Prévision du prix de l'or pour les 5 prochaines années : ce que les traders doivent savoir sur les mouvements du marché

Lorsque vous examinez le marché de l’or à partir de 2024, une chose devient claire : prévoir la direction de l’or nécessite de comprendre plusieurs éléments en mouvement. La trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, les points chauds géopolitiques, la force du dollar et le positionnement des banques centrales jouent tous un rôle crucial. Ce guide complet décompose comment interpréter les signaux de prévision du prix de l’or et vous positionner pour ce que les experts anticipent jusqu’en 2026.

Comprendre ce qui influence l’or sur le marché actuel

L’or n’est pas une marchandise ordinaire. Il fonctionne simultanément comme une couverture contre la monnaie, un tampon contre l’inflation et un refuge géopolitique. Cette double nature explique pourquoi l’or ne bouge pas toujours de manière prévisible malgré la force du dollar ou les indicateurs économiques.

Plusieurs facteurs créent l’environnement actuel qui compte pour votre prévision du prix de l’or :

Le changement de politique de la Fed crée une opportunité - Lorsque la Réserve fédérale a réduit ses taux de 50 points de base en septembre 2024, cela a marqué un tournant. Les marchés intègrent désormais une probabilité de 63 % d’autres diminutions de 50 points de base, contre 34 % seulement une semaine auparavant. Cet assouplissement monétaire stimule généralement l’or car des taux plus bas réduisent le coût d’opportunité de détenir des actifs sans rendement.

La faiblesse du dollar amplifie la force de l’or - Étant donné que le dollar et l’or évoluent inversement, les baisses de taux de la Fed qui affaiblissent le dollar créent des vents favorables pour les métaux précieux. Un dollar plus faible signifie que les acheteurs internationaux peuvent se permettre plus d’or à prix actuel, augmentant la demande.

La prime de risque géopolitique reste persistante - Le conflit Israël-Palestine et les tensions Russie-Ukraine continuent d’injecter de la volatilité et des primes de risque dans les prix des matières premières, y compris le pétrole et finalement l’or.

Prévision du prix de l’or : ce qui est déjà intégré pour 2025-2026

Les attentes actuelles du marché dressent un tableau optimiste pour les investisseurs en or :

Perspectives 2025 : Les grandes institutions financières prévoient des fourchettes de prix de l’or entre 2 400 $ et 2 600 $ l’once. J.P. Morgan prévoit spécifiquement que les prix dépasseront 2 300 $, tandis que les données du terminal Bloomberg suggèrent une gamme plus large de 1 709 $ à 2 727 $. Le principal moteur : la poursuite des baisses de taux de la Fed combinée à une incertitude géopolitique persistante.

Projection 2026 : Si la Fed atteint ses objectifs de double mandat — ramener les taux à 2-3 % et réduire l’inflation à 2 % ou moins — le cas d’investissement dans l’or change. Il passe d’une couverture contre l’inflation à un actif de préservation de la richesse. Dans ce scénario, une fourchette de prix de l’or entre 2 600 $ et 2 800 $ l’once devient plausible.

Ces prévisions supposent l’absence d’événements black swan majeurs et une normalisation progressive de la politique monétaire.

Les 5 dernières années montrent comment l’or réagit

2019 : Le jeu refuge - L’or a augmenté d’environ 19 % cette année-là alors que la Fed réduisait ses taux et achetait des obligations d’État. L’incertitude économique mondiale a alimenté les flux vers les métaux précieux.

2020 : La relance post-pandémie - L’or a offert plus de 25 % de rendement. Il est tombé à 1 451 $ en mars alors que les marchés paniquaient, mais a culminé à 2 072 $ en août alors que les investisseurs fuyaient les actions. Un mouvement en cinq mois montre le potentiel de volatilité de l’or.

2021 : Les vents contraires se renforcent - L’or a diminué de 8 % malgré un début autour de 1 950 $. La raison : le resserrement de la Fed $600 ainsi que la BCE, la BOE( et un rallye du dollar de 7 % ont ramené l’or vers 1 700 $. La concurrence des cryptomonnaies a également détourné les flux spéculatifs des métaux précieux.

2022 : La secousse du resserrement - Lorsque la Fed a augmenté sept fois )de 0,25 %-0,50 % à 4,25 %-4,50 %(, l’or s’est effondré à 1 618 $ en novembre — une chute de 21 % par rapport aux pics de mars. La force du dollar était implacable. Cependant, le pivot de la Fed en décembre vers des hausses plus lentes a déclenché une reprise de fin d’année à 1 823 $.

2023 : Plusieurs vents favorables - L’or a atteint 2 150 $ alors que les attentes de baisse de taux se concrétisaient et que les tensions au Moyen-Orient s’intensifiaient. Le conflit Hamas-Israël en octobre a provoqué des pics du prix du pétrole et des craintes d’inflation, accélérant la hausse de l’or.

Premier semestre 2024 : Territoire record - L’or a débuté 2024 au-dessus de 2 041 $, a brièvement chuté à 1 991 $ à la mi-février, puis a accéléré en mars et en avril où il a atteint un sommet historique de 2 472,46 $. Cela représente un gain de plus de 500 $ par once par rapport aux niveaux de 2023.

Comment construire votre propre prévision du prix de l’or

Ne vous fiez pas à une seule prédiction. Utilisez plusieurs outils analytiques pour trianguler la direction probable de l’or :

Analyse technique : MACD et momentum - L’indicateur MACD (Moving Average Convergence Divergence) aide à repérer les inversions de tendance en comparant les moyennes mobiles exponentielles sur 12 et 26 périodes. Quand le MACD croise au-dessus de sa ligne de signal, la pression haussière s’accroît généralement. Pour la prévision du prix de l’or, utilisez le MACD sur des cadres journaliers et hebdomadaires pour capter à la fois les retournements courts et intermédiaires.

Divergences RSI (Relative Strength Index) - Des lectures RSI au-dessus de 70 indiquent des conditions de surachat )potentiels signaux de vente(, tandis que des lectures en dessous de 30 signalent des rebonds de survente. Plus important encore, lorsque l’or atteint de nouveaux sommets mais que le RSI ne dépasse pas les pics précédents, une divergence baissière régulière apparaît — un avertissement que les rallyes pourraient s’épuiser. Ajustez vos seuils RSI selon que vous tradez à l’intraday ou sur des horizons plus longs.

Rapport Commitments of Traders (COT) ) - Ce rapport hebdomadaire du CME (publié le vendredi à 15h30 EST) suit le positionnement des hedgers commerciaux (gestionnaires de risques), des grands spéculateurs et des petits traders. Lorsqu’un grand nombre de spéculateurs construisent des positions longues record avant un recul, cela peut indiquer une exhaustion de la dynamique. Le COT est particulièrement utile pour repérer quand l’argent institutionnel se déplace vers ou hors de l’or.

Relation inverse avec l’indice du dollar - Surveillez de près les mouvements du DXY (Dollar Index). Un dollar en faiblesse soutient presque toujours la prévision haussière du prix de l’or. Surveillez les rapports sur l’emploi américain et les données d’inflation — ils influencent directement les attentes de la Fed et donc la force du dollar.

Modèles d’achat des banques centrales - La demande d’or des réserves officielles a atteint des niveaux proches du record en 2023, égalant les achats de 2022. Lorsque les grandes banques centrales accumulent activement de l’or, cela indique leur confiance dans le rôle de l’or comme assurance monétaire ultime. Ce plancher de la demande institutionnelle soutient le prix.

Positionnement pratique pour investir dans l’or

Si vous construisez une stratégie d’exposition à l’or, considérez ces approches actionnables :

Allocation de capital : Ne misez pas tout. Allouez 10-20 % du capital spéculatif à l’or selon votre niveau de confiance dans votre prévision. Cela protège contre une erreur tout en captant le potentiel de hausse.

Décisions de levier : Les nouveaux traders doivent s’en tenir à des ratios de levier de 1:2 à 1:5 dans les dérivés. Utiliser des CFD ou des futures avec un levier excessif peut liquider des positions lors de fluctuations normales de volatilité.

Discipline stop-loss : En trading avec levier, fixez toujours des stops. Utilisez des stops suiveurs pour verrouiller les gains lorsque la tendance de l’or est favorable. Un stop suiveur de 2 % sur un prix de 2 500 $ maintient (par once comme coussin.

Choisir le bon moment d’entrée : Pour des positions à long terme, la période de janvier à juin voit généralement une consolidation, offrant de meilleures opportunités d’entrée. Pour le trading à court terme, attendez des cassures claires au-dessus de résistances )comme 2 500 $ en 2024( avant d’engager du capital.

Potentiel de profit bidirectionnel : Les contrats pour différence et les futures permettent de profiter aussi bien de la hausse que de la baisse des prix. Lorsque votre prévision devient baissière, les CFD vous permettent de vendre à découvert au lieu de sortir.

Ce qui rend la prévision de l’or fiable pour 2025-2026

Plusieurs facteurs structurels suggèrent que la trajectoire ascendante des prévisions a du mérite :

La hausse de la dette publique mondiale signifie que les banques centrales maintiendront probablement des politiques accommodantes plus longtemps que la norme historique. L’inflation, bien que modérée par rapport aux pics de 2022, reste au-dessus des cibles de 2 % dans les grandes économies. Cela justifie le rôle de l’or comme couverture contre l’inflation.

Le cycle de baisse de la Fed est désormais officiellement lancé. Même si les baisses seront plus lentes que ce que le marché anticipait à la mi-2024, les taux diminueront progressivement jusqu’en 2025-2026, soutenant l’or.

Les tensions géopolitiques ne montrent aucun signe de résolution. Que ce soit en Ukraine, à Taïwan ou dans les points chauds du Moyen-Orient, les primes de risque élevées persisteront, soutenant la demande de refuge.

La diversification des réserves des banques centrales hors dollar continue. La Chine, l’Inde et d’autres nations accumulent de l’or, créant une demande structurelle qui soutient les prix.

La conclusion sur la prévision du prix de l’or jusqu’en 2026

Le scénario de prévision du prix de l’or pour les 5 prochaines années semble favorable. Que l’or atteigne 2 300-2 600 $ en 2025 ou qu’il s’étende vers 2 600-2 800 $ en 2026 dépend fortement de la mise en œuvre de la Fed, des développements géopolitiques et des mouvements du dollar. Cependant, les moteurs sous-jacents — assouplissement de la politique monétaire, inflation persistante au-dessus des niveaux confortables, et risques géopolitiques continus — indiquent que l’or est susceptible de se négocier à des niveaux plus élevés qu’actuellement.

Votre rôle en tant que trader n’est pas de prévoir les prix parfaitement, mais de comprendre les moteurs, d’utiliser les outils techniques et fondamentaux disponibles, et de dimensionner vos positions de manière appropriée. Ceux qui combinent une analyse solide de la prévision du prix de l’or avec une gestion rigoureuse des risques ont la meilleure probabilité de profiter alors que l’or navigue dans les années à venir.