Prédiction du prix de l'or en 2025 : quels signaux nous indiquent la prochaine hausse ?

Lorsque les prix de l’or ont déjà franchi la barre des 2 400 $ et que les investisseurs s’enthousiasment pour des cibles à 2 600 $, la vraie question n’est pas de savoir si l’or continuera à monter — mais quand et de combien. Si vous cherchez à déchiffrer la direction que prendra l’or en 2025, comprendre les forces derrière sa vigueur actuelle est indispensable.

La vue d’ensemble : pourquoi la prévision du prix de l’or en 2025 est importante maintenant

L’or n’est pas simplement une marchandise. C’est un baromètre de la santé financière mondiale, une couverture contre l’inflation, et un reflet de la confiance des investisseurs. Les quatre dernières années ont été turbulentes, et 2025 semble vouloir poursuivre cette tendance. Voici ce qui a changé : la Réserve fédérale a déclenché une baisse de taux de 50 points de base en septembre 2024, signalant un changement majeur dans sa posture de lutte contre l’inflation. Ce seul mouvement a eu un impact immédiat sur les marchés.

L’outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 63 % pour de nouvelles baisses de taux agressives à venir — contre seulement 34 % une semaine plus tôt. C’est le carburant qui a propulsé l’or à la hausse. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le coût d’opportunité de détenir de l’or sans rendement diminue, le rendant plus attractif. Ajoutez à cela l’incertitude géopolitique, la hausse de la dette publique, et la faiblesse du dollar, et vous obtenez la recette parfaite pour une poursuite de la vigueur de l’or.

Le parcours de l’or sur cinq ans : le contexte derrière les prix actuels

Avant de plonger dans les prévisions pour 2025, il est utile de comprendre comment l’or en est arrivé là.

2019-2020 : La montée du refuge sûr
L’or a augmenté de près de 19 % en 2019 alors que la Fed réduisait ses taux et que l’incertitude mondiale s’intensifiait. Puis est venu 2020 : la pandémie a dévasté les marchés, mais l’or a bondi de 25 %, atteignant 2 072,50 $ en août. En seulement cinq mois, l’or a gagné $600 par once — un rappel puissant de la rapidité avec laquelle les choses peuvent évoluer.

2021-2022 : Les années de vents contraires
En 2021, l’or a fait face à des vents contraires. La Fed et d’autres banques centrales ont resserré leur politique de manière agressive, tandis que le dollar s’est renforcé de 7 %. L’or a chuté de 8 % cette année-là. Puis 2022 a apporté une douleur réelle : la Fed a augmenté ses taux sept fois, faisant descendre l’or à 1 618 $ en novembre (une chute de 21 % par rapport aux pics de mars). Mais voici la tournure : dès que le cycle de hausse des taux a montré des signes de ralentissement en décembre, l’or a commencé à se redresser.

2023-2024 : Record à la clé
Le conflit Israël-Palestine d’octobre 2023 a déclenché des pics des prix du pétrole et des inquiétudes inflationnistes, mais c’est le pivot de la Fed vers des baisses de taux qui a vraiment libéré l’or. En décembre 2023, l’or a atteint 2 150 $. La hausse s’est accélérée en 2024, avec un franchissement des 2 400 $ et un sommet historique à 2 472,46 $ en avril. En août 2024, l’or se maintenait autour de 2 441 $, soit une hausse de plus de 500 $ par rapport à l’année précédente.

Lire la tendance : ce que disent les analystes sur la prévision du prix de l’or en 2025

Le consensus est étonnamment aligné : à la hausse.

• J.P. Morgan prévoit que l’or dépassera 2 300 $ en 2025
• Bloomberg Terminal projette une fourchette plus large de 1 709 $ à 2 728 $
• D’autres grandes institutions voient des cibles potentielles entre 2 400 $ et 2 600 $ alors que les baisses de la Fed se poursuivent
• Les prévisions étendues pour 2026 suggèrent que 2 600 $ à 2 800 $ sont réalistes si la normalisation monétaire progresse comme prévu

Ce ne sont pas des prédictions marginales. Les grandes institutions financières, banques centrales et hedge funds suivent tous cette même voie.

Trois outils techniques pour suivre la prochaine étape de l’or

Si vous êtes sérieux dans la prévision du prix de l’or en 2025, il faut parler le langage des techniciens.

Indicateur MACD
Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) utilise des EMA (moyennes mobiles exponentielles) sur 12 et 26 périodes pour repérer les changements de momentum. Quand le MACD croise au-dessus de sa ligne de signal, c’est un signe haussier. Lors des récents rallyes de l’or, le MACD est resté au-dessus de la ligne de signal pendant de longues périodes — exactement ce qu’il faut pour envisager une poursuite de la hausse.

RSI (Indice de Force Relative)
Le RSI mesure les conditions de surachat (au-dessus de 70) et de survente (en dessous de 30). Voici l’essentiel : l’or peut rester en zone de surachat pendant de longues périodes lors de mouvements de tendance forts. L’absence de divergence baissière (lorsque l’or atteint de nouveaux sommets mais que le RSI ne le fait pas) est en réalité un signe de force, pas de faiblesse. Surveillez ces divergences — elles précèdent souvent des retournements.

Positionnement COT
Le rapport hebdomadaire Commitment of Traders, publié le vendredi à 15h30 EST, révèle comment les hedgers commerciaux, les grands spéculateurs et les petits traders se positionnent. Quand les hedgers commerciaux passent d’une position nette courte à une position nette longue, cela indique souvent que les professionnels voient un potentiel de hausse. Ces données de positionnement se sont révélées précieuses lors des précédentes phases de breakout de l’or.

Les quatre forces qui façonnent la trajectoire de l’or en 2025

Faiblesse du dollar prévue pour perdurer
La force du dollar en 2021-2022 a écrasé l’or. Maintenant, la dynamique s’inverse. Avec la Fed qui réduit ses taux, l’attrait du dollar comme actif à rendement diminue. Un dollar plus faible est une aubaine pour l’or, puisque les prix de l’or sont libellés en dollars — quand le dollar s’affaiblit, les acheteurs internationaux paient moins cher, ce qui stimule la demande.

Les banques centrales ne sont pas encore à bout d’achat
La Chine, l’Inde et les banques centrales des marchés émergents ont continué leurs achats agressifs tout au long de 2024. La hausse de la dette publique mondiale signifie plus d’impression monétaire à venir, et les banques centrales se tournent vers l’or comme réserve. Cette demande du secteur officiel est implacable et ne montre aucun signe de ralentissement.

La tension géopolitique reste élevée
Que ce soit la Russie-Ukraine, Israël-Palestine ou d’autres points chauds, les tensions ne s’apaisent pas. Chaque escalade pousse les prix du pétrole à la hausse et rappelle aux investisseurs pourquoi ils détiennent de l’or. Tant que ces tensions ne se calmeront pas (ce qui est peu probable en 2025), cette prime de risque continuera de soutenir les prix.

L’inflation reste une préoccupation structurelle
Bien que la Fed ait progressé sur l’inflation, l’énorme dette publique et les stimuli en cours dans le monde suggèrent que l’inflation ne disparaîtra pas complètement. Le rôle de l’or comme couverture contre l’inflation garantit qu’il conservera la demande des investisseurs institutionnels et des banques centrales.

Comment se positionner pour la prévision du prix de l’or en 2025

Pour les investisseurs à long terme
Si vous pensez que le cycle de baisse des taux va continuer et que les tensions géopolitiques resteront élevées, envisagez de constituer des positions lors de toute correction en dessous de 2 350 $. L’or physique ou les ETF à long terme sont judicieux pour des horizons de 12 mois ou plus.

Pour les traders actifs
Le trading à effet de levier et les contrats pour différence permettent de profiter des mouvements bidirectionnels de l’or sans immobiliser un capital énorme. Utilisez les divergences RSI et les croisements MACD pour chronométrer vos entrées. Employez toujours des stops — les traders professionnels ne risquent jamais plus de 1 à 2 % de leur capital sur une seule opération.

Stratégie d’allocation du capital
Ne misez pas tout sur l’or. La plupart des investisseurs performants allouent entre 10 et 30 % de leur portefeuille aux métaux précieux, en fonction de leur tolérance au risque et de leur conviction sur le marché. Associez vos positions en or à des trades complémentaires (comme la vente à découvert du dollar) pour couvrir vos risques.

En résumé : la prévision du prix de l’or en 2025 est à la hausse, mais le timing est crucial

La configuration pour l’or en 2025 semble favorable. Les baisses de taux arrivent, les risques géopolitiques persistent, et les banques centrales continuent d’acheter. La plupart des grandes institutions financières visent 2 300 $ à 2 600 $ pour 2025, avec 2026 qui pourrait atteindre 2 600 $ à 2 800 $ si la Fed poursuit sa normalisation.

Mais ce que les traders oublient souvent, c’est que le parcours compte autant que la destination. L’or connaîtra des corrections — c’est inévitable. Les traders qui gagnent sont ceux qui reconnaissent ces corrections comme des opportunités, pas comme des défaites. Utilisez des outils techniques comme le MACD et le RSI pour repérer des entrées à faible risque. Constituez vos positions progressivement. Gérez le risque avec rigueur.

La prévision du prix de l’or en 2025 est claire : la tendance est à la hausse. La question est maintenant de savoir si vous vous positionnerez pour en profiter.