L'aversion au risque pousse les cryptos et les actions à la baisse

Les turbulences du marché s’intensifient alors qu’une vague d’aversion au risque déferle sur les marchés financiers mondiaux. L’ouverture des marchés européens mardi semble destinée à prolonger la baisse de lundi, avec les cryptomonnaies portant le fardeau de la vente massive et les vents économiques contraires ajoutant de l’huile sur le feu.

Capitulation cryptographique en pleine désendettement du marché

Bitcoin, Ethereum, XRP et Dogecoin ont tous enregistré de fortes pertes lundi alors que les investisseurs se précipitaient pour sortir de positions plus risquées. La vente massive n’était pas isolée — elle fait partie d’une vague plus large de désendettement déclenchée par la hausse des rendements obligataires japonais et le renforcement du yen, ce qui menaçait de dénouer les positions de carry trade qui ont été rentables pendant des décennies. Cette cascade de liquidations forcées a rippleé à travers les marchés crypto et traditionnels, effaçant les gains de manière indiscriminée.

Les données économiques pèsent lourdement sur les attentes de la Fed

Alors que la Réserve fédérale doit annoncer sa prochaine décision de politique la semaine prochaine, cette semaine devient cruciale pour évaluer la dynamique économique américaine. L’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE), le baromètre d’inflation de la Fed, attendu vendredi, pourrait indiquer si les pressions sur les prix se stabilisent ou restent tenaces. Les investisseurs surveillent également les chiffres de l’emploi ADP de novembre et les lectures de confiance des consommateurs de décembre pour obtenir des indices sur la santé de l’économie. Le président de la Fed, Jerome Powell, est resté notablement silencieux lundi, évitant tout commentaire sur les conditions ou les perspectives de politique.

Les marchés boursiers trébuchent alors que l’aversion au risque se répand

Les marchés américains ont terminé en forte baisse malgré une série de cinq jours de gains, le Dow chutant de 0,9 %, le Nasdaq perdant 0,4 %, et le S&P 500 reculant de 0,5 %. Ce changement reflète un approfondissement de l’aversion au risque alors que les rendements du Trésor ont augmenté suite à la faiblesse des obligations japonaises et européennes.

Les actions européennes ont également suivi la tendance à la baisse, avec le Stoxx 600 en baisse de 0,2 % après la contraction de l’industrie manufacturière de la zone euro en novembre. L’Allemagne a perdu 1 % avec le DAX, la France a reculé de 0,3 % avec le CAC 40, et le FTSE 100 du Royaume-Uni a chuté de 0,2 %. Les marchés asiatiques ont montré une résilience mitigée, bien que les gains régionaux n’aient pas pu résister à la pression des liquidations crypto et de la hausse des rendements du Trésor.

Le dollar et les matières premières réagissent à la dynamique changeante

Le dollar américain a été confronté à des vents contraires alors que des données faibles sur la fabrication renforçaient les attentes d’une baisse de taux de la Fed la semaine prochaine. L’or a reculé après avoir atteint un sommet de six semaines lundi, tandis que le pétrole est resté relativement stable malgré des gains antérieurs alimentés par l’offre. Les rendements du Trésor se sont stabilisés après la baisse généralisée de lundi, bien que des niveaux élevés continuent de peser sur les actions et le sentiment de risque dans l’ensemble.

La convergence des liquidations crypto, de l’incertitude économique et de l’attente de la politique maintient les investisseurs en mode défensif. Jusqu’à ce que des signaux plus clairs émergent des prochains rapports économiques et des communications de la Fed, l’aversion au risque devrait rester la force dominante du marché.