et les capacités de calcul — essentielles alors que la charge de travail IA explose dans les centres de données. Plutôt que d’adopter une approche fermée, Arista a cultivé un écosystème étendu comprenant NVIDIA, AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage et VAST Data. Le partenariat stratégique avec NVIDIA vise à créer un écosystème de centre de données IA fluide, synchronisant l’infrastructure réseau avec les plateformes de calcul IA.

La trajectoire technologique est marquée par une évolution rapide : le réseautage IA est déjà passé de 400G à 800G, avec des projections vers le déploiement de 1,6G. Selon Precedence Research, le marché de l’IA dans les réseaux devrait passer de 15,28 milliards de dollars en 2025 à 192,42 milliards de dollars d’ici 2034, ce qui représente un taux de croissance annuel composé robuste de 32,51 %.

Performance financière et perspectives de croissance

Les prévisions de revenus d’Arista soulignent la confiance dans cette opportunité de marché : la société a confirmé ses revenus liés à l’IA à 1,5 milliard de dollars pour 2025 et à 2,75 milliards de dollars pour 2026. La performance boursière reflète ce positionnement, avec une hausse de 8 % des actions ANET au cours de l’année écoulée contre une progression de 0,8 % de l’ensemble du secteur.

D’un point de vue de valorisation, Arista se négocie à un ratio prix/ventes prospectif de 14,88, nettement supérieur à la moyenne du secteur de 4,75, ce qui reflète les attentes du marché pour une croissance soutenue. Les révisions des analystes ont été modérément positives : les estimations de bénéfices pour 2025 ont augmenté de 3,23 % à 2,88 $ par action au cours des 60 derniers jours, tandis que celles pour 2026 ont augmenté de 3,44 % à 3,31 $.

Évaluation de l’investissement

Arista détient actuellement une note Zacks Rank #3 [HPE]Hold(. La société doit faire face à des vents contraires de la part de concurrents bien capitalisés, bien que ses capacités techniques et ses partenariats stratégiques offrent des avantages défensifs. Les moteurs de croissance incluent la demande croissante des hyperscalers cloud, des fournisseurs IA natifs, et des déploiements en campus d’entreprise recherchant des solutions de réseautage avancées. La pérennité de la performance d’ANET dépendra du maintien de sa différenciation technologique face à une concurrence de plus en plus féroce et de la réalisation de ses objectifs de revenus ambitieux pour 2026.