Pourquoi ces 3 géants de la technologie détiennent 25 % du portefeuille de Berkshire Hathaway et pourquoi l'IA est importante

La stratégie des holdings technologiques axée sur l’IA

La philosophie d’investissement de Berkshire Hathaway a traditionnellement été sceptique à l’égard des entreprises technologiques, mais le portefeuille actuel du conglomérat raconte une histoire différente. Trois grandes actions technologiques — Amazon, Apple et Alphabet — représentent désormais environ 25 % des avoirs, chacune jouant un rôle important dans le paysage émergent de l’intelligence artificielle.

Ces positions révèlent un changement important dans la façon dont les investisseurs institutionnels abordent l’opportunité IA. Plutôt que de poursuivre des placements technologiques spéculatifs, Berkshire Hathaway s’est positionné dans des entreprises disposant d’une domination de marché établie, de sources de revenus diversifiées et de stratégies crédibles d’intégration de l’IA. Cette approche suggère que le conglomérat voit l’IA non pas comme une tendance passagère, mais comme une technologie fondamentale qui remodèle les entreprises existantes.

L’avantage croissant du cloud et de l’automatisation chez Amazon

À 0,82 % du portefeuille, Amazon représente la plus petite des trois positions technologiques de Berkshire Hathaway, mais elle détient une influence significative dans le secteur de l’IA. La division cloud leader du marché, Amazon Web Services (AWS), est devenue un fournisseur d’infrastructures critique pour le développement de l’IA dans le monde entier.

AWS propose SageMaker pour le développement et la formation de modèles d’apprentissage automatique, ainsi que Bedrock, qui donne aux entreprises accès à des modèles d’IA générative de pointe fournis par des leaders du secteur. Au-delà des services cloud, Amazon exploite des systèmes d’IA propriétaires pour améliorer l’efficacité opérationnelle. La flotte de robots gérant la logistique des entrepôts intègre désormais une optimisation des itinéraires alimentée par l’IA, permettant une livraison plus rapide et une réduction des coûts opérationnels.

Cette double approche — offrir des services d’IA à des clients externes tout en déployant l’IA en interne — crée un avantage concurrentiel puissant. La récente accélération des revenus du cloud computing d’AWS témoigne de la confiance des investisseurs dans ces initiatives. La barrière économique entourant l’activité d’Amazon, renforcée par des coûts de changement élevés et des effets de réseau, positionne l’entreprise pour une croissance soutenue à long terme à l’ère de l’IA.

La mise à jour du matériel Apple et l’intégration des fonctionnalités IA

En tant que plus grande participation de Berkshire Hathaway à 22,69 % du portefeuille, Apple pourrait sembler un investissement IA peu probable pour des investisseurs axés sur la croissance. Cependant, la trajectoire de l’entreprise raconte une histoire convaincante sur la façon dont les fonctionnalités IA stimulent une demande renouvelée pour le matériel.

Les derniers modèles d’iPhone d’Apple (iPhone 16 et 17) connaissent un intérêt client soutenu, en partie attribuable aux nouvelles capacités d’IA intégrées dans l’appareil. La société fait face à des contraintes d’approvisionnement pour répondre à la demande — un signe d’une forte réception du marché. La direction attribue cette dynamique aux fonctionnalités d’IA et à l’amélioration de l’écosystème plus large, suggérant que l’intelligence artificielle devient un moteur de vente significatif.

Au cours des prochaines années, Apple prévoit un cycle de mise à niveau substantiel à mesure que les consommateurs adoptent des appareils dotés de capacités avancées d’IA. Parallèlement, la société augmente considérablement ses investissements en recherche et développement liés à l’IA, témoignant d’un engagement sérieux envers cette technologie. Au-delà du matériel, le segment des services d’Apple — comprenant plus d’1 milliard d’abonnements actifs — continue de croître, avec des marges élevées offrant un potentiel de profit important. Ces multiples moteurs soutiennent la classification d’Apple comme une participation défensive et un bénéficiaire de l’IA.

La position d’Alphabet en tant que leader de l’IA et innovateur dans la recherche

Berkshire Hathaway a récemment lancé sa position dans Alphabet (1,62 % du portefeuille) au cours du troisième trimestre, marquant la dernière addition à ce trio axé sur l’IA. Le géant de la recherche a initialement fait face à du scepticisme quant à l’impact de l’IA sur ses activités principales, certains prédisant que l’IA générative et les chatbots allaient bouleverser l’empire de la recherche.

Au lieu de cela, Alphabet a réussi à s’adapter et à intégrer l’IA dans son expérience de recherche. Les aperçus IA et le mode IA gagnent du terrain auprès des utilisateurs, tandis que la division des services cloud de l’entreprise se développe plus vite que jamais, offrant aux clients l’accès à divers outils et modèles d’IA. Le lancement récent de Gemini 3, que l’entreprise décrit comme son modèle le plus avancé à ce jour, témoigne d’une dynamique d’innovation continue.

Le portefeuille de moteurs de croissance d’Alphabet ne se limite pas à l’IA, il inclut également des initiatives de streaming YouTube et l’expansion de ses offres d’abonnement. La capacité de l’entreprise à maintenir sa domination dans la recherche tout en établissant sa crédibilité dans le domaine de l’IA valide la décision de Berkshire Hathaway d’établir cette participation, en pleine période de transformation de la technologie numérique.

La justification d’investissement dans les géants technologiques axés sur l’IA

Ces trois participations soulignent un principe stratégique : les investissements IA les plus convaincants ne sont pas forcément des entreprises purement axées sur l’IA, mais plutôt des géants technologiques établis disposant du capital, du talent et des bases d’utilisateurs pour déployer avec succès l’intelligence artificielle à grande échelle. Chaque entreprise apporte des forces distinctes — la position d’infrastructure d’Amazon, l’écosystème de consommation d’Apple, et l’expertise technique d’Alphabet — créant une exposition diversifiée au potentiel de croissance de l’IA tout en maintenant une protection contre les risques grâce à des modèles commerciaux éprouvés.