Les actions technologiques stimulent la hausse du marché : les principaux mouvements après clôture volent la vedette

La séance de trading de vendredi a peint un tableau haussier pour les actions, avec la technologie en tête. Le S&P 500 a augmenté de +0,88 %, le Nasdaq 100 a bondi de +1,31 %, et le Dow Jones a gagné +0,38 %. Les contrats à terme ont suivi le mouvement — les contrats E-mini S&P de mars ont augmenté de +0,87 % tandis que les contrats E-mini Nasdaq de mars ont bondi de +1,28 %. Mais la véritable histoire ne résidait pas seulement dans la force générale du marché ; certains secteurs ont réalisé des mouvements remarquables qui méritent une attention plus approfondie.

Les actions d’infrastructure cloud rebondissent fortement

Après une pression vendeuse récente liée aux préoccupations concernant le financement de la chaîne d’approvisionnement en IA, les acteurs de l’infrastructure cloud ont effectué un retour en force vendredi. CoreWeave (CRWV) a grimpé de +23 %, Applied Digital (APLD) a gagné +16 %, et Nebius Group (NBIS) a dépassé +15 %. Ce retournement de tendance indique une confiance renouvelée des investisseurs dans le secteur, suggérant que les opportunités d’achat lors des baisses n’ont pas été manquées par les principaux acteurs.

La force des semi-conducteurs soulève tout le marché

Les actions de semi-conducteurs sont devenues le moteur principal de la reprise plus large. Micron Technology (MU) a mené les gains du Nasdaq 100 avec une hausse de +7 %. Advanced Micro Devices (AMD) a progressé de +6 %, tandis que Nvidia (NVDA) a contribué à hauteur de +3 % aux gains du Dow. D’autres noms du secteur, notamment Broadcom (AVGO), KLA Corp (KLAC), NXP Semiconductors (NXPI), et Intel (INTC), ont tous enregistré des gains supérieurs à +1 %. Applied Materials (AMAT), ASML Holding (ASML), et GlobalFoundries (GFS) ont également progressé. La force collective du secteur des semi-conducteurs a fourni la base pour la progression plus large du marché vendredi.

La forte hausse d’Oracle reflète la dynamique du deal TikTok

Oracle (ORCL) a bondi de plus de +7 % après que le PDG de TikTok, Chew, a annoncé des accords contraignants pour établir une coentreprise basée aux États-Unis avec des investisseurs américains — dont Oracle. Ce développement a éliminé un obstacle majeur du marché et renforcé la confiance dans les actions d’infrastructure cloud.

Les actions exposées à la crypto en rallye avec la hausse du Bitcoin

Bitcoin a augmenté de plus de +2 %, entraînant des gains dans les actions liées à la crypto. Riot Platforms (RIOT) a terminé en hausse de +8 %, Galaxy Digital Holdings (GLXY) a gagné +6 %, Mara Holdings (MARA) a avancé de +4 %, MicroStrategy (MSTR) a augmenté de +3 %, et Coinbase Global (COIN) a ajouté +2 %. Ce mouvement synchronisé souligne la forte corrélation entre les prix des actifs crypto et les valorisations boursières dans ce secteur.

Gagnants notables au-delà de la tech

Carnival (CCL) a dominé le secteur des croisières, avec une hausse de +9 % après avoir annoncé un EPS ajusté du Q2 de 34 cents, dépassant les attentes consensuelles de 24 cents. Norwegian Cruise Line (NCLH) et Royal Caribbean (RCL) ont suivi avec des gains supérieurs à +6 % et +2 % respectivement. Whitefiber (WYFI) a bondi de plus de +18 % suite à l’annonce d’un accord de colocation de 10 ans, d’une puissance de 40 mégawatts, d’une valeur d’environ $865 million. FactSet Research (FDS) a progressé de +5 % après une double hausse de recommandation à overweight. Amphenol (APH) a gagné +4 % suite à une augmentation de l’objectif de prix, tandis que des upgrades ont également soutenu Cummins (CMI), Generac Holdings (GNRC), et d’autres industriels, avec au moins +1 %.

Perte significative dans les secteurs grand public

Tous les noms n’ont pas partagé la force de vendredi. Nike (NKE) a chuté de -10 % après des prévisions de baisse du chiffre d’affaires du Q3 dans la fourchette basse et une pression sur la marge brute de 175-225 points de base, dans un contexte de faiblesse persistante en Chine. Lamb Weston (LW) a chuté de -25 %, prévoyant des ventes nettes annuelles inférieures aux attentes du consensus. KB Home (KBH) a reculé de -8 % après un EPS du Q4 décevant et des prévisions de revenus 2026 peu enthousiasmantes. KBR Inc (KBR) a chuté de -5 % suite à une réduction de l’objectif de prix, Conagra Brands (CAG) a glissé de -2 % avec une baisse plus rapide que prévu des ventes organiques, et Lyft (LYFT) a reculé de -2 % après une dégradation à sous-performance.

Données économiques mitigées, rendements obligataires en hausse suite à des commentaires hawkish de la Fed

Le calendrier économique de vendredi a livré des signaux contradictoires. Les ventes de logements existants de novembre ont augmenté de +0,5 % en glissement mensuel pour atteindre un sommet de 9 mois à 4,13 millions d’unités, légèrement en dessous des attentes de 4,15 millions. Cependant, l’indice de confiance des consommateurs de décembre de l’Université du Michigan a été révisé à la baisse de -0,4 point, à 52,9, manquant les estimations d’une révision à la hausse à 53,5.

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de +2,7 points de base, atteignant 4,149 %, sous la pression de commentaires hawkish du président de la Fed de New York, John Williams. Il a qualifié les données économiques récentes de « plutôt encourageantes » et a noté l’absence de signes de détérioration brutale du marché du travail. Williams a également prévu une croissance du PIB américain de 1,5 % à 1,75 % cette année, avec une accélération attendue en 2026, et a déclaré qu’il n’y avait « aucune urgence à agir davantage sur la politique monétaire pour le moment ».

Les marchés mondiaux prolongent leurs gains ; les rendements obligataires atteignent des sommets pluriannuels

Les marchés étrangers ont affiché un tableau majoritairement en vert. Le Nikkei 225 japonais a augmenté de +1,03 %, tandis que le Shanghai Composite chinois a progressé de +0,36 % pour atteindre ses plus hauts en une semaine. Le Euro Stoxx 50 a gagné +0,32 %. Cependant, les obligations gouvernementales européennes ont été sous pression, avec le rendement du bund allemand à 10 ans atteignant un sommet de 9 mois à 2,899 %, avant de finir en hausse de +4,6 points de base à 2,895 %. Le rendement du gilts britannique à 10 ans a augmenté de +4,3 points de base, atteignant 4,524 %.

Le rendement du bon du Trésor japonais à 10 ans a bondi à un sommet de 26 ans, à 2,025 %, suite à l’annonce de la hausse des taux par la Banque du Japon et à ses indications selon lesquelles d’autres hausses suivraient si les perspectives économiques et de prix se concrétisaient. Cette volatilité mondiale des obligations a rippleé à travers les marchés et contribué à l’accentuation de la courbe des rendements observée sur les Treasuries américains.

Facteurs techniques : La triple witching amplifie la volatilité

La séance de vendredi a été plus volatile que d’habitude en raison de l’événement trimestriel de la triple witching — l’expiration simultanée des options, futures et dérivés. Selon Citigroup, un record de 7,1 trillions de dollars en intérêts ouverts notionnels a été liquidé sur le marché des options américain, ce qui pourrait amplifier les mouvements de prix dans plusieurs classes d’actifs.

Probabilités de baisse des taux de la Fed restent faibles

Les marchés intègrent actuellement seulement une probabilité de 22 % d’une baisse de 25 points de base des taux lors de la réunion FOMC du 27-28 janvier. La Banque centrale européenne affiche des attentes encore plus faibles, avec des swaps intégrant une probabilité de 0 % pour une baisse de -25 points de base lors de la réunion de politique du 5 février.

Résumé

Le rallye de vendredi a mis en évidence la puissance persistante de la technologie et de la force des semi-conducteurs pour entraîner la performance plus large du marché. Les mouvements après clôture dans l’infrastructure cloud, les actions de semi-conducteurs et les actions liées à la crypto ont montré que la rotation sectorielle reste un thème dominant. Alors que les données économiques restent mitigées et que les rendements obligataires montent sous l’effet de la rhétorique hawkish de la Fed, les investisseurs en actions semblent prêts à regarder au-delà des vents contraires à court terme. La différence entre les gagnants et les perdants de vendredi suggère un marché de plus en plus différencié par la qualité des bénéfices et la crédibilité des prévisions, récompensant ceux qui ont dépassé les attentes tout en punissant ceux qui ont déçu.