Les signaux de reprise du marché du lithium laissent entrevoir un potentiel de hausse pour l'action Sigma Lithium

Le Catalyseur : Hausse des prix du lithium et projections de demande

Cette semaine a marqué un moment clé pour Sigma Lithium (NASDAQ : SGML), puisque ses actions ont augmenté de 26,5 % jusqu’à vendredi matin, propulsées par des prix du lithium atteignant leur niveau le plus élevé en 18 mois. La hausse reflète la confiance croissante du marché dans une reprise de la demande, renforcée par les projections du principal producteur chinois de lithium, Ganfeng Lithium Group. Le président de la société a prévu que la demande mondiale de lithium pourrait augmenter de 30 % à 40 % en 2026, ce qui pourrait faire grimper les prix du carbonate de lithium à 200 000 yuans — plus du double du niveau de 94 500 yuans enregistré le 12 décembre.

Pourquoi Sigma Lithium est positionnée pour capitaliser sur cette tendance

Le producteur brésilien de lithium a démontré sa capacité à tirer parti des mouvements de prix dans ses derniers résultats trimestriels. Au troisième trimestre, la société a enregistré une augmentation de 69 % de ses revenus malgré une baisse de 15 % de ses volumes de vente — un témoignage de sa stratégie de tarification sophistiquée. En gérant sélectivement ses stocks lors de périodes de volatilité du marché, Sigma Lithium a conservé son pouvoir de fixation des prix et a verrouillé des prix moyens réalisés plus élevés. Cette flexibilité opérationnelle, combinée à une capacité de production annuelle d’environ 270 000 tonnes de concentré d’oxyde de lithium, positionne la société pour bénéficier de manière significative de la reprise attendue du marché.

Expansion de capacité et discipline des coûts comme moteurs de croissance

Au-delà de profiter des vents favorables du marché, Sigma Lithium met en œuvre une transformation interne agressive. La société a réduit sa dette à court terme de 48 % tout au long de 2025, renforçant ainsi son bilan tout en augmentant sa capacité de production à 766 000 tonnes. Cette précision dans la gestion financière — équilibrant réduction de la dette et croissance de la capacité — témoigne de la discipline de la direction. Les initiatives de réduction des coûts, notamment la diminution des charges d’intérêt, se traduisent directement par une expansion des marges, amplifiant la rentabilité lors des périodes de prix élevés du lithium.

Contexte du marché et perspectives d’avenir

Alors que les actions de Sigma Lithium ont doublé au cours du mois dernier, la performance depuis le début de l’année n’affiche qu’un gain de 6 %, reflétant la faiblesse prolongée des prix du lithium durant la majeure partie de 2025. Ce décalage crée une opportunité attrayante : si les prix du lithium maintiennent leur trajectoire de reprise comme prévu par les acteurs du marché, l’action pourrait générer des rendements importants d’ici 2026 et au-delà. La combinaison de fondamentaux de marché favorables, d’une efficacité opérationnelle améliorée et d’une capacité de production élargie suggère que Sigma Lithium est bien positionnée pour surpasser lors du prochain cycle de marché.

La variable clé reste la trajectoire des prix du lithium. Si la demande se concrétise comme prévu et que les prix se stabilisent à des niveaux élevés, l’effet de levier opérationnel de Sigma Lithium et sa position stratégique pourraient créer une valeur significative pour les actionnaires dans l’année à venir.