Alerte calendrier : Quand exécuter des stratégies de perte fiscale avant la fin de l'année

Avec 2025 qui touche à sa fin, il est temps de marquer les dates importantes sur votre calendrier d’investissement. La vente pour perte fiscale — la pratique de liquider stratégiquement des positions sous-performantes pour compenser les gains en capital — nécessite un timing précis. Manquer les échéances peut signifier renoncer à d’importants avantages fiscaux, aussi les investisseurs en Amérique du Nord doivent comprendre les dernières fenêtres pour exécuter ces stratégies.

Dates limites critiques à ne pas manquer

Le calendrier pour la récolte de pertes fiscales varie selon la juridiction. Au Canada, notez le 30 décembre 2025 comme votre dernier jour absolu. Cette date correspond au moment où les transactions doivent être réglées selon le cycle de règlement T+1 du pays (les transactions se règlent un jour ouvrable après leur exécution). Un changement réglementaire en mai 2024 a considérablement resserré cette fenêtre, passant du cadre T+2 précédent.

Les investisseurs américains ont jusqu’au 31 décembre 2025 pour réaliser leurs ventes pour perte fiscale, selon les directives de l’IRS. Ce jour supplémentaire offre un avantage minime mais peut compter dans des marchés en mouvement rapide.

Pour les contribuables australiens, la date limite s’étend bien plus loin — au 30 juin 2026 — puisqu’elle coïncide avec la fin de l’année fiscale de l’hémisphère sud (année fiscale 2025/2026).

Comment fonctionne réellement la récolte de pertes fiscales

Les mécanismes sont simples : lorsqu’un investissement perd de la valeur, le vendre cristallise cette perte. Parce que les pertes en capital sont déductibles fiscalement, elles peuvent directement compenser les gains en capital réalisés ailleurs dans votre portefeuille, réduisant ainsi votre charge fiscale globale. La stratégie devient particulièrement efficace en novembre et décembre, lorsque la pression de vente généralisée crée des opportunités.

Cependant, il existe un piège critique : l’IRS interdit les « ventes de lavage » (« wash sales »), où les investisseurs vendent des positions en perte et rachetent immédiatement des titres identiques pour réclamer la déduction fiscale de manière illégale. Pour rester conforme, vous devez attendre un minimum de 30 jours avant de racheter des actions vendues à perte. De plus, les positions doivent avoir été détenues pendant plus de 30 jours avant d’être vendues pour être éligibles.

La opportunité cachée dans la vente de fin d’année

Alors que la plupart des investisseurs se concentrent sur la liquidation des pertes à des fins fiscales, les données de Canaccord Genuity Group révèlent un schéma contre-intuitif. Les actions en baisse de plus de 15 % depuis le début de l’année sous-performent généralement l’indice global d’environ 4 % durant la période de vente pour perte fiscale intense (de mi-novembre à mi-décembre). Pourtant, ces mêmes titres fortement dépréciés surperforment de 3,6 % de mi-décembre à mi-janvier.

Cet effet de rebond crée une opportunité d’arbitrage : les investisseurs peuvent acheter des positions fortement liquidées pendant la saison de vente de pointe et réaliser des gains importants lorsque les marchés se redressent en début d’année.

Chronométrer votre mouvement : quand les professionnels agissent

Les gestionnaires de portefeuille recommandent d’agir de manière décisive durant la deuxième et la troisième semaine de décembre. Cette période offre une marge suffisante avant le traditionnel « rallye du Père Noël » — la hausse tardive des prix des actions qui précède généralement un janvier plus fort — et permet aux positions de se stabiliser proprement avant la clôture de l’année.

La liquidité diminue à l’approche des échéances, donc les retards peuvent entraîner des prix d’exécution moins favorables. Que vous récoltiez des pertes ou achetiez opportunément des actifs survendus, les semaines centrales de décembre représentent la fenêtre d’exécution optimale avant que la baisse de liquidité liée aux fêtes ne s’installe.

En résumé : consultez votre conseiller fiscal ou professionnel financier avant de mettre en œuvre toute stratégie. Les informations fournies ici sont éducatives et ne doivent pas se substituer à un conseil fiscal personnalisé. Votre comptable peut vous aider à déterminer si la vente pour perte fiscale correspond à votre situation spécifique et à marquer les bonnes dates sur votre calendrier avant l’expiration de ces échéances critiques.