L'analyse des utilisateurs Reddit révèle l'avantage de RDDT sur META dans la compétition publicitaire numérique

Le marché de la publicité numérique connaît une croissance explosive, Grand View Research l’évaluant à 488,4 milliards de dollars en 2024 et prévoyant une expansion à 1 164,25 milliards de dollars d’ici 2030 — un taux de croissance annuel composé de 15,4 %. Parmi les principales plateformes tirant parti de cet essor, Reddit et Meta présentent des profils d’investissement nettement différents. Une analyse approfondie des utilisateurs de Reddit explique pourquoi ces plateformes divergent fortement dans leurs trajectoires de croissance et leur potentiel futur.

La dynamique de Reddit : une croissance pilotée par les utilisateurs

L’expansion de la publicité sur Reddit repose sur une base d’engagement utilisateur en accélération. La plateforme a rapporté 116 millions d’utilisateurs actifs quotidiens et 444 millions d’utilisateurs actifs hebdomadaires au T3 2025, en hausse de 20 % d’une année sur l’autre. Plus notable encore, les recherches hebdomadaires sur Reddit ont atteint 75 millions d’utilisateurs, reflétant la transformation de la plateforme en une destination pour la découverte et le contenu communautaire.

Cette poussée d’engagement se traduit directement par la performance publicitaire. Les revenus publicitaires du T3 ont bondi de 74 % d’une année sur l’autre pour atteindre $549 millions, soutenus par trois leviers distincts : le renforcement des relations avec les annonceurs existants, l’acquisition de clients dans les segments entreprises et PME, et la diversification de la base d’annonceurs. L’introduction d’outils comme Dynamic Product Ads, Reddit Pixel et CAPI a abaissé les barrières à l’adoption, permettant aux entreprises de taille moyenne et plus petites de concurrencer sur la plateforme.

L’investissement de Reddit dans les capacités d’IA s’est avéré déterminant. La plateforme a étendu Reddit Answers à la recherche principale, élargissant sa portée aux communautés parlant espagnol, allemand, italien, français et portugais. Cette analyse des utilisateurs de Reddit révèle que l’expansion internationale débloque de nouveaux cohortes d’annonceurs et stimule l’engagement chez les non-anglophones — un avantage concurrentiel que META n’a pas encore pleinement exploité.

La domination de Meta avec les défis de l’intégration de l’IA

La taille de Meta reste inégalée. Avec 3,54 milliards d’utilisateurs quotidiens sur Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger et Threads, la société détient des avantages de données sans précédent. Les revenus publicitaires du T3 ont atteint 50,08 milliards de dollars, en hausse de 25,6 % d’une année sur l’autre, représentant 97,7 % du chiffre d’affaires total.

Cependant, l’avenir de Meta dépend davantage de la monétisation de l’IA que de la croissance organique de l’engagement. Les systèmes de recommandation alimentés par l’IA ont augmenté le temps passé sur Facebook de 5 % et l’utilisation de Threads de 30 % au T3. La plateforme a lancé la génération de vidéos par IA, l’animation d’images et la musique générée par IA pour aider les annonceurs à optimiser leurs créations. Bien que l’IA de Meta soit désormais disponible dans plus de 200 pays, la croissance des revenus a ralenti par rapport à la trajectoire de Reddit.

Valorisation et bénéfices : une histoire de deux trajectoires de croissance

L’écart de valorisation entre ces plateformes est frappant. Reddit se négocie à 14,14X le chiffre d’affaires prévu, tandis que META se négocie à 7,03X — ce qui suggère que le marché anticipe un potentiel de croissance supérieur pour Reddit. Les deux actions affichent des valorisations élevées par rapport aux normes historiques (RDDT : Score de valeur F, META : Score de valeur C).

Les estimations de bénéfices divergent fortement. Zacks prévoit un bénéfice par action de 2,35 $ pour RDDT en 2025, soit une hausse de 170,57 % d’une année sur l’autre, avec des estimations de bénéfices inchangées au cours du dernier mois — ce qui indique une confiance. La prévision de bénéfice par action de META pour 2025 est de 23,43 $, en baisse de 2,49 % sur 30 jours, reflétant une baisse modérée de 1,80 % d’une année sur l’autre.

Les deux entreprises surpassent systématiquement les attentes des analystes. La surprise moyenne sur bénéfices de Reddit de 192,49 % dépasse largement celle de META à 18,85 % — une différence marquante illustrant des écarts de confiance dans l’exécution.

La performance boursière raconte l’histoire

Au cours des six derniers mois, Reddit a progressé de 73,1 %, tandis que Meta a reculé de 7,8 %. La surperformance de Reddit provient de sa force publicitaire démontrée et de la croissance de ses utilisateurs, tandis que Meta doit faire face à des vents macroéconomiques contraires, à une surveillance réglementaire accrue et à une pression concurrentielle renforcée par l’émergence de nouvelles plateformes.

La conclusion : Reddit capte le potentiel à court terme

Les deux plateformes bénéficieront de l’expansion du marché de la publicité numérique, mais leurs profils d’investissement diffèrent fondamentalement. Reddit offre une croissance à court terme plus rapide, comme en témoignent l’accélération de ses revenus, ses indicateurs d’engagement utilisateur solides et l’adoption rapide par les annonceurs de toutes tailles. L’analyse des utilisateurs de Reddit montre que la monétisation communautaire et l’expansion de la recherche internationale restent des opportunités sous-exploitées.

Meta dispose d’un potentiel de monétisation plus long pour ses investissements en IA, malgré ses avantages technologiques importants. Les dépenses en capital importantes pour le développement de l’IA exerceront une pression sur la rentabilité à court terme sans garantie de retour immédiat.

Les notations de Zacks reflètent cette dynamique : Reddit porte une recommandation d’Achat Fort (#1 Rank), while Meta holds a Hold rating (#3). Pour les investisseurs cherchant une exposition à court terme au marché de la publicité numérique, Reddit représente l’opportunité la plus attrayante.