Commencez par les actions de premier ordre pour constituer un portefeuille d'investissement solide

Beaucoup de nouveaux investisseurs regardant les fluctuations du marché boursier cherchent une voie relativement sûre. À ce moment-là, les actions de sociétés de premier ordre deviennent le choix de nombreux investisseurs. Mais qu’est-ce qu’une action de premier ordre, pourquoi en parle-t-on autant, cela mérite vraiment d’être discuté en détail.

La véritable signification des actions de premier ordre

Le concept d’actions de premier ordre provient de la culture des casinos — dans lesquels les jetons bleus ont la valeur la plus élevée, d’où le terme pour désigner les entreprises les plus solides du marché boursier. En résumé, une action de premier ordre est une action émise par des sociétés cotées de grande taille, avec des fondamentaux solides, occupant une position de leader dans leur secteur.

Ces sociétés partagent généralement plusieurs caractéristiques : elles ont dépassé la phase de croissance rapide pour entrer dans une phase de gestion relativement stable ; disposent d’un flux de trésorerie suffisant pour verser régulièrement des dividendes aux actionnaires ; ont une forte liquidité sur le marché, avec une activité de transaction élevée ; proposent une diversification de leur gamme de produits pour répartir les risques opérationnels.

C’est précisément grâce à ces caractéristiques que les actions de premier ordre jouent le rôle de « bouclier » dans un portefeuille d’investissement — elles peuvent ne pas offrir des gains aussi spectaculaires que les petites capitalisations en marché haussier, mais elles limitent aussi les pertes en marché baissier.

Comment identifier les caractéristiques clés des actions de premier ordre

Pour déterminer si une action appartient à cette catégorie, on peut examiner plusieurs critères :

Performance financière : ces sociétés opèrent souvent dans leur secteur depuis plusieurs décennies, ont établi une position de marché solide, et sont devenues des leaders. Leurs résultats financiers sont généralement très bons, avec une rentabilité solide.

Capacité à distribuer des dividendes : n’ayant plus besoin de réinvestir massivement pour une croissance rapide, ces entreprises ont plus de marge pour distribuer leurs profits aux investisseurs. C’est pourquoi leur taux de distribution de dividendes est souvent élevé.

Rendement en dividendes : les actions de premier ordre versent non seulement des dividendes importants, mais augmentent aussi leurs dividendes année après année. Certaines sociétés ont une longue tradition de « noblesse du dividende » — plusieurs dizaines d’années, ce qui constitue une preuve de leur fiabilité.

Liquidité du marché : en raison de leur forte attention et volume de transactions, l’écart entre le prix d’achat et de vente est généralement faible, ce qui est avantageux pour les investisseurs souhaitant ajuster leur portefeuille rapidement.

Diversification sectorielle : beaucoup d’actions de premier ordre ne se limitent pas à un seul produit ou secteur. Grâce à des acquisitions et à une expansion continue, elles ont construit un portefeuille couvrant plusieurs domaines, réduisant ainsi le risque lié à une seule ligne de produits.

Analyse de cas concrets d’actions de premier ordre

Voici quelques exemples connus sur les marchés américain et hongkongais, pour mieux comprendre leurs caractéristiques :

Apple (AAPL) : depuis sa fondation en 1976, Apple est passée du bord de la faillite à devenir un géant mondial de la technologie, avec une capitalisation dépassant 1,26 billion de dollars. La société ne se limite pas à la fabrication de matériel, elle a aussi construit un écosystème logiciel et de services. Bien que son taux de distribution de dividendes soit relativement faible (23,94 %), le montant absolu est énorme, ce qui témoigne de sa forte rentabilité.

VISA (V) : en tant que plateforme mondiale de paiement, VISA connecte d’innombrables banques, commerçants et consommateurs. Son taux de marge nette se maintient longtemps autour de 50 %, ce qui est exceptionnel dans le secteur fintech. Grâce à un modèle d’affaires supérieur, même en période d’inflation, VISA peut augmenter ses frais de transaction pour continuer à réaliser des profits.

Coca-Cola (KO) : entreprise centenaire, Coca-Cola s’est implantée durablement sur le marché mondial des boissons, avec une capitalisation proche de 2000 milliards de dollars. Elle augmente ses dividendes depuis plus de 60 ans, une position rare dans les marchés boursiers mondiaux. Outre le soda traditionnel, la société s’est également diversifiée dans les jus, boissons énergisantes, etc.

Sur le marché hongkongais, des sociétés comme China Mobile, Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank sont aussi des exemples typiques d’actions de premier ordre, avec une capitalisation dépassant les 1000 milliards HKD et un taux de dividende oscillant entre 2 % et 6 %.

Actions de premier ordre vs actions de croissance : stratégies d’investissement différentes

Beaucoup pensent que les actions de premier ordre sont « trop ennuyeuses », avec une croissance modérée et peu de volatilité. Mais cette vision ignore un point clé : investir et spéculer ne sont pas la même chose.

Les actions de croissance ressemblent à un cheval sauvage, avec des gains spectaculaires à court terme, mais aussi un risque élevé. Les actions de premier ordre sont comme un grand navire stable : elles ont du mal à exploser rapidement, mais leur capacité à résister aux tempêtes est forte. En période de croissance économique, elles génèrent des profits stables et augmentent leurs dividendes ; en période de récession, leur solide « fossé défensif » leur permet de continuer à fonctionner.

Pour ceux qui souhaitent faire croître leur capital de manière stable, sans chercher à devenir riche du jour au lendemain, les actions de premier ordre offrent une voie plus sûre.

Comment choisir efficacement ses actions de premier ordre

Se référer aux indices de référence : le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500, le Nasdaq 100, etc., regroupent tous des actions de premier ordre dans leurs secteurs respectifs. L’indice Hang Seng à Hong Kong fonctionne de la même manière. La composition de ces indices est rigoureusement sélectionnée par le marché.

Chercher les « nobles du dividende » : certaines sociétés ont maintenu une croissance de leurs dividendes pendant plus de 25 ans, avec une capitalisation d’au moins 10 milliards de dollars. Leur historique de distribution prouve leur fiabilité.

Utiliser des indicateurs de qualité : le rendement des capitaux propres (ROE), le ratio cours/bénéfice (PE), le ratio cours/valeur comptable (PB), le flux de trésorerie libre, etc., sont des indicateurs clés pour évaluer la qualité d’une action de premier ordre. Les meilleures actions ont des valeurs avantageuses sur ces critères.

Surveiller la diversification sectorielle : ne pas concentrer tout votre capital dans une seule industrie. Diversifier entre finance, énergie, consommation, technologie, etc., permet de réduire davantage le risque.

Les trois principaux avantages d’investir dans des actions de premier ordre

Capacité de résistance accrue : les cycles économiques sont normaux en bourse, mais les actions de premier ordre, grâce à leur position de marché et leur flux de trésorerie, peuvent survivre aux crises et se redresser progressivement. La crise financière de 2008, la pandémie de 2020, ont montré leur résilience.

Véritable diversification : si votre portefeuille ne contient que des actions de croissance, la volatilité sera élevée. En ajoutant des actions de premier ordre, le risque global est atténué, tout en bénéficiant de revenus réguliers de dividendes.

Mécanisme de croissance par intérêts composés : beaucoup d’actions de premier ordre permettent aux investisseurs de réinvestir automatiquement leurs dividendes. Cela exploite l’effet de capitalisation, augmentant chaque année la taille de votre position, créant ainsi un « effet boule de neige ».

Comprendre les règles de distribution des dividendes des actions de premier ordre

Dividendes aux États-Unis : les sociétés cotées versent généralement des dividendes en cash chaque trimestre, représentant 50 % à 70 % de leurs bénéfices. Les investisseurs doivent détenir l’action avant la date de détachement pour en bénéficier. Les dividendes américains sont soumis à l’impôt fédéral, selon le taux applicable à leur tranche de revenu.

Dividendes à Hong Kong : les sociétés hongkongaises versent principalement des dividendes en cash, sans ajustement du prix de l’action après distribution. Il faut acheter avant la date d’enregistrement pour participer. La fiscalité s’applique aussi, selon le mode d’achat et la durée de détention.

Dividendes à Taïwan : les sociétés taïwanaises peuvent choisir de verser des dividendes en cash, en actions, ou en combinant les deux. Il faut vérifier la politique spécifique de chaque société détenue.

Actions de premier ordre vs actions de « red chips » : deux concepts facilement confondus

Bien que leurs noms soient similaires, ces deux types d’actions ont des différences fondamentales :

Les actions de premier ordre mettent en avant la position de marché et la rentabilité de l’entreprise, qu’elle soit cotée dans n’importe quel pays. Les « red chips » désignent spécifiquement des sociétés enregistrées en dehors de la Chine continentale, mais cotées à Hong Kong, avec une forte présence en Chine.

En d’autres termes, les actions de premier ordre concernent la qualité de l’entreprise, tandis que les « red chips » concernent leur localisation. Une société peut être à la fois une action de premier ordre et une red chip (par exemple, certaines entreprises chinoises cotées à Hong Kong).

Derniers conseils

Les actions de premier ordre sont un pilier essentiel dans un portefeuille. Elles ne promettent pas des rendements multipliés par dix, mais elles vous permettent de traverser les tempêtes du marché en toute sécurité. Lors du choix de ces actions, veillez à équilibrer les secteurs, en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement.

Souvenez-vous que la véritable croissance de richesse vient souvent d’un investissement à long terme et de la capitalisation. Si vous souhaitez progresser sereinement sur le marché, commencez par construire votre base avec des actions de premier ordre. Optez pour des sociétés dont la performance est stable sur le long terme, avec une longue histoire de dividendes, et une position solide dans leur secteur. Persévérez, et le temps finira par vous récompenser.