L'énergie dépasse les matières premières en 2025 : pourquoi la demande alimentée par l'IA redéfinit les priorités d'investissement

L’analyste de marché EB Tucker, via la plateforme Tucker Letter, expose une thèse d’investissement contrariante pour l’année à venir, positionnant l’énergie comme le principal moteur de croissance plutôt que les placements traditionnels dans les matières premières.

L’or face à la résistance due à la sous-performance du secteur minier

L’or pourrait se renforcer en termes absolus, mais les investisseurs misant sur les actions minières pour profiter de la hausse pourraient être déçus. L’analyse de Tucker suggère que les mineurs de métaux précieux sous-performeront probablement par rapport au prix de l’or lui-même — une distinction cruciale pour l’allocation de portefeuille. Cette divergence reflète des défis structurels dans l’industrie minière, allant des coûts opérationnels aux pressions géopolitiques, qui pourraient empêcher les actions de suivre les gains des matières premières.

L’énergie : le véritable bénéficiaire de l’expansion de l’IA

Ce que Tucker voit comme une véritable opportunité, c’est dans le secteur de l’énergie. Alors que l’intelligence artificielle continue son expansion rapide dans divers secteurs, la demande d’électricité va augmenter fortement. Les centres de données, l’infrastructure informatique et la formation de modèles d’IA consomment d’énormes quantités d’énergie, créant un déséquilibre fondamental entre l’offre et la demande. Cette dynamique positionne l’énergie — à la fois les sources conventionnelles et émergentes — comme la tendance d’investissement avec le plus grand potentiel de hausse tout au long de 2025.

Recalibrage stratégique au début de l’année

Tucker souligne l’importance de la nouvelle année comme un point de réinitialisation naturel : « La première de l’année est le meilleur moment pour vous, en tant que personne, d’arrêter de faire des choses qui ne fonctionnent pas. » Cette philosophie s’étend au-delà des habitudes personnelles pour s’appliquer à la construction de portefeuille. Pour les investisseurs, cela signifie éliminer sans pitié les positions sous-performantes et redéployer le capital vers des secteurs bénéficiant de vents favorables structurels.

Cadre d’investissement pour 2025

Le message principal est clair — la différenciation est essentielle. Tous les actifs exposés aux matières premières ne performeront pas de manière équivalente, et une exposition large aux mines traditionnelles ou aux métaux précieux pourrait sous-performer. La véritable opportunité d’alpha réside dans la reconnaissance que les besoins en infrastructure de l’IA vont remodeler les marchés de l’énergie pour les années à venir, en faisant le secteur vers lequel concentrer les flux de capitaux en 2025.

Avertissement : Ce résumé reflète une analyse de marché et des commentaires d’experts. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d’investissement.