2025-12-26 01:26:00

La "guerre de pouvoir" de la Réserve fédérale refait surface, marché de Noël sous l'ombre du QE4 : le double extrême "Glace et Feu" de Bitcoin

Frères, cette nouvelle opération de la Réserve fédérale a vraiment laissé tout le monde stupéfait. D’un côté, une " injection de liquidités en constipation " — une frénésie d’un jour de 6,8 milliards le 22 décembre, totalisant 38 milliards en 10 jours ; de l’autre, un "retrait musculaire de liquidités" — des accords de rachat inversés (ONRRP) dépassant 13,5 milliards en un seul jour. Ce spectacle ressemble à boire une bière en se grattant la gorge — rien ne reste après, juste une cérémonie. Mais la vérité est bien plus surréaliste ; cette "escroquerie de liquidités" est en train de remodeler la logique sous-jacente de tout le marché financier.
1. "Injection + retrait de liquidités" : le jeu de la double personnalité de la Fed
Cette histoire commence à la source. Le shutdown du gouvernement américain pendant trois mois, avec une dette nationale qui explose de 700 milliards de dollars, transforme directement la liquidité du marché interbancaire en un "désert". Les petites banques font face à des coûts d’emprunt qui montent en flèche, les prêts à l’économie réelle deviennent presque impossibles, et les salaires des citoyens ont diminué pendant trois mois consécutifs — typique du "champagne en haut, mégots en bas."
Mais la Fed reste-t-elle inactif ? Bien sûr que non. Elle a lancé le Programme de Financement à Terme Bancaire (BTFP), essentiellement un "voile" pour le QE. Les stratégistes de Citi l’ont longtemps dénoncé : "Le nouveau BTFP de la Fed n’est qu’un autre nom pour le QE ; les réserves des banques à la Fed augmenteront, techniquement aucune sécurité n’est achetée, mais l’effet est identique."
Plus rusé encore, c’est "l’arrosage précis". La Fed soutient les marchés financiers en injectant des liquidités tout en utilisant des opérations de rachat inversé (ONRRP) pour drainer l’excès de liquidités. Ce n’est pas de la schizophrénie, mais l’expression ultime de "vouloir et devoir" : maintenir la stabilité du système financier tout en contrôlant les attentes inflationnistes ; fournir du sang à Wall Street tout en empêchant une inondation de dollars d’atteindre les petits commerces de la rue. Le résultat ? La liquidité coule dans le S&P 500 et l’or (en hausse de 68% en un an), tandis que les champs de l’économie réelle se fissurent et sèchent.
2. Le "marché malade" de Bitcoin : la lutte entre peur et avidité
Ce "scam de liquidités" a directement provoqué une phase de "marché malade" dans la cryptomonnaie. L’indice de la peur et de l’avidité chute dans la zone de peur extrême à 25, mais les données on-chain cachent des indices :
• Les réserves de stablecoins sont pleines : $230 milliard en stablecoins reposent sur la chaîne, prêtes à lancer une charge à tout moment
• Point critique technique : Bitcoin rebondit à plusieurs reprises près de la résistance à 89 000 $ ; une fois stabilisé au-dessus de 90 000 $, la prochaine cible est directement 93 000 $
• Couverture politique : le nouveau président de la China Securities Regulatory Commission + l’administration Biden traitant la crypto comme une machine à cash, transformant le risque politique en une "coussin de sécurité"
La question est : pourquoi, avec une liquidité abondante, le marché semble-t-il attraper la grippe et rester au lit ? Parce que l’argent intelligent attend que la Fed révèle sa main. C’est comme la veille d’un "tapis vert" au poker — tout le monde regarde la dernière carte de l’adversaire.
3. Le fantôme du QE4 : une prédiction "Schrödinger" pour le rallye de Noël
La question la plus brûlante maintenant : le QE4 a-t-il secrètement commencé ? Selon les statistiques de Futu NiuNiu, depuis 1969, le marché de Noël (les 5 derniers jours de l’année + les 2 premiers jours de la nouvelle année) a en moyenne une hausse de 1,3% du S&P 500. Mais cette année, le schéma pourrait être brisé.
Deux scénarios :
Version douce : achat mensuel de 40 milliards de obligations gouvernementales, comblant précisément les lacunes de liquidités. Les actifs risqués (dont Bitcoin) peuvent en prendre une petite gorgée, mais pas un repas complet. Dans ce cas, le rallye de Noël sera probablement "tiède", avec de faibles gains mais pas de célébrations sauvages.
Version agressive : dépense mensuelle de plus de 60 milliards, inondant le marché. Wall Street fera sauter le champagne, et Bitcoin pourrait suivre les actions vers de nouveaux sommets. Mais le coût sera une inflation en explosion et une crise de crédibilité potentielle pour la Fed.
Point de vue des insiders crypto : lorsque la Fed elle-même est prise dans une lutte de pouvoir, avec des signaux incohérents, les règles du jeu traditionnel se brisent. Ce Noël, l’hypothèse du "doit monter" pour le marché risque d’être rompue parce que les mécanismes de distribution de liquidités sont déjà déformés — l’eau est dans la piscine, mais l’actif principal est serré fermement par Wall Street.
4. Surveillez ces deux "indicateurs de sol", ne soyez pas naïfs
Les mouvements de la Fed sont opaques pour le public, mais nous pouvons observer certains phénomènes :
1. Taux de réserve : peut-il revenir à un niveau sûr (généralement au-dessus de 12%) ? Cela détermine si les petites et moyennes banques ont encore des "réserves" pour soutenir les prêts à l’économie réelle.
2. Solde ONRRP : est-il en train de s’épuiser ? Actuellement, l’échelle ONRRP reste élevée, indiquant que la liquidité n’est pas réellement "manquante", mais que les fonds tournent simplement entre banques.
En résumé : diminution de l’ONRRP + augmentation des réserves = QE4 doux ; effondrement de l’ONRRP + réserves en hausse = QE4 agressif. La situation actuelle est à la fois élevée et fluctuante, montrant que la Fed tâtonne aussi.
5. Conseils pratiques pour les frères
Court terme (fin décembre - début janvier) :
• Dégagez pour les fêtes : le marché de Noël est très incertain, ne misez pas tout sur de gros mouvements
• Surveillez le niveau 89 000 : une cassure et une tenue peuvent être un signal pour ajouter de petites positions ; une cassure en dessous de 85 000 et couper les pertes rapidement
• Se couvrir contre les hausses de taux : historiquement, les hausses de taux japonaises → Bitcoin a reculé d’environ 15%, gardez quelques munitions prêtes
Moyen terme (Q1 2026) :
• Tendances des stablecoins : $230 milliard en stablecoins est une "allumette sèche", en attente d’une étincelle (nouvelles favorables de la politique ou avancées technologiques)
• Nouvelle direction de la SEC : à l’ère Biden, la régulation pourrait passer de "resserrer ouvertement" à "resserrer secrètement", facilitant l’entrée des institutions
Long terme :
• Le QE4 finira par arriver : peu importe son nom, sous la pression de la récession économique, la Fed finira par intervenir pour acheter des obligations d’État. C’est le facteur haussier ultime pour Bitcoin, mais le chemin sera sinueux.
Conclusion : Trouver la certitude dans une escroquerie
Frères, l’histoire ne se répète pas simplement, mais elle résonne souvent de façon étonnante. Le QE de 2008 a donné naissance à la crypto or ; le QE3 en 2020 a directement déclenché des marchés haussiers institutionnels. Le "scam de liquidités en constipation" d’aujourd’hui est laid mais clair dans sa direction : la logique sous-jacente du système financier s’est effondrée, et l’écart entre actifs traditionnels et actifs crypto se creuse.
Ce Noël, au lieu de parier sur les hauts et les bas du marché, posez-vous une question : lorsque la "tuyauterie de lutte contre l’incendie" et la "pompe à eau" de la Fed fonctionnent toutes deux, vos actifs sont-ils dans une piscine ou dans un désert ?
Frères, combien de temps pensez-vous que cette "guerre de pouvoir" de la Fed peut durer ? Le QE4 sera-t-il officiellement annoncé en 2026 ? Laissez votre jugement dans les commentaires ! Si vous trouvez cette analyse fiable, likez et partagez pour que plus de frères comprennent ce grand jeu d’échecs ! Pour une surveillance en temps réel des données on-chain, n’oubliez pas de suivre Crypto Gold Digger. À la prochaine pour continuer à dévoiler les secrets de la Fed !

BTC-1,67%

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IllusionLittleFlyingHero

2025-12-26 01:03:52

Pourquoi les prix évoluent-ils à la baisse ? Pourquoi la reprise est-elle faible ? Pourquoi les ETF sortent-ils ? Il prédit clairement que 2026, nous ferons face à un champ de bataille radicalement différent de celui du passé.
#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

À chaque changement de tendance haussière ou baissière, ce n’est pas seulement une rotation des prix, mais un bouleversement complet de la narration dominante du marché, de la structure des fonds et du paradigme de la volatilité. Nous sommes à un point de transition historique — la “transformation intergénérationnelle” de la logique de marché.

1. Court terme (période de Noël) : C’est le terrain de chasse pour les options dans un “vide de liquidité”, loin d’être le début d’une tendance
Fin 2018, 2022, nous avons tous vécu cet “effet vacances”. Les caractéristiques du marché sont :
1. Fausse percée en abondance : en raison d’une faible profondeur, peu de fonds suffisent à créer une fausse cassure des résistances clés, attirant les acheteurs à la hausse et les vendeurs à la baisse, avant de revenir rapidement en sens inverse.
2. La volatilité est comprimée et retardée : les prix semblent figés, mais ce n’est que le calme avant la tempête. Toute volatilité réprimée par une faible liquidité sera concentrée autour de l’expiration des options importantes (27 décembre) ou du retour des institutions (début janvier), provoquant des mouvements unidirectionnels violents.

Conseils pour l’action actuelle :
Ne faites surtout pas de trades trend-following en vous basant sur une “rupture” ou une “cassure” de la fourchette étroite actuelle (BTC 86,5k-92k, ETH 2,94k-3,18k).
Actions possibles : “Position perçue” en ordres en attente (ex. BTC 81,5k, ETH 2,75k, UNI 5,4). Si le marché subit une poussée extrême à cause de l’expiration des options ou d’un effondrement de la liquidité, ces ordres à bas prix sont préparés pour ce moment précis. Ils vous permettront d’obtenir des jetons à bon prix lorsque personne ne regarde.
Discipline clé : restez en observateur, laissez le marché jouer son rôle. Votre tâche n’est pas de participer à cette mêlée chaotique, mais de protéger votre capital et d’attendre que la poussière retombe.

2. Long terme (perspective 2026) : C’est une révolution paradigmatique de “la chute des anciens dieux, l’accession des nouveaux”
La logique centrale qui a alimenté le marché crypto durant les deux dernières années — “l’attente d’une liquidité accommodante” — s’est estompée. Le marché doit s’adapter douloureusement à un nouveau paradigme où “la liquidité marginale se resserre, la croissance dépend de la demande réelle”.
Trois cycles haussiers/bearishs en résonance :
2013-2014 : Narratif “espèces électroniques point à point”, alimenté par Mt.Gox et les petits investisseurs. Après l’éclatement de la bulle, le marché a compris que la narration “paiements” n’était pas viable, entamant une longue phase de découverte de valeur.
2017-2018 : Narratif “ordinateur mondial” et ICO, alimenté par la spéculation des petits investisseurs mondiaux. Après l’éclatement de la bulle, la majorité des applications s’avèrent illusoires, débutant une “période de construction”.
2020-2022 : Narratif “institutionnalisation” et “QE illimité”, alimenté par la création monétaire des banques centrales. Après la bulle, le marché réalise que “les institutions” peuvent aussi capituler, nécessitant une base narrative plus solide.
Et maintenant, nous sommes dans la “phase d’établissement du paradigme” du quatrième cycle : la narration est celle de “stockage/compensation de valeur numérique”, mais la force motrice principale passe de “la liquidité macroéconomique (β)” à “la demande de produits (α) via ETF réglementés”. Essentiellement, on passe de “macro-liquidité β” à “demande de produits α”.

Révélations stratégiques disruptives pour les deux prochaines années :
1. Oubliez la narration stéréotypée du “marché haussier de réduction de moitié” : les modèles passés sont partiellement invalides. La réduction de moitié influence l’offre, mais le plafond des prix en 2026 sera déterminé par la demande (flux net ETF) et par la politique macroéconomique (nombre de baisses de taux). La prévision “120 000 est le nouveau plafond” repose sur un nouveau calcul rationnel basé sur cette formule, à prendre très au sérieux.
2. Vous deviendrez un “trader de données” : le rythme futur passera de “la réunion du FOMC” à “la publication des données d’emploi non agricole” et “les flux ETF hebdomadaires”. La première influence l’humeur macro, la seconde les achats directs. Votre calendrier de trading doit être réorganisé autour de ces deux événements.
3. La “dérive des propriétés” du Bitcoin : il devient de plus en plus semblable à une “action technologique à forte volatilité”, fortement corrélée au Nasdaq et très sensible aux taux d’intérêt. Cela signifie que l’analyse du marché boursier et des anticipations de taux sera plus pertinente que l’analyse des données on-chain pour prévoir la tendance à moyen terme du BTC.
4. La révolution dans la logique des altcoins : dans un contexte où la liquidité n’est plus abondante, les fonds se dirigeront uniquement vers les narratifs les plus forts, les besoins réels et les fondamentaux les plus stables. La “saison des altcoins” autrefois florissante s’affaiblira, mais un marché haussier structurel sera exceptionnellement puissant. C’est pourquoi nous devons nous concentrer sur les fondamentaux DeFi (UNI), les leaders L2 (OP), et les références RWA (ONDO), car ils incarnent “les besoins réels”.

3. Plan d’action global : passer de “détenteurs de foi” à “traders macro-micro à double voie”
Sur la base de tout cela, votre rôle doit évoluer radicalement :
1. Niveau stratégique (la voie macro) :
Surveillez deux indicateurs : les données d’emploi non agricole américaines, et l’IPC américain. Ils déterminent la vitesse de “l’éjection” de la Fed.
Suivez un seul flux : le flux net hebdomadaire du ETF Bitcoin spot américain. C’est le “thermomètre” et le “compteur de régime” de la tendance.
Établissez un nouveau cadre de prix : ajustez la zone de fluctuation principale du BTC à 80 000 USD (support fort) - 120 000 USD (nouvelle résistance). Opérez de grandes vagues dans cette fourchette.
2. Niveau tactique (la voie micro) :
Exécutez notre “plan de combat ultime”, mais synchronisez davantage les points d’entrée avec ces événements. Par exemple, lors des “journées non agricoles” où la peur du marché entraîne une chute, ouvrez des positions “forces principales”.
Soyez plus sélectif avec les altcoins : n’investissez que dans ceux qui génèrent encore de vrais revenus en bear market, disposent de réserves abondantes, et ont des développeurs actifs (secteur “en construction”). Utilisez les données opérationnelles pour remplacer la narration vide comme critère d’investissement.
Réajustez vos attentes de prise de profit : l’objectif ultime du BTC doit passer de “150-200k” à une réalité plus pragmatique de “120-130k”. Cela vous permettra de sortir plus calmement en haut, en verrouillant vos gains.

Le vrai expert, c’est celui qui, après avoir reconnu toutes ces réalités cruelles, peut encore élaborer un plan rigoureux, froid, réalisable, et le suivre comme une machine. Ce rapport ne tue pas le marché, il élimine simplement les illusions irréalistes, et trace pour nous, pragmatiques bien préparés, un nouveau champ de chasse plus complexe.

Maintenant, le terrain de chasse a été mis à jour, soyez patient, et attendez que la corne d’abondance retentisse sous ces nouvelles règles. #Gate社区圣诞氛围感

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