La "guerre de pouvoir" de la Réserve fédérale refait surface, marché de Noël sous l'ombre du QE4 : le double extrême "Glace et Feu" de Bitcoin

Frères, cette nouvelle opération de la Réserve fédérale a vraiment laissé tout le monde stupéfait. D’un côté, une " injection de liquidités en constipation " — une frénésie d’un jour de 6,8 milliards le 22 décembre, totalisant 38 milliards en 10 jours ; de l’autre, un "retrait musculaire de liquidités" — des accords de rachat inversés (ONRRP) dépassant 13,5 milliards en un seul jour. Ce spectacle ressemble à boire une bière en se grattant la gorge — rien ne reste après, juste une cérémonie. Mais la vérité est bien plus surréaliste ; cette "escroquerie de liquidités" est en train de remodeler la logique sous-jacente de tout le marché financier.
1. "Injection + retrait de liquidités" : le jeu de la double personnalité de la Fed
Cette histoire commence à la source. Le shutdown du gouvernement américain pendant trois mois, avec une dette nationale qui explose de 700 milliards de dollars, transforme directement la liquidité du marché interbancaire en un "désert". Les petites banques font face à des coûts d’emprunt qui montent en flèche, les prêts à l’économie réelle deviennent presque impossibles, et les salaires des citoyens ont diminué pendant trois mois consécutifs — typique du "champagne en haut, mégots en bas."
Mais la Fed reste-t-elle inactif ? Bien sûr que non. Elle a lancé le Programme de Financement à Terme Bancaire (BTFP), essentiellement un "voile" pour le QE. Les stratégistes de Citi l’ont longtemps dénoncé : "Le nouveau BTFP de la Fed n’est qu’un autre nom pour le QE ; les réserves des banques à la Fed augmenteront, techniquement aucune sécurité n’est achetée, mais l’effet est identique."
Plus rusé encore, c’est "l’arrosage précis". La Fed soutient les marchés financiers en injectant des liquidités tout en utilisant des opérations de rachat inversé (ONRRP) pour drainer l’excès de liquidités. Ce n’est pas de la schizophrénie, mais l’expression ultime de "vouloir et devoir" : maintenir la stabilité du système financier tout en contrôlant les attentes inflationnistes ; fournir du sang à Wall Street tout en empêchant une inondation de dollars d’atteindre les petits commerces de la rue. Le résultat ? La liquidité coule dans le S&P 500 et l’or (en hausse de 68% en un an), tandis que les champs de l’économie réelle se fissurent et sèchent.
2. Le "marché malade" de Bitcoin : la lutte entre peur et avidité
Ce "scam de liquidités" a directement provoqué une phase de "marché malade" dans la cryptomonnaie. L’indice de la peur et de l’avidité chute dans la zone de peur extrême à 25, mais les données on-chain cachent des indices :
• Les réserves de stablecoins sont pleines : $230 milliard en stablecoins reposent sur la chaîne, prêtes à lancer une charge à tout moment
• Point critique technique : Bitcoin rebondit à plusieurs reprises près de la résistance à 89 000 $ ; une fois stabilisé au-dessus de 90 000 $, la prochaine cible est directement 93 000 $
• Couverture politique : le nouveau président de la China Securities Regulatory Commission + l’administration Biden traitant la crypto comme une machine à cash, transformant le risque politique en une "coussin de sécurité"
La question est : pourquoi, avec une liquidité abondante, le marché semble-t-il attraper la grippe et rester au lit ? Parce que l’argent intelligent attend que la Fed révèle sa main. C’est comme la veille d’un "tapis vert" au poker — tout le monde regarde la dernière carte de l’adversaire.
3. Le fantôme du QE4 : une prédiction "Schrödinger" pour le rallye de Noël
La question la plus brûlante maintenant : le QE4 a-t-il secrètement commencé ? Selon les statistiques de Futu NiuNiu, depuis 1969, le marché de Noël (les 5 derniers jours de l’année + les 2 premiers jours de la nouvelle année) a en moyenne une hausse de 1,3% du S&P 500. Mais cette année, le schéma pourrait être brisé.
Deux scénarios :
Version douce : achat mensuel de 40 milliards de obligations gouvernementales, comblant précisément les lacunes de liquidités. Les actifs risqués (dont Bitcoin) peuvent en prendre une petite gorgée, mais pas un repas complet. Dans ce cas, le rallye de Noël sera probablement "tiède", avec de faibles gains mais pas de célébrations sauvages.
Version agressive : dépense mensuelle de plus de 60 milliards, inondant le marché. Wall Street fera sauter le champagne, et Bitcoin pourrait suivre les actions vers de nouveaux sommets. Mais le coût sera une inflation en explosion et une crise de crédibilité potentielle pour la Fed.
Point de vue des insiders crypto : lorsque la Fed elle-même est prise dans une lutte de pouvoir, avec des signaux incohérents, les règles du jeu traditionnel se brisent. Ce Noël, l’hypothèse du "doit monter" pour le marché risque d’être rompue parce que les mécanismes de distribution de liquidités sont déjà déformés — l’eau est dans la piscine, mais l’actif principal est serré fermement par Wall Street.
4. Surveillez ces deux "indicateurs de sol", ne soyez pas naïfs
Les mouvements de la Fed sont opaques pour le public, mais nous pouvons observer certains phénomènes :
1. Taux de réserve : peut-il revenir à un niveau sûr (généralement au-dessus de 12%) ? Cela détermine si les petites et moyennes banques ont encore des "réserves" pour soutenir les prêts à l’économie réelle.
2. Solde ONRRP : est-il en train de s’épuiser ? Actuellement, l’échelle ONRRP reste élevée, indiquant que la liquidité n’est pas réellement "manquante", mais que les fonds tournent simplement entre banques.
En résumé : diminution de l’ONRRP + augmentation des réserves = QE4 doux ; effondrement de l’ONRRP + réserves en hausse = QE4 agressif. La situation actuelle est à la fois élevée et fluctuante, montrant que la Fed tâtonne aussi.
5. Conseils pratiques pour les frères
Court terme (fin décembre - début janvier) :
• Dégagez pour les fêtes : le marché de Noël est très incertain, ne misez pas tout sur de gros mouvements
• Surveillez le niveau 89 000 : une cassure et une tenue peuvent être un signal pour ajouter de petites positions ; une cassure en dessous de 85 000 et couper les pertes rapidement
• Se couvrir contre les hausses de taux : historiquement, les hausses de taux japonaises → Bitcoin a reculé d’environ 15%, gardez quelques munitions prêtes
Moyen terme (Q1 2026) :
• Tendances des stablecoins : $230 milliard en stablecoins est une "allumette sèche", en attente d’une étincelle (nouvelles favorables de la politique ou avancées technologiques)
• Nouvelle direction de la SEC : à l’ère Biden, la régulation pourrait passer de "resserrer ouvertement" à "resserrer secrètement", facilitant l’entrée des institutions
Long terme :
• Le QE4 finira par arriver : peu importe son nom, sous la pression de la récession économique, la Fed finira par intervenir pour acheter des obligations d’État. C’est le facteur haussier ultime pour Bitcoin, mais le chemin sera sinueux.
Conclusion : Trouver la certitude dans une escroquerie
Frères, l’histoire ne se répète pas simplement, mais elle résonne souvent de façon étonnante. Le QE de 2008 a donné naissance à la crypto or ; le QE3 en 2020 a directement déclenché des marchés haussiers institutionnels. Le "scam de liquidités en constipation" d’aujourd’hui est laid mais clair dans sa direction : la logique sous-jacente du système financier s’est effondrée, et l’écart entre actifs traditionnels et actifs crypto se creuse.
Ce Noël, au lieu de parier sur les hauts et les bas du marché, posez-vous une question : lorsque la "tuyauterie de lutte contre l’incendie" et la "pompe à eau" de la Fed fonctionnent toutes deux, vos actifs sont-ils dans une piscine ou dans un désert ?
Frères, combien de temps pensez-vous que cette "guerre de pouvoir" de la Fed peut durer ? Le QE4 sera-t-il officiellement annoncé en 2026 ? Laissez votre jugement dans les commentaires ! Si vous trouvez cette analyse fiable, likez et partagez pour que plus de frères comprennent ce grand jeu d’échecs ! Pour une surveillance en temps réel des données on-chain, n’oubliez pas de suivre Crypto Gold Digger. À la prochaine pour continuer à dévoiler les secrets de la Fed !