Guide de trading d'options sur actions américaines : maîtriser les stratégies d'investissement en options à partir de zéro

Pourquoi apprendre les options sur le marché boursier américain ?

De nombreux investisseurs ne savent que faire du long sur les actions pour gagner de l’argent, mais en réalité, il existe aussi des moyens de réaliser des profits lorsque la volatilité du marché ou la baisse des cours surviennent. Les options (ou options d’achat/vente) sont ce type d’instrument financier dérivé, permettant aux traders de chercher des opportunités dans toutes sortes d’environnements de marché.

Contrairement à l’investissement traditionnel en actions, les options offrent plus de flexibilité. Vous pouvez parier sur la hausse en marché haussier, vous positionner en baisse en marché baissier, ou encaisser la valeur temps lors de marchés latéraux. C’est précisément pourquoi les investisseurs professionnels privilégient les options comme outils de spéculation et de couverture.

Concepts clés des options

Qu’est-ce qu’une option ?

Une option est un contrat qui donne à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif (action, indice, marchandise, etc.) à un prix convenu à une date future. La clé réside dans le « droit » et non dans l’« obligation » — vous pouvez choisir d’exécuter ou d’abandonner.

Les deux types d’options :

• Option d’achat (Call) : l’acheteur a le droit d’acheter l’actif à un prix convenu
• Option de vente (Put) : l’acheteur a le droit de vendre l’actif à un prix convenu

Les avantages des options par rapport à d’autres outils d’investissement :

1. Effet de levier à faible coût : vous ne payez qu’une petite prime (coût de l’option) pour contrôler un actif bien plus important
2. Profits dans toutes les directions : que le marché monte, descende ou reste latéral, différentes stratégies permettent de générer des gains
3. Outil de gestion des risques : si vous détenez des actions et craignez une baisse, vous pouvez acheter des options de vente pour couvrir votre position

Termes fondamentaux des options sur le marché américain

Avant de commencer à trader, il faut connaître ces termes clés :

• Option d’achat (Call) : droit d’acheter un actif, utilisé lorsque l’on anticipe une hausse
• Option de vente (Put) : droit de vendre un actif, utilisé lorsque l’on anticipe une baisse
• Prime : coût payé par l’acheteur au vendeur pour acquérir l’option
• Prix d’exercice (Strike) : prix fixe utilisé lors de l’exécution future
• Date d’expiration : date limite de validité du contrat, après laquelle il ne peut plus être exercé
• Multiplicateur de contrat : pour les options sur actions américaines, chaque contrat représente 100 actions

Comment lire une cotation d’option sur le marché américain

Une cotation d’option comprend 6 éléments essentiels, tous indispensables :

1. L’actif sous-jacent — l’objet de la transaction (par exemple, Tesla TSLA.US)

2. La direction de la transaction — choisir entre call ou put

3. Le prix d’exercice — le prix auquel on peut acheter ou vendre dans le futur

4. La date d’expiration — il faut décider avant cette date si l’on exerce ou non. Lors du choix de la date, il faut considérer le délai prévu pour le mouvement de prix. Par exemple : si vous pensez qu’un rapport financier décevant va sortir, choisissez une date après cette publication

5. Le prix de l’option — la prime que l’acheteur doit payer

6. La quantité de contrat et le coût réel — chaque contrat représente 100 actions. Par exemple, si le prix de l’option est de 3,5 dollars, le coût total est de 3,5×100=350 dollars

Quatre stratégies de base pour trader les options sur le marché américain

Achat d’option d’achat (Buy Call) — anticipation de hausse

Logique opérationnelle : payer la prime pour obtenir le droit d’acheter à un prix fixe dans le futur. Si le prix monte, vous pouvez acheter à bas prix puis revendre pour réaliser un profit.

Exemple : vous achetez une option d’achat Tesla(TSLA.US), lorsque le prix est de 175 dollars, avec une prime de 6,93 dollars et un prix d’exercice de 180 dollars. Vous payez 693 dollars (6,93×100) pour cette option.

• Si le prix chute à 170 dollars : vous abandonnez l’exercice, perte de 693 dollars
• Si le prix monte à 190 dollars : vous achetez à 180 dollars, revendez à 188 dollars, profit de 8 dollars/action×100=800 dollars, moins la prime de 693 dollars, soit un gain net de 107 dollars

Caractéristique de risque : perte maximale = prime payée, gains potentiels illimités

Achat d’option de vente (Buy Put) — anticipation de baisse

Logique opérationnelle : payer la prime pour obtenir le droit de vendre à un prix fixe dans le futur. Si le prix baisse, vous pouvez vendre à un prix élevé puis racheter pour réaliser un profit.

Caractéristique de risque : perte maximale = prime payée, gains potentiels = prix d’exercice (le minimum étant 0)

C’est une méthode classique de couverture. Si vous détenez des actions Apple(AAPL.US) et craignez une baisse à court terme, acheter une option de vente revient à acheter une assurance pour votre portefeuille.

Vente d’option d’achat (Sell Call) — anticipation de marché latéral ou légère hausse

Logique opérationnelle : vous vous engagez à vendre l’actif à un prix convenu dans le futur, en échange de la prime. Si le marché ne monte pas fortement, vous conservez toute la prime.

Avertissement : c’est une stratégie de « gagner la prime, perdre la différence ». Votre gain maximal = prime, mais la perte peut être illimitée. Si le prix monte fortement, vous devrez vendre à un prix inférieur au marché, ce qui peut entraîner des pertes bien supérieures à la prime reçue.

Vente d’option de vente (Sell Put) — anticipation de hausse ou marché latéral

Logique opérationnelle : vous vous engagez à acheter l’actif à un prix convenu dans le futur. Si le prix ne descend pas en dessous du prix d’exercice, vous conservez la prime.

Analyse du risque : si vous vendez une option de vente avec un prix d’exercice de 160 dollars, vous recevez 361 dollars de prime (3,61×100). Mais si le prix chute à zéro, vous devrez acheter à 160 dollars l’action sans valeur, avec une perte totale de 160×100 – 361 = 15 639 dollars. Le risque maximal est bien supérieur à la prime reçue.

Quatre règles pour gérer le risque avec les options sur le marché américain

Le succès ou l’échec dans le trading d’options ne dépend pas du choix de la stratégie, mais de la maîtrise du risque.

1. Éviter les positions nettes courtes

Vendre des options (surtout en plusieurs fois) comporte un risque bien plus élevé que d’acheter. La perte peut devenir illimitée.

Lors de la construction de stratégies multi-pièces, vérifiez la direction de votre position :

• Position longue nette : contrats achetés > contrats vendus (risque limité, perte maximale = prime payée)
• Position neutre : contrats achetés = contrats vendus (risque relativement contrôlé)
• Position courte nette : contrats achetés < contrats vendus (risque illimité, à éviter)

Exemple : acheter 1 call Tesla juin 180 + vendre 1 call 190 + vendre 1 call 200 = position courte nette 1. Si vous achetez ensuite 1 call 210, vous revenez à une position neutre. Cela permet de calculer à l’avance la perte maximale possible.

2. Contrôler strictement la taille de chaque trade

Ne pas investir trop de capital dans une seule transaction d’option. Si la stratégie nécessite de payer une prime, soyez prêt à perdre cette somme.

Pour choisir le nombre de contrats, basez-vous sur la valeur nominale totale, pas uniquement sur la marge requise, car les options utilisent un effet de levier qui amplifie à la fois gains et pertes.

3. Diversifier les actifs

Ne pas tout miser sur une seule action, un seul indice ou une seule marchandise en options. Construisez un portefeuille diversifié pour réduire le risque de concentration.

4. Mettre en place un mécanisme de stop-loss

Pour les stratégies avec positions courtes, le stop-loss est crucial. Les pertes pouvant devenir illimitées, il faut définir à l’avance un seuil de perte acceptable et fermer la position dès que ce seuil est atteint.

En revanche, pour les stratégies longues pures, le stop-loss est moins critique puisque la perte maximale est déjà connue (prime payée).

Options sur le marché américain vs Futures vs Contrats CFD

Pour ceux qui veulent trader des dérivés sur le marché américain, il est important de comprendre les différences entre ces trois instruments :

Critères de choix :

• Si vous souhaitez capter des mouvements de marché à court terme avec une forte tolérance au risque, les futures ou CFD sont plus directs et efficaces
• Si le prix des options est trop élevé ou si la période est courte avec une faible volatilité, les CFD peuvent être plus adaptés
• Si vous cherchez un outil précis pour la gestion du risque ou la couverture, les options sont idéales

Préparations indispensables avant de trader des options sur le marché américain

Avant de commencer, votre broker vous demandera de remplir une convention d’option, évaluant notamment :

• Votre capital : capacité à supporter des pertes
• Votre expérience de trading : en actions ou dérivés
• Votre connaissance : compréhension du fonctionnement des options

Seule l’approbation du broker vous permettra d’ouvrir des positions sur le marché américain.

Dernier conseil

Les options sur le marché américain sont des outils puissants, mais leur utilisation doit être accompagnée d’une compréhension claire de leur fonctionnement et d’une gestion rigoureuse du risque.

Les options permettent de contrôler un grand volume d’actifs avec un petit investissement, en cherchant des opportunités dans tous les environnements. Cependant, cette flexibilité s’accompagne de complexité. Beaucoup de traders sous-estiment le risque ou se surestiment, ce qui peut entraîner de lourdes pertes.

Que vous choisissiez les options, les futures ou d’autres dérivés, la clé du succès réside dans la préparation, la discipline dans la stratégie, et le respect strict des règles de gestion du risque. L’outil n’est ni bon ni mauvais, seul l’utilisateur fait la différence. Avant d’investir avec de l’argent réel, il vaut la peine d’apprendre, de faire des simulations et de s’entraîner sur papier.