Lecture indispensable pour les investisseurs particuliers : comment vendre efficacement des actions fractionnées ? Maîtrisez ces clés pour éviter d'être bloqué

Les petits investisseurs souhaitant entrer sur le marché boursier taïwanais mais étant limités par leur capital ? Comprendre les subtilités de l’achat et de la vente de fractions d’actions devient une étape incontournable. Surtout pour les investisseurs qui veulent vendre des actions, il est essentiel de bien connaître les règles de transaction pour éviter de faire chou blanc.

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ? Pourquoi existe-t-elle ?

Ce qu’on appelle une fraction d’action, c’est une part de moins de 1000 actions (une « lot ») dispersée. Lorsqu’un investisseur achète ou vend des actions, si l’ordre n’est pas entièrement exécuté, il reste des fractions d’actions. Par exemple, si vous souhaitez acheter 1500 actions mais que seule une transaction de 900 actions est réalisée, il reste 600 actions, qui deviennent une fraction d’action. La plus petite unité de fraction d’action est 1 action, permettant une gestion flexible de petits montants.

Les fractions d’actions peuvent aussi apparaître lors des opérations de distribution de dividendes ou de division d’actions. Lorsqu’une société distribue des dividendes ou effectue une scission d’actions, il arrive que l’investisseur reçoive une partie inférieure à 1000 actions, qui est également considérée comme une fraction d’action.

Différences selon les horaires de trading : intrajournalier vs après-clôture, comment choisir ?

Pour réussir à vendre des actions, il faut d’abord maîtriser les horaires de transaction des fractions d’actions. Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taïwan a ouvert la possibilité de trader des fractions d’actions en séance, ce qui n’était auparavant possible qu’après la clôture.

Période de trading en séance : elle commence à 9h00 et chaque tranche de 10 minutes, une enchère de négociation groupée est effectuée, jusqu’à 13h30. Pendant cette période, les ordres doivent être passés via la plateforme électronique du courtier, il n’est pas possible de faire des ordres par téléphone. Si l’ordre n’est pas exécuté en séance, il ne sera pas automatiquement reporté après la clôture ; il faut soumettre un nouvel ordre.

Période de trading après-clôture : elle s’étend de 13h40 à 14h30. Les investisseurs peuvent passer des ordres électroniques ou par téléphone auprès du service client du courtier. Une seule enchère de négociation groupée est effectuée à 14h30. Si l’ordre n’est pas exécuté, il sera automatiquement annulé. Pour continuer à trader le lendemain, il faut soumettre un nouvel ordre.

Récapitulatif des règles de transaction : tout comprendre en un coup d’œil

Les fractions d’actions peuvent aussi percevoir des dividendes et des droits - En tant qu’actionnaire, même détenant une fraction d’action, vous bénéficiez du droit aux dividendes, même si le montant est faible, votre droit est intact.

Modalités de réception des dividendes - Lors de la distribution, les fractions d’actions inférieures à une action entière sont généralement converties en argent liquide ou vendues en masse par la société, puis réparties proportionnellement.

Limites minimales d’achat et de vente - La plus petite unité d’achat est 1 action, la plus grande 999 actions en une seule fois. En pratique, il est conseillé d’investir au moins 10 000 NT$ par transaction pour éviter que les frais de transaction n’érodent le rendement.

Comment calculer les frais de transaction ? Les courtiers ont des politiques différentes

Les frais de transaction pour les fractions d’actions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Cependant, la plupart des courtiers appliquent un « minimum de frais » souvent à partir de 1 NT$. De plus, lors des ordres électroniques, des remises ou des réductions sont souvent proposées.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (2330.TW) à 1065 NT$ :

• Coût : 200 × 1065 × 0,1425 % = 303,53 NT$
• Avec une réduction de 50 % : 303,53 × 50 % = 151,77 NT$

Les remises varient selon les courtiers. Fubon Securities offre une réduction de 1,8 %, Shin Kong Securities une réduction à 10 %, et E.SUN Securities une réduction à 20 %. Les conditions d’ouverture de compte exigent généralement une pièce d’identité, une seconde pièce d’identité et un compte bancaire ; KGI Securities demande également une preuve de solvabilité.

Pourquoi les fractions d’actions ne se vendent pas toujours facilement ? Astuces pour y remédier

Pour les actions peu populaires, le volume de transactions en fractions d’actions est faible, et il n’est pas toujours possible de vendre rapidement le jour même. Pour augmenter vos chances de vendre des actions, voici quelques astuces :

Convertir en actions entières - Si vous détenez 700 actions de Xinxing (1582.TW) mais ne parvenez pas à vendre, essayez d’acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000, puis vendez sur le marché des actions entières, ce qui accélérera la transaction.

Utiliser les limites de hausse et de baisse - Après-clôture, il n’y a qu’une seule enchère de négociation groupée. Si vous souhaitez vendre rapidement, vous pouvez essayer d’acheter au prix limite supérieur (limite de hausse) ou de vendre au prix limite inférieur (limite de baisse). Selon le « principe de la plus grande probabilité d’exécution », ces ordres ont plus de chances d’être prioritaires.

Choisir des horaires de trading stratégiques - La liquidité varie selon les périodes. Observez quels moments offrent le plus d’activité pour passer vos ordres au moment opportun.

Avantages et inconvénients de l’achat de fractions d’actions : à évaluer avant d’investir

Principaux avantages : le seuil d’entrée est faible, avec seulement 1000 NT$ suffisant pour commencer. L’investissement périodique à petite échelle permet de réduire le risque d’entrée et est adapté aux débutants qui veulent « tester » sans engager de gros capitaux.

Les défis : la liquidité est souvent faible, le délai d’exécution plus long ; les frais minimums rendent le coût proportionnellement plus élevé pour de petites quantités, car les frais pour 100 actions ou 1000 actions sont identiques ; on ne peut que passer des ordres de vente, pas d’achat, ce qui limite la flexibilité. De plus, en raison de la nature aléatoire des fractions d’actions, les courtiers ne disposent pas toujours d’un stock suffisant, ce qui peut empêcher d’acheter la quantité souhaitée. En résumé, pour réussir à vendre des actions, il faut connaître les limites de liquidité du marché des fractions.

Quelles autres alternatives pour les petits investisseurs ?

Si vous craignez les frais élevés ou le manque de liquidité liés aux fractions d’actions, vous pouvez envisager d’autres options d’investissement. Quoi qu’il en soit, il est essentiel de comprendre votre profil de risque, d’apprendre l’analyse fondamentale, et de maintenir une discipline d’investissement rationnelle pour éviter de suivre la foule aveuglément.

Les fractions d’actions sont devenues une option privilégiée pour les petits investisseurs taïwanais. Par rapport au trading traditionnel en actions entières, elles offrent une gestion plus flexible du capital et une plateforme de trading plus pratique. En maîtrisant les horaires de transaction, la structure des frais et en adoptant des techniques efficaces pour vendre des actions, les investisseurs particuliers peuvent exploiter pleinement le marché des fractions pour atteindre leurs objectifs.