RBNZ baisse des taux, entraînant une rupture de NZD/USD au-dessus de 0.5665, le dollar américain s'affaiblit, aidant le rebond du dollar néo-zélandais

Mercredi matin en Asie, le NZD/USD a connu une hausse directe jusqu’à la zone de 0,5665. Cette hausse est soutenue par une décision clé de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) — le taux d’intérêt officiel (OCR) a été réduit de 25 points de base comme prévu, pour atteindre 2,25 %. Le marché a immédiatement réagi à cette mesure, le dollar néo-zélandais (Kiwi) attirant une forte demande d’achat.

Considérations économiques derrière le signal de baisse des taux de la banque centrale

La décision de la RBNZ de réduire ses taux reflète le ralentissement actuel de la croissance économique en Nouvelle-Zélande, notamment des signes de faiblesse du marché immobilier. Le marché cherchera plus d’indices politiques lors du point presse prévu à 14h00 GMT. Par ailleurs, le dollar américain s’affaiblit également, ce qui soutient la hausse du NZD/USD.

Données économiques américaines décevantes, le dollar sous pression

Les faibles performances des rapports économiques américains affaiblissent l’attractivité du dollar. Selon le Census Bureau, les ventes au détail de septembre ont augmenté de 0,2 % en glissement mensuel, bien en dessous des 0,4 % attendus et inférieures aux 0,6 % du mois précédent. De plus, les données sur l’emploi ADP montrent qu’au cours des quatre semaines jusqu’au 8 novembre, le secteur privé a perdu en moyenne 13 500 emplois par semaine, confirmant les signaux de faiblesse du marché du travail américain.

Ces données faibles sur l’emploi et la consommation renforcent les attentes d’une baisse des taux par la Fed en décembre. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base en décembre est désormais de 85 %, contre 80 % au début de la semaine.

Prochaines données économiques clés à venir

Plus tard ce mercredi, des indicateurs importants tels que les commandes de biens durables, le nombre de demandes d’allocations chômage initiales, le PMI de Chicago et le livre beige de la Fed seront publiés. Si ces indicateurs dépassent les attentes, cela pourrait renforcer le dollar, exerçant une pression à la baisse sur le NZD/USD.

Facteurs clés influençant la volatilité du dollar néo-zélandais

En tant que monnaie de matière première, le mouvement du NZD est étroitement lié à plusieurs facteurs. La performance de l’économie chinoise a une influence profonde — la Chine étant le principal partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande. Les prix des produits laitiers sont également un facteur déterminant, car ils constituent une industrie d’exportation majeure pour la Nouvelle-Zélande. Lorsque les prix du lait augmentent, les revenus d’exportation augmentent, ce qui favorise le NZD ; inversement, lorsque les prix baissent, cela pèse sur la monnaie.

Côté politique monétaire, la RBNZ vise une fourchette d’inflation de 1 % à 3 %, en se concentrant généralement sur un centre à 2 %. Des taux d’intérêt élevés attirent les investissements étrangers, soutenant la hausse du NZD ; à l’inverse, une baisse des taux tend à affaiblir le dollar néo-zélandais. La différence de taux d’intérêt est également cruciale — le différentiel entre la Nouvelle-Zélande et les États-Unis influence directement les flux de capitaux et la direction du NZD/USD.

D’un point de vue macroéconomique, une croissance économique solide, un faible taux de chômage et une forte confiance des entreprises sont favorables au NZD. À l’inverse, des données économiques faibles ont tendance à faire baisser la monnaie. En période de marché à risque accru, le NZD, en tant que monnaie de matière première, tend à mieux performer ; mais en cas de turbulences ou d’incertitudes économiques élevées, les investisseurs se tournent généralement vers des actifs refuges, ce qui affaiblit le NZD.

Pour les traders qui suivent le taux de change, comme ceux qui calculent la valeur de 1 million de yens en dollars néo-zélandais, il est également important de surveiller la dynamique relative entre le yen et le dollar néo-zélandais, surtout en période de changements macroéconomiques mondiaux.