Ce soir, pour de nombreux traders attentifs au marché, sera une nuit inoubliable.

À 15h00 heure du Vietnam / 00h00 heure de Californie, la plateforme Deribit assistera à un événement massif d’expiration d’options — près de 23,5 milliards de dollars de contrats d’options Bitcoin seront collectivement réglés en même temps. À quel point ce chiffre est-il impressionnant ? Suffisamment pour provoquer une forte volatilité sur le marché à court terme.

Ce qui mérite vraiment d’être surveillé, c’est l’ancrage du "point de douleur maximal" du prix. Bitcoin à 96 000 dollars, Ethereum à 3 100 dollars. Dans les dernières minutes avant l’expiration, ces niveaux ont souvent tendance à devenir des points d’attraction pour des forces mystérieuses — ce n’est pas de la magie, mais la règle la plus réaliste dans le jeu des options.

Lorsque des positions dérivées d’une telle envergure doivent être clôturées, la performance du prix au comptant est souvent déformée de manière extrême. Mais plutôt que de parier sur une manipulation du prix, il vaut mieux réfléchir : dans ce tourbillon de volatilité artificielle, comment devriez-vous placer votre argent ? Surfer sur les fluctuations du marché ou changer d’approche en anticipant des actifs qui ne sont pas affectés par la technique des dérivés ?

Ce type d’expiration massive d’options est essentiellement une "pression structurelle" cyclique que le marché crypto doit affronter. Cela n’a rien à voir avec les fondamentaux du projet, c’est purement une liquidation concentrée de positions en produits financiers dérivés, mais cela peut provoquer à court terme des distorsions de prix irrationnelles et une panique émotionnelle.

La question qui se pose aux investisseurs est ancienne : devez-vous participer à cette bataille à court terme avec des contrats massifs, ou changer complètement de stratégie pour rechercher des actifs qui évitent naturellement ce genre de "perturbations techniques" ?