Les actions indiennes abandonnent leur force intrajournalière face à la prise de bénéfices

Les marchés asiatiques ont clôturé la séance de vendredi avec des signaux mitigés, alors que la prise de bénéfices a remodelé les schémas de trading sur les bourses indiennes. L’indice BSE Sensex a abandonné son élan matinal, clôturant finalement en légère baisse de 13,71 points à 85 706,67. Par ailleurs, l’indice de référence NSE Nifty a reculé de 12,60 points, terminant la journée à 26 202,95. Les segments des moyennes et petites capitalisations ont suivi la tendance, en baisse d’environ 0,10 % chacun, alors que le sentiment s’est tourné vers la prudence.

La largeur du marché reflète une pression vendeuse

L’activité de trading sur le BSE a mis en évidence une faiblesse sous-jacente dans la conviction du marché. Les titres en baisse ont dépassé ceux en hausse, avec 2 121 actions en baisse contre 2 024 en hausse, et 167 stables. Cette répartition a souligné l’hésitation des investisseurs malgré les pertes modérées en tête de l’indice, suggérant une réalisation de profits plus profonde à travers la structure du marché.

Mouvement sectoriel spécifique et acteurs clés

Une divergence de performance a émergé dans les secteurs clés. Eternal et Power Grid Corp ont tous deux subi une pression à la baisse d’environ 1 %, reflétant une prudence dans les secteurs des services publics et des infrastructures. En contraste avec cette faiblesse, Mahindra & Mahindra a rebondi de 2,2 %, tandis que Sun Pharma a prolongé ses gains de 1,2 %, indiquant une force sélective dans les segments automobile et pharmaceutique.

Vent contraire macroéconomique et flux de capitaux étrangers

Les sorties persistantes des investisseurs institutionnels étrangers ont ajouté à la pression sur le marché, aggravées par la faiblesse de la roupie qui limite la participation des portefeuilles étrangers. Les investisseurs sont restés sur la brèche avant la publication des données du PIB de juillet-septembre, créant une tonalité prudente qui a découragé une position agressive. Ces courants contraires ont créé un environnement où les gains précoces ont été peu suivis.

Contexte mondial : marchés asiatiques et plus larges

Les actions asiatiques ont globalement reflété une incertitude née des données décevantes sur les profits industriels de la Chine et des retards proposés dans le remboursement des obligations de China Vanke, ce qui a ravivé les inquiétudes concernant la trajectoire du secteur immobilier. Les indices technologiques, fortement pondérés, ont connu une pression notable après l’enquête à Taïwan sur des fuites présumées de secrets commerciaux impliquant Intel — un développement qui a pesé sur les actions liées aux semi-conducteurs dans la région.

Par ailleurs, les bourses européennes sont restées relativement stables et suivent des gains pour le mois, soutenues par les attentes d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale en décembre et par l’optimisme autour de potentielles négociations de paix entre la Russie et l’Ukraine. Les métaux précieux ont poursuivi leur trajectoire ascendante, l’or étant prêt pour sa quatrième hausse mensuelle consécutive alors que la faiblesse du dollar s’est accélérée avec la probabilité croissante d’une baisse des taux. L’indice du dollar s’est dirigé vers sa plus forte baisse hebdomadaire en quatre mois, reflétant l’anticipation du marché que le président Donald Trump pourrait nommer un leader de la Fed plus accommodant avant la fin de l’année. Les prix du pétrole sont restés dans une fourchette après une coupure importante du système CME qui a perturbé la dynamique normale de trading.

Cet environnement de marché illustre la tension entre la dynamique technique et la prudence macroéconomique — une dynamique qui maintient les investisseurs en alerte constante face aux données entrantes et aux signaux de politique.