Débloquer des rendements améliorés sur Perrigo grâce à la stratégie d'écriture d'options call

Les investisseurs détenant des actions Perrigo Company plc (PRGO), actuellement rémunérées à 8,8 % par an, pourraient trouver des opportunités pour augmenter significativement leurs flux de revenus. La stratégie de vente d’options d’achat couvertes sur les positions PRGO présente un mécanisme intéressant pour faire croître les rendements dans des conditions de marché spécifiques.

Le mécanisme principal : Stratégie d’options d’achat de mai 2026

Pour ceux qui appliquent cette approche, l’option d’achat $15 strike de mai 2026 offre un attrait particulier. En vendant des calls couverts à ce niveau de strike, les investisseurs peuvent percevoir une prime de 1,00 $ par action. Cette prime, annualisée par rapport au prix actuel, génère une composante de rendement supplémentaire de 18,8 %. Combinée au revenu de dividende existant de 8,8 %, cette structure vise un rendement annuel combiné de 27,6 % dans les scénarios où l’option ne serait pas exercée.

Les mécanismes méritent une attention particulière : si PRGO s’apprécie jusqu’à $15 ou au-delà, l’exercice de l’option d’achat devient probable. Cela représente une hausse de 14,8 % par rapport aux niveaux actuels. Dans un tel scénario, bien que la capture de la hausse au-dessus de $15 soit abandonnée, le rendement total depuis l’entrée jusqu’à l’exercice serait d’environ 22,5 %, augmenté par toute distribution de dividendes perçue durant la période de détention.

Comprendre le paysage de la volatilité

L’analyse de la volatilité historique de Perrigo, calculée sur la période de douze mois glissants sur 250 jours de bourse, affiche un taux de 47 %. Ce niveau élevé de volatilité reflète les fluctuations du prix de l’action et a des implications pour la collecte de primes ainsi que pour la probabilité d’exercice. La relation entre cette mesure de volatilité et le prix actuel de 13,10 $ fournit un contexte pour évaluer si le profil risque-rendement justifie la vente d’options d’achat couvertes au strike désigné.

Considérations sur la durabilité du dividende

L’hypothèse fondamentale sous-jacente à cette stratégie d’augmentation de revenu repose sur la continuité des dividendes. L’historique de dividendes de Perrigo montre une variabilité liée à la rentabilité opérationnelle. L’examen des modèles historiques de dividendes offre aux investisseurs des indications pour évaluer si le rendement annuel actuel de 8,8 % peut raisonnablement être projeté vers l’avenir, validant ainsi les hypothèses intégrées dans le calcul du rendement total.

Positionnement risque-rendement

Vendre des calls couverts implique intrinsèquement un compromis : augmenter le revenu actuel contre un potentiel de hausse limité. Au strike $15 , cet échange devient quantifiable. Les investisseurs doivent évaluer si accepter un rendement de 22,5 % en cas d’exercice compense suffisamment la renonciation à des gains au-dessus de 15 $. Combiner ce cadre quantitatif avec une analyse fondamentale de la trajectoire commerciale de Perrigo offre une base plus complète pour les décisions stratégiques.