La prouesse en réseautage IA d'ANET : la dynamique peut-elle se maintenir alors que le marché évolue vers une infrastructure 1.6G ?

Arista Networks, Inc. ANET a établi une position dominante dans le segment en pleine expansion des réseaux IA, où les exigences en infrastructure transforment fondamentalement l’architecture des centres de données. La base technique de l’entreprise repose sur des plateformes Etherlink intégrant l’automatisation zéro-touch, la sécurité par chiffrement, la gestion du trafic et l’analyse en temps réel dans une interface de contrôle unifiée. Cette approche globale répond à la complexité opérationnelle rencontrée par les entreprises lors de la montée en charge des charges de travail IA.

La stratégie de l’écosystème : Aller au-delà de NVIDIA

Alors que le partenariat stratégique d’Arista avec NVIDIA constitue une pierre angulaire — combinant l’excellence en commutation d’Arista avec la domination des GPU de NVIDIA pour créer une infrastructure IA synchronisée — l’entreprise évite délibérément l’enfermement chez un seul fournisseur. L’écosystème comprend plusieurs fournisseurs de technologies, notamment AMD, Anthropic, Arm, Broadcom, OpenAI, Pure Storage et VAST Data. Cette ouverture reflète une réalité du marché : aucun fournisseur unique ne peut monopoliser la transition vers les centres de données IA.

La vague d’infrastructure elle-même s’accélère de manière spectaculaire. Les normes de réseautage des centres de données ont évolué de 400G à 800G, avec des experts du secteur anticipant le passage à une architecture réseau de 1,6G. Ce cycle de mise à niveau générationnelle est alimenté par une croissance exponentielle des opérations d’entraînement et d’inférence de modèles. Selon Precedence Research, le marché mondial de l’IA dans les réseaux devrait passer de 15,28 milliards de dollars en 2025 à 192,42 milliards de dollars d’ici 2034 — ce qui représente un taux de croissance annuel composé de 32,51 %.

Orientation financière et trajectoire de croissance

Les prévisions internes d’Arista témoignent de leur confiance dans cette tendance séculaire. La société a confirmé une prévision de revenus de 1,5 milliard de dollars provenant des opérations IA en 2025, passant à 2,75 milliards de dollars en 2026. Cette trajectoire de croissance reflète une forte adoption parmi les opérateurs de cloud hyperscale, les nouveaux fournisseurs de cloud et les grands réseaux d’entreprise.

Du point de vue des bénéfices, Wall Street a progressivement renforcé sa confiance dans la trajectoire de l’entreprise. Au cours des 60 derniers jours, les estimations de bénéfices pour 2025 ont augmenté de 3,23 % pour atteindre 2,88 $ par action, tandis que celles pour 2026 ont augmenté de 3,44 % pour atteindre 3,31 $.

Comment ANET se compare-t-elle à ses concurrents

Arista opère sur un marché concurrentiel où Hewlett Packard Enterprise HPE et Cisco Systems CSCO poursuivent activement des opportunités dans le réseautage IA. Cisco a tiré parti de son vaste écosystème de partenaires pour gagner du terrain. La société a développé Cisco Secure AI Factory en collaboration avec NVIDIA, basé sur la plateforme Ethernet NVIDIA Spectrum-X. Au cours de son troisième trimestre fiscal, Cisco a rapporté une croissance à deux chiffres en glissement annuel des commandes de commutation de centres de données.

La position concurrentielle de HPE s’est renforcée suite à l’acquisition de Juniper, qui a apporté une expertise approfondie en réseautage IA. Au quatrième trimestre fiscal, la division réseautage de HPE a enregistré une augmentation remarquable de 150 % en glissement annuel de ses ventes nettes. La société a récemment intégré de nouvelles fonctionnalités AIOps et harmonisé les interfaces matérielles entre Aruba et Juniper pour permettre des opérations réseau autonomes.

Évaluation et analyse du marché

Les actions d’Arista ont apprécié de 8 % au cours des 12 derniers mois, contre une croissance de 0,8 % pour l’ensemble du secteur des équipements réseau. Cependant, la valorisation reflète cette surperformance : Arista se négocie à un multiple prix/ventes à terme de 14,88, nettement supérieur à la médiane du secteur de 4,75.

Actuellement, Arista détient un rang Zacks de #3 (Hold), ce qui suggère que le marché considère que l’action est à une valeur équitable par rapport aux catalyseurs de croissance à court terme.