Pourquoi la valorisation de Vita Coco contraste fortement avec Celsius sur le marché des boissons d'aujourd'hui

Vita Coco (NASDAQ : COCO) s’est imposée comme l’une des performances remarquables du secteur des boissons cette année, avec une hausse de 46 % jusqu’à mi-décembre 2025, tout en étant cotée à des valorisations nettement plus abordables que son concurrent plus en vue Celsius (NASDAQ : CELH).

L’écart de valorisation raconte une histoire intéressante. Le ratio P/E trailing de Vita Coco est de 47, tandis que Celsius affiche un multiple P/E impressionnant de 365. Cela signifie que vous obtenez un pouvoir de gains par dollar bien supérieur avec Vita Coco — une distinction majeure dans l’environnement de marché actuel.

Comment le changement de politique tarifaire a modifié le terrain de jeu

L’entreprise a bénéficié d’un avantage inattendu en novembre lorsque la Maison Blanche a annoncé une réduction des tarifs sur les importations agricoles, y compris les boissons à base d’eau de coco. Les coûts tarifaires moyens de Vita Coco sur les importations américaines ont chuté de 23 % à 6 % — une victoire cruciale pour l’expansion des marges.

Pendant ce temps, de grands géants des boissons comme PepsiCo et Coca-Cola font face à un vent contraire différent. La décision de l’administration d’augmenter les tarifs sur l’aluminium et l’acier de 25 % à 50 % les a frappés plus durement, car tous deux dépendent fortement de l’emballage en canettes en aluminium. La préférence de Vita Coco pour les cartons en papier recyclables la positionne en dehors de cette pression, offrant un avantage structurel en termes de coûts que ses concurrents ne peuvent pas exploiter.

Des fondamentaux solides soutenant la progression du titre

La trajectoire financière confirme l’enthousiasme du marché. Au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires net a augmenté de 37 % d’une année sur l’autre pour atteindre $182 millions, démontrant une véritable dynamique commerciale au-delà de la simple appréciation du cours de l’action.

Au-delà des bénéfices, l’entreprise a sécurisé des partenariats stratégiques — notamment en devenant le partenaire officiel d’hydratation de Rush Soccer, la plus grande organisation de football pour jeunes au monde. Ces initiatives étendent la portée de la marque tout en renforçant le positionnement axé sur la santé qui a résonné auprès des consommateurs en 2025.

L’initiative Seedlings for Sustainability renforce encore son avantage concurrentiel, avec un engagement à planter 10 millions de plants de cocotiers dans le monde d’ici 2030, permettant à ses partenaires agricoles d’opérer jusqu’à quatre fois plus efficacement. Cette orientation vers la durabilité est devenue un véritable atout compétitif dans le marché actuel.

L’asymétrie de valorisation à noter

Avec Vita Coco encore en début de parcours en tant qu’entreprise publique depuis octobre 2021, l’action a traversé la volatilité pour réaliser quatre années consécutives de gains. La valorisation moins chère par rapport à Celsius suggère que le marché sous-évalue peut-être sa combinaison de croissance, de rentabilité et d’avantages structurels issus des politiques favorables actuelles.

La gamme de produits diversifiée de la marque d’eau de coco — allant de l’eau de coco traditionnelle, aux boissons caféinées, options alcoolisées, et boissons fonctionnelles — offre plusieurs vecteurs de croissance que ses concurrents plus concentrés ne possèdent pas.