Liste de surveillance des investissements de décembre : deux actions technologiques solides à acheter absolument — HOOD et CLS

Contexte du marché : Pourquoi décembre pourrait favoriser les investisseurs en technologie

L’activité récente du marché a remodelé le sentiment des investisseurs. Après des semaines de volatilité et de ventes sélectives dans les secteurs de la croissance, la dernière semaine de novembre a vu un regain d’intérêt pour l’achat d’actions technologiques. Pour les investisseurs ayant un horizon temporel de plusieurs années, l’environnement actuel présente des opportunités intéressantes, notamment dans l’intelligence artificielle et les technologies liées à l’infrastructure.

Le contexte fondamental reste constructif. Les projections de croissance des bénéfices pour 2025-2026 restent robustes, soutenues par les gains de productivité liés à l’IA et les initiatives de transformation numérique des entreprises. Parallèlement, la Réserve fédérale devrait maintenir sa politique monétaire accommodante avec d’éventuelles réductions supplémentaires des taux d’intérêt à l’horizon. Ces deux piliers — trajectoire solide des bénéfices et coûts d’emprunt plus faibles — offrent traditionnellement un environnement favorable pour les actions.

Bien sûr, le timing du marché présente des défis persistants. Les investisseurs qui tentent de prévoir les retournements à court terme se retrouvent souvent du mauvais côté de la dynamique. Au lieu de cela, une approche disciplinée favorisant des entreprises de haute qualité avec des fondamentaux solides a historiquement récompensé le capital patient.

Robinhood Markets (HOOD): De l’application de trading à la puissance du courtage

Robinhood Markets a connu une transformation remarquable. Ce qui a commencé comme une application de trading sans commission a évolué pour devenir un concurrent direct des leaders établis du courtage comme Fidelity, opérant désormais dans plusieurs segments de services financiers.

Les indicateurs financiers de l’entreprise racontent une histoire convaincante :

• Performance du T3 : HOOD a dépassé les attentes de bénéfices d’environ 20 %, poursuivant une série de résultats supérieurs et de prévisions positives
• Croissance des abonnés : Les abonnés Gold payants ont augmenté de 77 % en glissement annuel pour atteindre 3,9 millions ; le nombre total de comptes d’investissement a augmenté de 2,8 millions pour atteindre 27,9 millions
• Revenu par utilisateur : Le revenu moyen par utilisateur a augmenté de 82 % pour atteindre $191 au T3, reflétant une monétisation améliorée

L’activité de HOOD couvre désormais onze divisions distinctes générant chacune environ $100 millions ou plus de revenus annuels. Les offres incluent des comptes de retraite, le trading de cryptomonnaies, les contrats à terme et options, la gestion de patrimoine, et des plateformes de trading avancées pour les acteurs actifs du marché.

Perspectives économiques : Les estimations consensuelles ont augmenté d’environ 20 % pour les bénéfices de 2025-2026, avec une expansion prévue du BPA de 79 % cette année et une croissance de 16 % en 2026, atteignant 2,27 $ par action — un contraste marqué avec la perte de 0,60 $ en 2023. Le revenu devrait croître de 51 % en 2025 et de 21 % en 2026, atteignant 5,4 milliards de dollars.

L’action a apprécié 225 % au cours de l’année écoulée et 1 100 % sur les trois dernières années, surpassant largement ses pairs technologiques en IA. Actuellement, elle se négocie à 21 % en dessous des objectifs de prix consensuels, avec un ratio PEG à 50 % de réduction par rapport aux niveaux historiques, ce qui suggère une valorisation raisonnable par rapport aux perspectives de croissance.

Celestica Inc. (CLS): Bénéficiaire de l’infrastructure IA

Celestica représente une stratégie de type “picks-and-shovels” dans l’expansion de l’intelligence artificielle. Le spécialiste de la fabrication électronique conçoit et produit des composants d’infrastructure haute performance — serveurs IA, commutateurs réseau, et systèmes de centres de données — pour de grands clients hyperscalers.

Le portefeuille diversifié de l’entreprise s’étend à l’équipement de fabrication de semi-conducteurs, à l’aérospatiale et à la défense, aux télécommunications, à la technologie de la santé, et aux solutions énergétiques. Cette diversité réduit le risque de concentration tout en captant plusieurs voies de croissance.

Croissance historique et prévue :

• Performance passée : Le chiffre d’affaires est passé de 5,6 milliards de dollars en 2021 à 9,6 milliards en 2024, avec une croissance annuelle moyenne de 20 %
• Trajectoire des bénéfices : Le BPA GAAP a augmenté en moyenne de 65 % durant la période FY22-FY24
• Perspectives 2025-2026 : Le chiffre d’affaires devrait croître de 26 % et 31 % respectivement, atteignant $16 milliards ; le BPA ajusté devrait augmenter de 52 % cette année et de 39 % l’année suivante

Les commentaires du PDG reflètent une demande soutenue : “Nos plus grands clients continuent d’investir massivement dans l’infrastructure IA, soutenant nos prévisions pour 2026 avec des indications de dynamique qui se prolongent en 2027.”

CLS a apprécié environ 4 000 % en cinq ans, surpassant les rendements plus larges du secteur technologique (115%) et même ceux des principaux fabricants de puces IA. La hausse de 245 % en 2025 pourrait indiquer une extension de valorisation à court terme. Cependant, les perspectives de croissance fondamentale restent intactes — 77 % des 17 recommandations de courtage portent une mention “Fort Achat”.

Perspective d’investissement

HOOD et CLS détiennent tous deux la note Zacks Rank #1 (Fort Achat), reflétant la confiance consensuelle des analystes. Bien que des corrections de marché se produiront inévitablement, les investisseurs à long terme qui maintiennent leur conviction dans des entreprises de qualité et résistent au bruit à court terme se positionnent avantageusement. La combinaison de l’élan des bénéfices alimenté par l’IA et de la baisse des taux d’intérêt crée un cadre constructif pour les portefeuilles axés sur la technologie jusqu’en 2026 et au-delà.