L'escalade de la géopolitique catalyse le concept des actions liées aux terres rares, ouvrant une nouvelle opportunité d'investissement

Dans le contexte de l’escalade continue des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis, le domaine des terres rares devient un point focal du marché. La Chine a annoncé le 9 octobre une nouvelle étape dans le renforcement des contrôles à l’exportation des terres rares, en ajoutant cinq nouveaux métaux rares au-delà des sept déjà soumis à des restrictions. Ce ajustement de politique a rapidement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés financiers.

La logique derrière la montée collective des actions liées aux terres rares

La forte dépendance du marché mondial aux approvisionnements en terres rares en provenance de Chine fait que toute modification de la politique peut entraîner une réévaluation du marché. La production chinoise de terres rares représente près de 70 % de la production mondiale, tandis que la demande américaine d’importation de terres rares provient principalement de Chine. Justin Lin, analyste d’investissement chez Global X Management basé à Sydney, souligne que cette démarche de la Chine envoie un message clair au monde — elle détient le pouvoir de fixation des prix et le contrôle de l’offre dans le domaine des terres rares, une position dominante qui devrait perdurer dans un avenir proche.

Avec la re-concentration des risques géopolitiques liés à la chaîne d’approvisionnement, l’attention des investisseurs sur les ressources en terres rares s’est considérablement intensifiée. Depuis octobre, les actions liées aux terres rares ont affiché de belles performances. American Resources (AREC) a enregistré une hausse cumulée de 126 %, Critical Metals (CRML) a progressé de 382 %, et Energy Fuels (UUUU) a augmenté de 71 %. Le 14 octobre, en une seule journée, AREC a gagné 36,75 %, CRML 28,74 %, et UUUU plus de 10 %.

Renforcement des attentes de politiques stratégiques américaines

Face aux risques potentiels liés à l’approvisionnement en terres rares de la Chine, le gouvernement américain a adopté une stratégie multi-facettes. Au cours des derniers mois, il a investi stratégiquement dans des sociétés minières telles que MP Materials et Trilogy Metals, et évalue également des investissements dans Critical Metals. Ces mesures visent à établir une chaîne d’approvisionnement locale en terres rares, afin de réduire la dépendance extérieure.

Les institutions financières participent également activement. JPMorgan Chase s’est engagé à investir 1,5 billion de dollars au cours des dix prochaines années dans des secteurs pouvant renforcer la sécurité et la résilience économiques des États-Unis, avec une attention particulière portée aux ressources minérales clés. Cet engagement massif en capital injecte une dynamique forte dans le développement de l’industrie des terres rares, renforçant la confiance du marché.

La demande comme moteur de la hausse

Du côté de la demande, la croissance robuste des industries de la robotique et des véhicules électriques constitue un socle solide pour le marché des terres rares. Selon une étude de Macquarie Bank, l’expansion de ces deux secteurs entraînera une demande continue en terres rares. Par ailleurs, avec la limitation de l’offre mondiale due aux restrictions chinoises à l’exportation, le marché sera confronté à une situation de pénurie à long terme.

Les institutions de recherche telles que Jefferies restent optimistes quant aux perspectives des actions liées aux terres rares, maintenant leur recommandation d’achat sur des leaders comme MP Materials, ce qui indique que les opportunités d’investissement dans ce secteur ont encore un potentiel de croissance.