Pourquoi la création d'emplois non agricoles est-elle un indicateur que les investisseurs doivent suivre

2025-12-24 23:49:41

Le chiffre Non-Farm Payroll (NFP) est considéré comme le cœur du marché financier mondial, en particulier pour le marché monétaire américain et le marché mondial en général. Chaque premier vendredi du mois, les investisseurs du monde entier portent leur attention sur ce chiffre, car il influence leurs décisions d’investissement dans divers marchés.

Qu’est-ce que le NFP ou Nonfarm Payroll ?

Non-Farm Payroll désigne les statistiques du nombre d’emplois créés ou perdus aux États-Unis, à l’exception du secteur agricole. En effet, le secteur agricole est très sujet aux fluctuations saisonnières. Ce chiffre sert donc à mesurer uniquement l’emploi dans l’industrie et les services.

Le Bureau of Labor Statistics du Département du Travail des États-Unis compile ces données et les publie le premier vendredi de chaque mois. Ces données n’incluent pas les employés domestiques, les propriétaires d’entreprises individuelles et les employés d’organisations à but non lucratif.

Pourquoi le chiffre NFP est-il crucial pour l’économie mondiale ?

Le chiffre Nonfarm Payroll indique la santé réelle de l’économie américaine. Une augmentation de l’emploi signifie que les entreprises ont confiance et se développent. À l’inverse, une baisse du NFP peut indiquer un ralentissement économique.

Ces données sont essentielles pour la Réserve fédérale des États-Unis (Federal Reserve), qui s’en sert comme principal indicateur pour décider des ajustements de taux d’intérêt. Si le comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) constate que l’emploi est robuste, il peut choisir d’augmenter les taux pour contrôler l’inflation. À l’inverse, des chiffres faibles peuvent conduire à une baisse des taux.

Impact sur divers marchés financiers

Impact sur le marché monétaire et le forex

Lorsque les États-Unis publient un NFP solide, les investisseurs ont tendance à investir davantage dans le dollar américain, ce qui augmente la demande pour la devise. Le marché du forex, étant très sensible aux variations des taux d’intérêt, voit les principales paires comme EUR/USD, GBP/USD et AUD/USD évoluer rapidement.

Impact sur le marché boursier

Pour les indices boursiers tels que le S&P 500, le Dow Jones et le NASDAQ, l’impact n’est pas direct. Un NFP fort peut indiquer une hausse des taux d’intérêt, ce qui augmente le coût du crédit pour les entreprises. Cependant, si cela reflète une économie forte, cela peut aussi entraîner une augmentation des bénéfices des entreprises.

Impact sur le marché des matières premières

Les marchés des matières premières comme l’or, l’argent et le pétrole sont également affectés. Un NFP faible peut susciter la crainte et pousser les investisseurs vers des actifs refuges comme l’or. Un chiffre solide peut augmenter la demande de pétrole, en raison de la croissance économique.

Stratégies de trading à connaître avec le NFP

Trader lors de la publication du NFP offre de grandes opportunités, mais comporte aussi des risques importants.

Étapes pour trader le NFP :

Suivre les estimations : Avant la publication, les analystes publient leurs prévisions. Des écarts par rapport à ces prévisions génèrent souvent une forte volatilité.
Préparer une stratégie : Les traders expérimentés définissent à l’avance leurs niveaux d’achat-vente, de stop-loss et de take-profit.
Choisir le marché : Certains privilégient le forex pour sa volatilité, d’autres les indices boursiers.
Gérer le risque : Quelle que soit la plateforme, il est crucial de gérer son capital avec rigueur et de ne pas utiliser un levier excessif.

Rappels importants

La volatilité lors de la publication du Nonfarm Payroll peut générer rapidement des profits, mais aussi des pertes équivalentes. Les traders expérimentés évitent souvent d’ouvrir de grosses positions juste avant la publication. Il est donc essentiel de distinguer opportunités et risques.

En résumé

Le chiffre Nonfarm Payroll est d’une importance capitale pour le marché financier mondial, car il constitue un indicateur clé pour la politique monétaire de la Réserve fédérale. Il influence les marchés monétaires, boursiers et des matières premières à l’échelle mondiale. Suivre ces données et autres indicateurs économiques permet aux investisseurs de planifier leurs stratégies avec discernement et adaptation à la situation du marché.

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