Cinq pépites technologiques en plein essor de 23 % à 51 % en 2025 : une plongée approfondie sur les raisons pour lesquelles ces actions de croissance méritent votre attention

La thèse des actions de croissance en 2025

Les actions de croissance ont récemment offert des rendements vraiment impressionnants. Nous parlons d’entreprises en hausse de 23 % à 51 % depuis le début de l’année — et ce n’est pas un coup de chance. Ce ne sont pas vos actions à dividendes ennuyeuses. Ce sont des entreprises qui fonctionnent à plein régime, réinvestissant leurs profits dans l’expansion, l’innovation et la conquête de parts de marché dans des secteurs à fort potentiel.

Bien sûr, les actions de croissance peuvent être volatiles. Elles subiront des coups lors des ralentissements du marché. Mais pour les investisseurs patients et avec une vision à long terme ? Elles ont tendance à rebondir et à atteindre de nouveaux sommets historiques. C’est tout l’intérêt. La vraie question n’est pas de savoir s’il faut acheter des actions de croissance — mais lesquelles sélectionner.

Les géants du commerce électronique : quand une plateforme dépasse un détaillant

Shopify mène cette course à la croissance pour une bonne raison. La société a connu une croissance composée d’environ 50 % par an au cours de la dernière décennie, et cette année n’a pas fait exception — elle est en hausse de 49 % depuis le début de l’année. Voici ce qui distingue Shopify du lot :

Son modèle économique est magnifiquement simple et peu capitalistique. Contrairement aux détaillants traditionnels qui ont besoin d’entrepôts, de chaînes d’approvisionnement et de forces de travail massives, Shopify fournit simplement la plateforme logicielle. Elle ne fabrique, ne stocke ni n’expédie rien. Cela signifie que les tarifs douaniers et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement ? Ils ont peu d’impact sur cette entreprise.

Comparez cela à Amazon, le géant du commerce électronique que tout le monde connaît. L’empire d’Amazon repose sur une infrastructure énorme : des milliers d’entrepôts, des millions d’employés, des réseaux logistiques complexes. Ça fonctionne, certes, mais c’est capitalistique et exposé à des risques opérationnels.

Les chiffres racontent l’histoire. Au troisième trimestre, Shopify a affiché une croissance de 32 % de son chiffre d’affaires et une marge de flux de trésorerie disponible de 18 % — marquant le neuvième trimestre consécutif de marges FCF à deux chiffres. Le volume brut de marchandises (GMV) — le montant total en dollars circulant dans l’écosystème Shopify — a atteint $87 milliard dans la période récente, se rapprochant rapidement de celui d’Amazon, qui est de $107 milliard. Et Shopify se développe vers le haut de gamme, ciblant désormais de plus grandes entreprises qui dépendaient auparavant uniquement de solutions sur mesure.

La valorisation ? Un ratio P/E à terme de 85, élevé mais raisonnable par rapport à sa moyenne sur cinq ans de 98. Pour une entreprise en croissance aussi rapide, c’est en réalité acceptable.

L’avantage de la fabrication de puces

Taiwan Semiconductor Manufacturing est la seule entreprise de cette liste qui fabrique réellement des puces à grande échelle. La plupart des entreprises de semi-conducteurs ? Elles se contentent de les concevoir. TSMC est différente — c’est une fondeuse, et elle contrôle 71 % du marché des fonderies avancées, contre 65 % il y a un an.

C’est crucial. Les puces sont partout : accélérateurs d’IA, smartphones, centres de données, même réfrigérateurs. TSMC alimente tout l’écosystème. Apple en dépend. Qualcomm en dépend. AMD en dépend. C’est une position de marché de niveau forteresse.

L’action a grimpé de 51 % depuis le début de l’année, mais elle se négocie à un ratio P/E à terme raisonnable de 24, à peine au-dessus de sa moyenne sur cinq ans de 20. Pour une entreprise aussi dominante dans une industrie aussi cruciale, c’est une véritable aubaine.

Le cheval noir du commerce électronique en Amérique latine

MercadoLibre opère dans une région massive encore largement sous-desservie en ligne : l’Amérique latine. La société se décrit comme « Amazon rencontre PayPal » — elle gère à la fois une plateforme de commerce électronique dominante et une opération fintech à l’échelle de 18 pays.

L’opportunité de marché est énorme. L’Amérique latine compte plus de 600 millions de personnes et connaît une pénétration rapide d’Internet et une adoption massive des smartphones. MercadoLibre est positionnée pour capter la croissance des paiements numériques, du crédit et du commerce électronique dans les années à venir.

En hausse de 23 % depuis le début de l’année, l’action se négocie à un ratio P/E à terme de 31 — bien en dessous de sa moyenne sur cinq ans de 69. Traduction : le marché a réévalué cette histoire de croissance à la baisse, créant ainsi une opportunité d’entrée. Pour les investisseurs cherchant une diversification hors des États-Unis avec un potentiel de croissance sérieux, cela vaut la peine d’être examiné.

Le monopole de l’équipement de fabrication de puces

Voici un pari moins évident : ASML Holding. Cette entreprise néerlandaise fabrique l’équipement de lithographie qui grave les circuits sur les wafers de silicium. Plus précisément, c’est le seul fournisseur de systèmes avancés d’ultraviolet extrême (EUV) — un équipement de pointe dont les fabricants de puces ont désespérément besoin.

Les clients n’achètent pas cet équipement en permanence, mais quand ils le font, cela vaut des centaines de millions de dollars. Et ASML capte des revenus récurrents grâce à la maintenance, aux mises à niveau et aux services associés. Alors que les fabricants de puces augmentent leur production pour répondre à la demande d’IA et de centres de données, ils auront besoin de plus d’équipements — et ASML est la seule entreprise en ville.

L’action a bondi de 51 % depuis le début de l’année, mais le ratio P/E à terme est de 34, en ligne avec sa moyenne sur cinq ans. Cela suggère que le marché n’a pas été trop optimiste malgré la hausse explosive.

La diversification technologique

Pas prêt à choisir des actions individuelles ? Le FNB iShares U.S. Technology suit l’indice Russell 1000 Technology, vous donnant une exposition à un panier des meilleures entreprises technologiques sans avoir à faire vous-même la recherche.

Ce fonds axé sur la croissance du Russell 1000 détient des noms comme Nvidia, Microsoft, Apple et Broadcom. Il est en hausse de 29 % depuis le début de l’année et offre une expérience plus fluide que de choisir des actions individuelles — vous bénéficiez d’une diversification dans le matériel, les logiciels, les semi-conducteurs et l’infrastructure cloud.

La réalité de la valorisation

Ce qui est intéressant, c’est qu’en dépit des gains massifs depuis le début de l’année, la plupart de ces actions ne sont pas devenues excessivement surévaluées. Certes, certains multiples se sont étendus, mais ils ne sont pas à des extrêmes par rapport aux moyennes historiques. Cela importe car cela signifie qu’il reste encore de la place pour que ces entreprises accumulent des rendements au cours des 3-5 prochaines années sans nécessiter une expansion des multiples — juste une croissance réelle des bénéfices.

La conclusion

Les actions de croissance ne sont pas pour tout le monde. Elles exigent de la patience face à la volatilité et une véritable conviction que ces entreprises domineront leurs marchés pendant des décennies. Mais si vous pouvez supporter les fluctuations et que vous pensez à une période de détention de 5 à 10 ans, ces cinq opportunités — le modèle léger en capital de Shopify, le monopole de la fonderie de TSMC, l’expansion en Amérique latine de MercadoLibre, la domination de l’équipement d’ASML, et l’exposition diversifiée à la croissance technologique via le FNB — ont toutes de véritables catalyseurs pour une performance continue.

Le marché réévalue toujours en fonction des nouvelles informations. Ces actions ont augmenté, certes, mais elles ne sont pas valorisées à la perfection. C’est ce qui leur confère une réelle opportunité pour les portefeuilles à long terme en ce moment.