Quand la course haussière des cryptomonnaies prendra-t-elle fin ? Les signaux du marché passent au rouge alors que les ours resserrent leur emprise

Le sentiment du marché a basculé de manière spectaculaire dans la zone de panique, avec Bitcoin et les principales altcoins connaissant des retournements brusques et des vagues de liquidation qui laissent présager un sommet potentiel. Nous analysons ce que l’action actuelle des prix, les données dérivées et les développements sectoriels nous disent sur la trajectoire à venir.

Mouvement des prix : Repli ou Reset ?

Bitcoin se négocie actuellement autour de 87,29K$, en baisse de 0,40 % au cours des dernières 24 heures, après avoir testé des sommets proches de 88,59K$ et des creux autour de 86,89K$. Ethereum se situe à 2,91K$ (en baisse de 1,03 %), tandis que Solana se négocie à 120,52$ (en baisse de 1,44 %). XRP, quant à lui, a reculé à 1,84$, enregistrant une baisse de 1,18 %.

Ce récent repli représente bien plus qu’une simple prise de bénéfices. Les analystes techniques pointent vers des modèles de distribution classiques—notamment le cadre Wyckoff—qui précèdent historiquement des baisses importantes. Selon les observateurs du marché, l’incapacité de Bitcoin à maintenir des niveaux supérieurs à 95 000$ et la rupture subséquente en dessous de zones de support clés suggèrent que le marché pourrait entrer dans une phase de correction sérieuse. Certains prévisionnistes se préparent désormais à une baisse potentielle vers 86 000$, si les niveaux de support critiques ne tiennent pas.

La question que tout le monde se pose : la course haussière a-t-elle déjà atteint son pic ? Ou assistons-nous à une consolidation nécessaire avant la prochaine étape haussière ?

Liquidations et ventes forcées : un signe de capitulation

Les marchés dérivés ont dressé un tableau préoccupant vendredi, avec plus de $65 millions de positions longues en Bitcoin forcées de se dénouer en une fenêtre concentrée de quatre heures. Ether a suivi, avec $22 millions de liquidations parmi les traders à effet de levier prenant des positions directionnelles à la hausse.

Ce qui est particulièrement révélateur, c’est la contraction de l’intérêt ouvert—l’intérêt ouvert sur Bitcoin a diminué de 2,3 % pour atteindre 66,05 milliards de dollars, tandis que celui d’Ethereum a chuté de 3,8 % à 36,31 milliards de dollars. Ce double signal de désendettement forcé et de réduction volontaire de l’exposition suggère que les traders ne se font pas simplement secouer ; ils cherchent activement à réduire leur risque face à une faiblesse accrue.

Les taux de financement restent modestement positifs (Bitcoin à 0,007, Ethereum à 0,012), ce qui indique généralement une tendance haussière dans la position sur les contrats à terme. Cependant, l’indice de force relative de Bitcoin a plongé à 27,33—en territoire fortement survendu. Cette extrémité technique pourrait signaler soit un soulagement imminent, soit la capitulation finale avant une chute plus profonde.

La peur extrême s’empare des marchés

L’indice de peur et de cupidité dans la crypto a chuté à 22, marquant ses niveaux de confiance les plus faibles depuis mars. Cette lecture indique que les participants retail et institutionnels se sont largement retirés, attendant des signaux directionnels plus clairs avant de réinvestir. Lorsque la peur atteint ces niveaux, le marché devient souvent vulnérable à des fluctuations de prix brutales dans les deux sens.

Les avoirs stratégiques sous surveillance : Saylor s’exprime

Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, a répondu vendredi aux rumeurs croissantes sur les réseaux sociaux, rejetant les affirmations selon lesquelles la société aurait cédé environ 47 000 BTC de ses avoirs. Saylor a réaffirmé la conviction à long terme de l’entreprise lors d’une apparition sur CNBC, déclarant : “Si vous souhaitez être un investisseur en Bitcoin, vous avez besoin d’un horizon temporel de quatre ans et vous devez être prêt à gérer la volatilité de ce marché.”

Les enquêteurs communautaires ont ensuite précisé qu’une partie de l’activité blockchain citée dans les spéculations concernait des transferts internes de custody plutôt que des liquidations sur le marché ouvert—une distinction cruciale qui a modifié la narration autour des avoirs stratégiques en bitcoin.

Au-delà du prix : le paysage crypto en évolution

Alors que les participants au marché débattent du calendrier de la course haussière, des développements infrastructurels importants remodelent discrètement la façon dont les actifs numériques fonctionnent dans la finance traditionnelle :

Le jeu de Tether sur les matières premières : Paolo Ardoino, PDG de Tether, a annoncé que la société étend ses opérations de prêt sur les matières premières, ayant déjà accordé 1,5 milliard de dollars de crédit aux traders de matières premières. L’expansion dans le financement du commerce agricole et pétrolier positionne les stablecoins comme outils de règlement pour des actifs du monde réel.

Les rails tokenisés d’Alibaba : Alibaba prépare un système de stablecoin adjacent pour les paiements transfrontaliers dans son réseau de $35 milliard. Propulsée par la technologie de tokenisation de JPMorgan et des contrats intelligents pilotés par IA, la plateforme devrait être déployée d’ici la fin de l’année, supportant le USD et l’EUR avec une expansion à venir.

Le nouveau protocole d’enchères d’Uniswap : La plateforme décentralisée a lancé cette semaine des enchères de liquidation continues, conçues pour aider les projets à lancer leur liquidité et à découvrir des prix équitables pour de nouveaux tokens sur Uniswap v4.

Renforcement réglementaire aux Émirats arabes unis : Les émirats ont adopté des règles de licence plus strictes qui criminalisent effectivement les services crypto non agréés, avec des amendes atteignant $136 million et des peines de prison potentielles. Même les outils de custody en self-custody et les explorateurs blockchain relèvent désormais du cadre réglementaire, offrant aux entreprises une période de conformité d’un an.

La conclusion : Timing du pic

La configuration technique—modèles de distribution Wyckoff, lectures d’extrême peur, liquidations de capitulation, et baisse de l’intérêt ouvert—dessine un tableau d’épuisement. Que cela marque le sommet final de la course haussière ou une secousse en milieu de cycle reste la question à un trillion de dollars. Ce qui est clair, c’est que le marché intègre un risque accru de baisse, et que les traders avec une conviction sur quatre ans auront probablement un meilleur rendement que ceux qui essaient de chronométrer la sortie.