Récemment, je faisais une revue de mes expériences d'investissement en BTC, et je voulais partager quelques points souvent négligés.

Vous avez sûrement entendu maintes fois l'expression « l'investissement périodique change le destin », mais peu de gens comprennent vraiment pourquoi cela fonctionne.

Voici un phénomène : pourquoi les investisseurs en dollar-cost averaging (DCA) ont généralement des pertes moindres que ceux qui achètent en suivant la tendance ou qui vendent à la hausse et à la baisse ? Cela peut sembler contre-intuitif.

Les raisons sont en fait simples. Premièrement, le cycle baissier dure généralement plus longtemps que le cycle haussier. C'est une règle fondamentale du marché, il n'y a pas de débat. Deuxièmement, quel est le moment le plus difficile dans la vie réelle ? C'est lorsque vous avez besoin d'argent rapidement. Et par coïncidence, c'est souvent lorsque la pression financière est forte et que le marché est en baisse. Si vous êtes contraint de vendre dans ces moments-là, la perte est inévitable.

Il y a aussi un facteur psychologique plus subtil : lorsque le prix monte, vous n'avez pas envie de vendre. Surtout pour les investisseurs à long terme, qui voient leur actif prendre de la valeur, leur désir de consommation diminue. À l'inverse, lors d'une baisse, il est plus facile d'être contraint de vendre. C'est ainsi que surviennent les pertes maximales.

Donc, ce conseil classique mais essentiel : n'investissez qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre.

Le « argent de poche » ici ne signifie pas littéralement cela. Il doit s'agir d'argent sans coût d'opportunité ni pression temporelle. Il est préférable qu'il vous accompagne pendant au moins deux cycles complets de marché haussiers et baissiers. En même temps, il faut disposer d'une réserve d'urgence suffisante pour faire face aux imprévus de la vie.

C'est la raison fondamentale pour laquelle les investisseurs en DCA ont un γ (coefficient de risque) plus faible que les autres. Investir avec de l'argent à coût, c'est faire augmenter γ. Utiliser de l'argent à échéance ? Là, c'est encore pire, γ s'amplifie à l'infini, et plus la période est longue, plus l'impact est effrayant. Ne pas avoir de préparation d'urgence adéquate rend la situation encore pire — γ devient non seulement élevé, mais aussi hors de contrôle.