AEGIS Financial Corp étend sa position dans Vermilion Energy au troisième trimestre 2025

La Manœuvre d’Investissement

AEGIS Financial Corp a effectué une acquisition significative dans son portefeuille énergétique au troisième trimestre 2025, en achetant 350 000 actions supplémentaires de Vermilion Energy (NYSE : VET). Selon les dépôts SEC du 12 novembre 2025, cette opération a porté la détention totale du fonds en VET à 870 492 actions, évaluées à environ 6,80 millions de dollars à la fin du trimestre. La nouvelle investissement représente une augmentation de 3,01 millions de dollars de la taille de la position.

Pour contextualiser, cette addition équivaut à 1,03 % des actifs sous gestion (AUM) déclarés dans le rapport 13F d’AEGIS, et place Vermilion Energy à 2,6 % du portefeuille total du fonds — une position notable mais en dehors du top cinq des avoirs.

À propos de Vermilion Energy

Vermilion Energy est un producteur upstream de pétrole et de gaz basé à Calgary, avec des opérations en Amérique du Nord, en Europe et en Australie. La société génère des revenus par l’exploration, le développement et la production de pétrole et de gaz naturel, desservant des compagnies de services publics, des utilisateurs industriels et des distributeurs d’énergie sur les marchés internationaux.

Au 11 novembre 2025, Vermilion Energy se négociait à 9,08 $ par action, avec une capitalisation boursière de 1,40 milliard de dollars et un chiffre d’affaires annuel (TTM) de 1,48 milliard de dollars. L’action offre un rendement en dividendes de 4,02 %, ce qui a historiquement été l’un de ses attraits pour les investisseurs axés sur le revenu.

Contexte Historique

Le prix de l’action Vermilion Energy reflète la volatilité du secteur de l’énergie. L’action a atteint un sommet à $69 par action en 2014 avant de décliner à $3 pendant la crise du marché de 2020. Sa reprise ultérieure vers environ 8 $ $9 suggests que la société a retrouvé la confiance des investisseurs, bien qu’elle reste en dessous des sommets historiques.

La Position d’AEGIS dans son Contexte

À la fin du trimestre, AEGIS Financial Corp détenait un total de 261,32 millions de dollars en actions américaines réparties sur 26 positions. Les cinq principales positions du fonds à cette époque étaient :

• EQX (NYSEMKT) : 53,99 millions de dollars (20,66 % des AUM)
• HNRG (NASDAQ) : 39,36 millions de dollars (15,06 % des AUM)
• PDS (NYSE) : 25,49 millions de dollars (9,75 % des AUM)
• NGS (NYSE) : 18,78 millions de dollars (7,19 % des AUM)
• PBF (NYSE) : 18,72 millions de dollars (7,16 % des AUM)

Le portefeuille du fonds révèle une orientation claire vers les secteurs de l’énergie, du pétrole et de l’exploitation minière, Vermilion Energy représentant une position de conviction de niveau intermédiaire.

Performance et Perspective du Marché

À la mi-novembre 2025, les actions Vermilion Energy avaient reculé de 2,05 % sur l’année précédente, sous-performant le S&P 500 de 17,91 points de pourcentage. Cependant, la production stable de la société en 2025 et sa base d’actifs géographiquement diversifiée offrent une certaine protection contre la volatilité du marché des matières premières.

La décision du fonds d’accroître sa participation témoigne de sa confiance dans le modèle économique de Vermilion Energy et de son potentiel d’expansion de parts de marché dans le secteur upstream du pétrole et du gaz. Ce mouvement a repositionné Vermilion du bas du portefeuille d’AEGIS vers la partie supérieure, indiquant une conviction accrue dans la trajectoire et l’exécution de la gestion de la société.

En Résumé

L’achat de 350 000 actions par AEGIS Financial Corp reflète un intérêt stratégique continu pour Vermilion Energy en tant que producteur d’énergie upstream avec une diversification internationale. Bien que toute décision d’investissement doive être basée sur des recherches individuelles et la tolérance au risque plutôt que sur des mouvements institutionnels seuls, la résilience opérationnelle de Vermilion Energy en 2025 et son rendement en dividendes substantiel maintiennent son attrait dans les portefeuilles axés sur l’énergie.