Guide d'investissement dans les ETF sur le pétrole brut : une compréhension complète du débutant à l'avancé

Le pétrole brut, en tant que l’une des marchandises les plus échangées au monde, joue un rôle crucial sur le marché international des matières premières. Pour les investisseurs souhaitant participer au marché du pétrole brut sans négocier directement des contrats à terme, les ETF sur le pétrole brut offrent une option relativement pratique. Qu’est-ce qu’un ETF sur le pétrole brut ? Quels en sont les avantages et les risques ? Ce guide vous permettra de comprendre en détail cet outil d’investissement.

La nature des ETF sur le pétrole brut : les connaissances de base à connaître

Les ETF sur le pétrole brut sont nés en 2005, dans un contexte de reprise économique mondiale. Contrairement à l’achat direct de pétrole physique, ces fonds investissent dans des contrats à terme sur le pétrole, des transactions à terme ou d’autres dérivés, afin de suivre le prix des contrats à terme sur le pétrole ou un indice spécifique du pétrole, réalisant ainsi une imitation indirecte de l’évolution du prix du pétrole.

En termes simples, un ETF sur le pétrole brut agit comme un “intermédiaire” qui vous permet de participer aux fluctuations du marché pétrolier sans détenir réellement des barils de pétrole. La négociation de ces ETF se fait de la même manière que celle des actions ordinaires, directement sur la bourse, avec une procédure simple.

Il est important de noter que le marché a également vu émerger des produits ETF sur le pétrole à effet de levier et inverses, pouvant offrir un effet de levier de 2-3 fois pour la hausse ou la baisse, le levier 2x étant le plus courant. Les États-Unis constituent le marché le plus important pour ces ETF à haut risque. Les ETF inverses ont pour caractéristique d’aller à l’encontre de l’indice sous-jacent, offrant une autre option pour ceux qui souhaitent faire une vente à découvert du pétrole.

Comparaison des ETF sur le pétrole entre Taïwan et le marché américain

Principaux ETF sur le pétrole sur le marché taïwanais

Yuan Da S&P Pétrole ETF (00642U) est le seul produit financier taïwanais directement lié à l’investissement dans le pétrole. Émis par Yuan Da Asset Management, il suit l’indice S&P Goldman Sachs Oil ER, avec une corrélation de 0,923 avec le prix spot du pétrole, et des frais de gestion de 1,00%. Ce fonds convient aux investisseurs souhaitant participer aux variations du prix du pétrole sur le marché local taïwanais.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L) est un ETF à effet de levier, également émis par Yuan Da Asset Management, qui suit la performance du contrat à terme Brent Oil avec un effet de levier positif 2x. Les frais de gestion sont de 1%, et sa caractéristique principale est d’amplifier de 2 fois la variation du prix du Brent. Ce type de produit est adapté aux investisseurs ayant une conviction claire sur le marché et prêts à prendre des risques plus élevés pour obtenir des gains plus importants.

Marché américain : ETF sur l’énergie et le pétrole

Le marché américain offre une gamme plus riche d’ETF liés à l’énergie. Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX), émis par Global X, a des frais de gestion de seulement 0,45% et un rendement en dividendes annuel de 10,1%. Il suit principalement les sociétés de pipelines pétroliers et gaziers, telles que TC Energy Corp., Enbridge Inc., etc.

iShares Global Energy ETF (IXC) se concentre sur les grandes sociétés énergétiques mondiales, incluant ExxonMobil, Chevron, Total, etc. Les frais de gestion sont de 0,46%, avec un rendement en dividendes annuel de 11,88%.

Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) est le “gros acteur” dans ce domaine, avec des actifs sous gestion atteignant 8,3 milliards de dollars, n’investissant que dans des actions de sociétés énergétiques américaines, avec un rendement en dividendes annuel de 15,57% et des frais de gestion très faibles de 0,13%.

Diversification dans l’investissement dans le pétrole

Outre les ETF, les investisseurs peuvent également participer au marché du pétrole par d’autres moyens.

Les contrats à terme sur le pétrole sont l’outil de négociation le plus direct, avec une liquidité très élevée, mais aussi un seuil d’entrée plus élevé. Les deux contrats les plus populaires sont le West Texas Intermediate (WTI) et le Brent, ainsi que le contrat à terme sur le pétrole dubai à Singapour. En raison de l’ampleur des montants échangés, cette méthode est plus adaptée aux grandes institutions et aux traders professionnels, moins aux investisseurs particuliers ou de petite taille.

L’investissement en actions pétrolières exige une recherche approfondie sur des sociétés spécifiques. Outre le suivi du prix mondial du pétrole, il faut aussi analyser le potentiel de production, la santé financière et la compétitivité des entreprises. Parmi les principaux acteurs figurent Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP, Total, etc.

Le trading d’options fonctionne comme les contrats à terme, mais offre plus de flexibilité. Les investisseurs peuvent choisir de ne pas exécuter le contrat si le prix du pétrole ne correspond pas à leurs prévisions, ne perdant que la prime payée. Par exemple, si le prix actuel du pétrole est de 30 dollars le baril et que vous anticipez une hausse au-delà de 40 dollars en juin, vous pouvez acheter une option pour 0,1 dollar (100 dollars) ; si le prix monte effectivement à 45 dollars, vous pouvez exercer votre option pour réaliser un profit.

Les CFD sur le pétrole (Contrats sur la Différence) sont de plus en plus populaires ces dernières années. Les CFD permettent aux traders d’utiliser un effet de levier en déposant une marge, généralement 5-10% du montant total. Par exemple, une position de 1000 dollars sur le pétrole pourrait ne nécessiter qu’une marge de 50 dollars. Les CFD ne facturent généralement pas de frais de transaction, le profit venant de la différence de prix, et ils ne sont pas soumis à la limite de lot standard des contrats à terme. Cependant, étant des produits à effet de levier, ils comportent un risque élevé, et il est essentiel de définir des ordres de stop-loss pour limiter les pertes.

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils les ETF sur le pétrole ? Analyse des principaux avantages

Une simplicité et une commodité de négociation sont les principaux atouts des ETF sur le pétrole. Les investisseurs n’ont pas besoin d’ouvrir un compte à terme séparé, ils peuvent simplement acheter ou vendre via la bourse, comme pour des actions.

La flexibilité du trading intraday permet de saisir les opportunités de fluctuations à court terme. Comparés à la forte volatilité d’une seule action, les ETF offrent une meilleure diversification des risques, tout en bénéficiant d’une liquidité plus élevée.

Les avantages fiscaux sont souvent sous-estimés. Les ETF sur le pétrole ne génèrent des impôts sur les gains en capital qu’au moment de la vente, offrant ainsi une meilleure optimisation fiscale par rapport à d’autres formes de fonds.

Les coûts sont également un avantage notable. Les frais de gestion des ETF sur le pétrole tournent généralement autour de 0,3%-0,4%, permettant d’économiser 2-3% en moyenne par rapport à l’investissement direct dans les contrats à terme ou les actions pétrolières. De plus, ils évitent les coûts additionnels liés à la garde, au stockage et à l’assurance du pétrole physique.

La possibilité de faire du trading dans les deux sens (long ou short) grâce à la mise en place d’ordres limite et stop-loss pour la gestion des risques.

Un seuil d’entrée relativement faible et un risque de liquidation plus faible par rapport aux contrats à terme font des ETF sur le pétrole une option plus accessible pour de nombreux investisseurs.

Risques cachés liés à l’investissement dans les ETF sur le pétrole

Malgré leurs nombreux avantages, il est essentiel que les investisseurs soient conscients des risques.

La volatilité imprévisible des prix constitue le principal risque. Les événements politiques internationaux, les politiques environnementales, les conflits géopolitiques peuvent tous provoquer des chocs importants sur le prix du pétrole. Par exemple, la chute du prix du pétrole en 2020, avec des prix négatifs, illustre cette imprévisibilité.

Une activité de négociation moins intense que celle des contrats à terme. En termes d’activité pure, les contrats à terme sur le pétrole sont beaucoup plus liquides que les ETF, ce qui peut poser problème pour les grandes institutions ou ceux qui ont besoin de gros volumes.

L’expérience requise pour les investisseurs. Les débutants doivent bien comprendre les concepts fondamentaux des contrats à terme sur le pétrole, sinon le risque de pertes importantes augmente. Beaucoup d’ETF suivent des sociétés de schiste américaines de petite ou moyenne capitalisation, qui sont particulièrement vulnérables en cas de baisse des prix.

L’érosion par les coûts de rollover. Les ETF suivant le prix des contrats à terme doivent régulièrement effectuer le rollover (passage d’un contrat à échéance proche à un contrat à échéance plus lointaine), ce qui engendre des coûts. Par conséquent, ces ETF ne conviennent pas à une stratégie d’achat et de détention à long terme.

Élaborer votre stratégie d’investissement en ETF sur le pétrole

Une stratégie de diversification convient aux investisseurs recherchant une stabilité des gains. En détenant plusieurs actions liées au pétrole, vous pouvez couvrir le risque de baisse en vendant des ETF correspondants, pour une gestion plus équilibrée.

Une stratégie inverse est adaptée aux investisseurs qui ont une vision baissière sur le pétrole mais ne souhaitent pas ouvrir une position courte directement. Les ETF inverses peuvent profiter d’une baisse des prix, mais attention — en cas de rebond, les pertes peuvent être rapides. Ces produits sont très risqués et doivent être utilisés uniquement après une évaluation approfondie de votre tolérance au risque.

Important : Lors du choix d’un ETF sur le pétrole, privilégiez ceux émis par des institutions de grande taille, solides financièrement. Ces émetteurs disposent généralement d’un système de recherche avancé, d’une meilleure capacité à capter les mouvements du marché, et offrent une sécurité accrue pour votre capital. Quelle que soit la stratégie adoptée, la gestion des risques doit toujours être prioritaire — n’oubliez pas de définir des ordres de stop-loss et de take-profit pour éviter des pertes importantes en cas de forte volatilité.