Le leadership technologique stimule les gains du marché large, signalant la force du marché

Les principaux indices boursiers américains ont montré une performance solide vendredi, reflétant une force sous-jacente dans les secteurs clés. Le S&P 500 a avancé de +0,88 %, le Dow Jones Industrial a gagné +0,38 %, et le Nasdaq 100 a bondi de +1,31 %, avec une force correspondante sur les marchés à terme, puisque les contrats à terme E-mini S&P de mars ont augmenté de +0,87 % et ceux du Nasdaq E-mini de mars ont grimpé de +1,28 %.

La dynamique du marché a été principalement alimentée par des gains exceptionnels dans les actions de cloud computing et de semi-conducteurs, ce qui a signalé une confiance plus large des investisseurs. Oracle Corporation a bondi de plus de 7 % suite à l’annonce du PDG de TikTok, Chew, de la signature d’accords contraignants pour établir une coentreprise aux États-Unis avec des investisseurs américains, dont Oracle. Ce développement, associé à la performance robuste des fabricants de puces, a renforcé le ton général du marché.

Signaux de force sectorielle et résilience du marché

Les actions d’infrastructure cloud ont montré une vigueur particulière vendredi après des baisses récentes. CoreWeave a bondi de +23 %, Applied Digital a progressé de +16 %, et Nebius Group a gagné plus de +15 %, signalant une reprise et un regain d’appétit des investisseurs pour les infrastructures liées à l’IA.

Les fabricants de semi-conducteurs ont également démontré une force considérable. Micron Technology a mené les gains du Nasdaq 100 avec une progression de +7 %, tandis qu’Advanced Micro Devices a enregistré des gains supérieurs à +6 %. La force supplémentaire dans le secteur des puces est venue de Lam Research (+4%), Nvidia (+3%), Broadcom (+3%), et de nombreuses autres actions liées aux semi-conducteurs affichant des gains supérieurs à +1 %.

Les actions liées à la cryptomonnaie ont bénéficié du mouvement haussier de +2 % du Bitcoin. Riot Platforms a bondi de plus de +8 %, Galaxy Digital Holdings a progressé de plus de +6 %, Mara Holdings a enregistré des gains supérieurs à +4 %, et MicroStrategy a augmenté de plus de +3 %. Coinbase Global a ajouté plus de +2 %.

Données économiques mitigées face aux attentes sur les taux

Les publications économiques ont présenté un tableau nuancé pour les investisseurs en actions. Les ventes de logements existants de novembre ont augmenté de +0,5 % d’un mois à l’autre, atteignant un pic de 9 mois à 4,13 millions d’unités, bien que légèrement en dessous des attentes de 4,15 millions. Cependant, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour décembre a connu une révision à la baisse inattendue de -0,4 point à 52,9, décevant les prévisions consensuelles de 53,5. De plus, les attentes d’inflation à un an ont été révisées à la hausse de manière inattendue à 4,2 %, contre 4,1 % précédemment.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a apporté des commentaires de soutien, notant que les données récentes semblent « plutôt encourageantes » sans signes de détérioration brutale de l’emploi. Il a prévu une croissance du PIB américain de 1,5 % à 1,75 % pour l’année, avec une accélération attendue l’année prochaine, tout en déclarant qu’il n’y a « aucune urgence à agir davantage sur la politique monétaire pour le moment ».

Marchés obligataires et marchés mondiaux

Les titres du Trésor ont rencontré des vents contraires, avec un rendement à 10 ans en hausse de +2,7 points de base à 4,149 %. La hausse du marché boursier a réduit la demande pour la sécurité des dettes publiques, tandis que les commentaires hawkish d’un officiel de la Fed ont pesé sur les prix. Les développements internationaux ont également pesé sur les Treasuries, avec le rendement du bon du Trésor à 10 ans du Japon bondissant à un sommet de 26 ans à 2,025 % suite à la hausse des taux de la Banque du Japon.

Les marchés étrangers ont clôturé en hausse, reflétant la force du marché mondial. Le Euro Stoxx 50 a avancé de +0,32 %, l’indice composite de Shanghai a atteint un sommet d’une semaine avec une hausse de +0,36 %, et le Nikkei 225 a gagné +1,03 %.

Mouvements notables des actions et histoires individuelles

Au-delà des gagnants sectoriels, plusieurs actions individuelles ont attiré l’attention des investisseurs. Whitefiber Inc a bondi de +18 % suite à l’annonce d’un accord de colocation de centres de données d’une valeur de $865 millions, sur 10 ans. Les opérateurs de croisières ont montré de la vigueur, Carnival ayant rebondi de +9 % après avoir publié un bénéfice ajusté du Q2 de 34 cents, dépassant les attentes consensuelles de 24 cents. Norwegian Cruise Line Holdings et Royal Caribbean Cruises ont respectivement ajouté plus de +6 % et +2 %.

Des faiblesses sont apparues dans certains noms. Nike a chuté de -10 % après des prévisions faibles pour le chiffre d’affaires du Q3 et les marges brutes, dans un contexte de défis sur le marché chinois. KB Home a chuté de plus de -8 % après avoir publié des résultats du Q4 inférieurs aux attentes et des prévisions en dessous du consensus. Lamb Weston Holdings a chuté de plus de -25 % suite à des prévisions de ventes annuelles décevantes.

Mécanismes de marché et positionnement

La volatilité du marché de vendredi pourrait avoir été exagérée par le triple witching — l’expiration simultanée des options, des futures et des dérivés. Citigroup a estimé un intérêt ouvert notionnel record de 7,1 trillions de dollars, qui a été transféré du marché des options américain, ce qui pourrait amplifier les mouvements de prix. Les marchés intègrent actuellement une probabilité d’environ 22 % d’une baisse de 25 points de base du taux de la Fed lors de la réunion FOMC du 27-28 janvier.