Les marchés asiatiques envisagent une reprise dans un contexte d'optimisme concernant une baisse des taux de la Fed—Les investisseurs en ETF en Chine réévaluent leurs positions

Les marchés boursiers mondiaux donnent des signaux potentiels de momentum pour les actions asiatiques suite aux commentaires dovish des responsables de la Réserve fédérale américaine, créant un contexte mitigé pour les véhicules d’investissement axés sur la Chine et les stratégies ETF Chine plus larges.

Le marché boursier américain a enregistré des gains robustes vendredi, avec le Dow Jones Industrial Average en hausse de 493,15 points (1,08 pour cent) pour clôturer à 46 245,41. Le NASDAQ a bondi de 195,03 points (0,88 pour cent) à 22 273,08, tandis que le S&P 500 a ajouté 64,23 points (0,98 pour cent) pour se stabiliser à 6 602,99. Cependant, la performance hebdomadaire a révélé une faiblesse sous-jacente : le NASDAQ a diminué de 2,7 pour cent sur la semaine, le S&P 500 a reculé de 2,0 pour cent, et le Dow a reculé de 1,9 pour cent. La hausse de vendredi a été soutenue par de nouvelles attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait réduire ses taux d’intérêt lors de sa réunion de politique de décembre, suite à des signaux dovish du président de la Réserve fédérale de New York, John Williams.

Pour soutenir cette perspective optimiste, l’Université du Michigan a rapporté une baisse des attentes d’inflation à la fois à court terme et à long terme pour novembre, ce qui pourrait renforcer le cas en faveur d’une politique monétaire accommodante.

Le marché boursier chinois face à des vents contraires dans un contexte de faiblesse plus large

Les indices boursiers chinois ont connu des difficultés lors de sessions de négociation consécutives. L’indice composite de Shanghai a perdu 96,16 points (2,45 pour cent) pour finir à 3 834,89, flirtant légèrement au-dessus du niveau des 3 830 points. L’indice composite de Shenzhen a subi une pression plus aiguë, en baisse de 84,12 points (3,43 pour cent) à 2 370,32. Sur la période de deux jours de pertes, les indices ont cédé plus de 110 points, ce qui représente une baisse de 2,9 pour cent.

Les actions financières et axées sur les ressources ont porté le coup lors de la vente de vendredi, avec les actions immobilières contribuant également à la dynamique baissière. Parmi les principales banques, la Banque industrielle et commerciale de Chine a reculé de 0,24 pour cent, tandis que la Banque de Chine a progressé de 0,80 pour cent. La Banque agricole de Chine a diminué de 1,35 pour cent, la China Merchants Bank a fléchi de 0,53 pour cent, et la Bank of Communications a perdu 0,39 pour cent.

Les secteurs de l’assurance et des matériaux ont connu une sous-performance significative. China Life Insurance a chuté de 2,07 pour cent. Dans le secteur des matières premières, Jiangxi Copper a plongé de 3,91 pour cent, et Aluminum Corp of China (Chalco) a chuté fortement de 4,71 pour cent. Yankuang Energy a reculé de 1,62 pour cent dans un contexte de faiblesse plus large du secteur de l’énergie.

Le complexe énergétique sous pression en raison de préoccupations sur l’offre

Les actions du secteur de l’énergie ont participé à la faiblesse générale. PetroChina a diminué de 0,89 pour cent, tandis que China Petroleum and Chemical (Sinopec) a glissé de 1,32 pour cent. Les vents contraires dans le secteur de l’énergie se sont également étendus aux marchés du pétrole brut, où le pétrole brut West Texas Intermediate pour livraison en janvier a chuté de 0,86 (1,46 pour cent) à 58,14 $ le baril, reflétant des préoccupations excessives d’offre exacerbées par le soutien de l’Ukraine à un cadre de paix potentiel des États-Unis visant à résoudre le conflit Russie-Ukraine.

Les actions de la production d’électricité ont également été affectées, avec Huaneng Power en baisse de 1,78 pour cent et China Shenhua Energy enregistrant une légère hausse de 0,17 pour cent.

Faiblesse dans l’immobilier et les secteurs discrétionnaires

Le secteur immobilier est resté sous pression. Gemdale a chuté de 2,89 pour cent, Poly Developments a fléchi de 1,98 pour cent, et China Vanke a reculé de 2,26 pour cent, reflétant la persistance des vents contraires dans les marchés résidentiels et commerciaux.

Perspectives pour ETF Chine et marchés régionaux

La séance de lundi pourrait offrir des opportunités de stabilisation, avec les prévisions mondiales suggérant des conditions optimistes pour les marchés asiatiques influencés par une amélioration des attentes en matière de taux d’intérêt provenant des États-Unis. La divergence entre la performance résiliente de Wall Street et la faiblesse des actions axées sur la Chine suggère que les investisseurs ETF Chine devraient surveiller de près dans quelle mesure les attentes dovish de la Fed se traduisent par un soulagement du portefeuille pour les actions chinoises.