Les actions allemandes perdent du terrain face à des signaux économiques faibles, le secteur automobile sous pression

Le sentiment des investisseurs sur les marchés financiers allemands a pris une tournure mercredi alors que les traders réévaluaient les conditions économiques face à de nouvelles données qui peignaient un tableau moins optimiste que prévu. Le DAX, qui avait initialement grimpé vers 24 193,82 après une ouverture ferme à 20 176,32, s’est ensuite replié pour clôturer à 24 074,61, enregistrant une baisse modeste de 0,05 % soit 12,72 points. Ce recul reflétait une prudence plus large concernant la trajectoire économique de la région.

L’indice de climat des affaires de l’Institut Ifo, un indicateur clé de la santé économique allemande, est tombé à 87,6 en décembre — son niveau le plus faible en sept mois. La baisse par rapport au chiffre révisé de novembre de 88 et aux attentes consensuelles de 88,2 indiquait une hésitation croissante des entreprises. La composante des attentes s’est révélée particulièrement faible, passant à 89,7 contre 90,5 le mois précédent, tandis que l’évaluation des conditions actuelles est restée stable à 85,6. Pour les investisseurs en ETF DAX et les traders en actions, ces données ont servi de rappel à la réalité, incitant à la prise de bénéfices dans plusieurs secteurs.

Performance sectorielle et divergence du marché

Les actions automobiles ont subi la plus forte pression de vente, avec Volkswagen en baisse de 2,1 %, tandis que BMW, Mercedes-Benz et Porsche Automobil Holding ont toutes reculé entre 1,1 % et 1,4 %. Les noms liés à la chimie et aux consommateurs ont également rencontré des vents contraires — Merck a chuté de 1,7 %, et Adidas, Deutsche Post, Heidelberg Materials, Siemens, Henkel et BASF ont tous reculé entre 1 % et 1,25 %.

En revanche, les actions orientées vers la défense ont trouvé du soutien suite à des rapports indiquant que le parlement allemand se prépare à approuver plus de 50 milliards d’euros en achats militaires. Rheinmetall a bondi de près de 2 %, reflétant ce catalyseur positif. Les actions énergétiques ont montré de la résilience, avec E.ON en hausse de 2,2 %, tandis que Siemens Energy et Commerzbank ont chacune gagné entre 1,4 % et 1,5 %. Les financières et les services publics ont montré une force sélective, avec Deutsche Bank, Allianz, Bayer, Deutsche Telekom, Vonovia, RWE et Fresenius enregistrant des gains de 0,5 % à 1 %.

Pressions inflationnistes dans la zone euro légèrement atténuées

Les données sur l’inflation dans la zone euro ont apporté un certain soulagement aux décideurs, avec une révision à la baisse de la croissance annuelle des prix à 2,1 % en novembre, contre une estimation initiale de 2,2 %, en ligne avec le niveau d’octobre. L’inflation de base est restée ancrée à 2,4 % pour le deuxième mois consécutif, tandis que l’IPC mensuel a reculé de 0,3 % — la première baisse mois sur mois depuis janvier et conforme aux prévisions. Ce tableau inflationniste mitigé suggère que la Banque centrale européenne fait face à un contexte complexe alors qu’elle navigue dans ses décisions de politique monétaire à venir.