Trois actions minières positionnées pour profiter du boom des matières premières jusqu'en 2026

Le secteur minier a enregistré des performances exceptionnelles en 2025, propulsé par une hausse extraordinaire des valorisations des matières premières. Alors que les métaux précieux et les commodities industriels atteignent des sommets historiques, trois géants miniers—Newmont Corporation [NEM], Agnico Eagle Mines Limited [AEM], et Hecla Mining Company [HL]—sont prêts à prolonger leurs gains en 2026. Leur solidité financière, leur génération de trésorerie robuste et leurs pipelines de projets stratégiques en font des candidats attractifs pour les investisseurs cherchant une exposition à ce boom minier.

Pourquoi ces trois sociétés minières brillent-elles ?

Les trois actions minières sélectionnées partagent une force commune : une génération de flux de trésorerie disponible substantielle couplée à des bilans solides. Cette flexibilité financière leur permet de financer simultanément des projets d’expansion, de réduire leur endettement et de distribuer des retours aux actionnaires—une trifecta qui distingue les leaders du secteur des retardataires.

Newmont opère en tant que détenteur d’actifs de premier ordre avec une allocation disciplinée du capital. Ce producteur basé dans le Colorado mène des initiatives transformationnelles, notamment l’expansion Ahafo North au Ghana et les projets Cadia Panel Caves et Tanami Expansion 2 en Australie. Ces efforts augmenteront significativement les volumes de production et prolongeront la durée opérationnelle. De plus, Newmont a systématiquement cédé des actifs périphériques pour se concentrer sur des propriétés de premier rang, réinvestissant les produits dans des stratégies de capital favorables aux actionnaires. Avec une note Zacks Rank #1, NEM affiche une croissance des bénéfices prévue de 74,1 % pour 2025, soutenue par des révisions à la hausse des estimations consensuelles de 10,2 % au cours des deux derniers mois. La valorisation boursière depuis le début de l’année a augmenté de 152,8 %.

Agnico Eagle Mines, basé à Toronto, est devenu le producteur senior de la plus haute qualité de l’industrie suite à sa fusion stratégique avec Kirkland Lake Gold. L’entité intégrée possède désormais un portefeuille impressionnant d’initiatives de développement et d’exploration—le projet Odyssey au complexe canadien Malartic, Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver, et San Nicolas—chacun étant prêt à débloquer une production supplémentaire et une expansion du flux de trésorerie. AEM bénéficie d’une note Zacks Rank #1 avec une croissance des bénéfices anticipée de 83,9 % pour 2025, renforcée par des révisions à la hausse de 9,7 % des estimations au cours des 60 derniers jours. Les actions ont augmenté de 112,6 % depuis le début de l’année.

Hecla Mining, basé à Coeur d’Alene, ID, capte l’élan opérationnel à travers son portefeuille d’actifs, ce qui se traduit par une croissance robuste de la production d’argent et d’or. La société fait preuve d’une gestion financière disciplinée en réduisant progressivement sa dette tout en mettant l’accent sur le rendement ajusté au risque et la génération de flux de trésorerie organiques. Des initiatives stratégiques comme l’avancement des permis Keno Hill soulignent l’engagement de la direction en faveur d’une rentabilité durable. Avec une note Zacks Rank #2, HL prévoit une croissance des bénéfices de 245,5 % pour 2025, avec une surprise bénéficiaire moyenne sur les quatre derniers trimestres de 25,6 %. La performance boursière a été exceptionnelle, avec une hausse de 246,3 % depuis le début de l’année.

Le vent de matières premières alimentant le boom minier

Les moteurs structurels soutenant des prix élevés des matières premières se prolongent jusqu’en 2026. L’or a connu une envolée transformative, dépassant 4 000 $ la tonne pour la première fois avant de grimper au-dessus de 4 200 $ la tonne actuellement—une appréciation d’environ 60 % cette année. Plusieurs facteurs soutiennent cette trajectoire : des politiques commerciales protectionnistes et des frictions géopolitiques ont incité les banques centrales à accumuler massivement des réserves ; les réductions de taux de la Réserve fédérale et les inquiétudes concernant un ralentissement économique renforcent l’attrait des valeurs refuges ; et la crainte persistante d’inflation soutient la demande en or.

Le cuivre a montré à la fois de la volatilité et une force sous-jacente. Après avoir chuté à 4,1 $ la livre début avril en raison de préoccupations liées aux tarifs, le métal rouge s’est redressé pour atteindre près de $5 $ la livre à la mi-année. La volatilité de l’été a poussé les prix à un sommet historique d’environ 5,96 $ la livre en juillet, avant de se modérer. Cependant, le commerce du quatrième trimestre est resté majoritairement au-dessus du seuil de $5 $ la livre. Cette résilience reflète une demande structurelle soutenue par l’expansion de l’électrification, la construction d’infrastructures renouvelables, la prolifération des centres de données et la modernisation du réseau électrique. Les contraintes d’offre—y compris la réduction de la production chilienne, les coupures chez les fonderies chinoises et les perturbations opérationnelles chez les grands producteurs—soulignent le déficit persistant qui devrait maintenir le soutien des prix.

L’argent présente une narration encore plus convaincante en termes d’offre et de demande. Les prix ont augmenté de plus de 100 % cette année, atteignant de nouveaux sommets dépassant $61 $ l’once. Les applications industrielles dans le solaire, l’électronique et l’électrification représentent désormais plus de la moitié de la consommation mondiale d’argent. Fait crucial, le marché anticipe un cinquième année consécutive de déficit d’offre, un déséquilibre structurel qui devrait continuer à soutenir la hausse des prix. La récente vigueur reflète à la fois des flux de fuite vers la qualité liés à la géopolitique et des narratifs de faiblesse économique soutenant les attentes de baisse des taux d’intérêt.

La justification d’investissement jusqu’en 2026

La disparité persistante entre une demande en accélération et une offre contrainte devrait maintenir les prix des matières premières à des niveaux élevés tout au long de l’année à venir. Cet environnement favorable aux prix a fondamentalement remodelé l’économie du secteur minier, plaçant les producteurs financièrement solides en tête des bénéficiaires. Les trois actions minières sélectionnées—toutes bénéficiant de révisions positives des estimations de bénéfices et de trajectoires de croissance attrayantes—offrent une exposition bien définie à cette dynamique de boom minier, leur permettant potentiellement de prolonger leur momentum haussier et d’accroître les rendements des investisseurs jusqu’en 2026.