Avant la décision de la Réserve fédérale, le marché boursier taïwanais s'envole, TSMC à 1505 NT$ en tête, comment soutenir le seuil des 28400 points

La Réserve fédérale étant sur le point de prendre une décision, le marché boursier taïwanais fait preuve d’une résilience étonnante. L’indice weighted a clôturé en hausse de 218,13 points à 28 400,73 points, soit une hausse de 0,77 %, avec une valeur de transaction de 492,18 milliards de NT$, témoignant d’une forte activité du marché. La principale force de cette vague de hausse est sans aucun doute TSMC (2330), qui, après avoir atteint 1500 NT$ hier sans pouvoir se stabiliser, a aujourd’hui bondi à 1505 NT$, en hausse de 25 NT$, clôturant à son plus haut du jour, avec un volume d’environ 23 000 lots, soit une progression quotidienne de 1,69 %.

Résultats financiers exceptionnels de TSMC, les perspectives de performance déterminent la tendance

La capacité de TSMC à jouer le rôle de sauveur du marché repose principalement sur ses performances de revenus supérieures aux attentes en novembre. Le chiffre d’affaires consolidé a atteint 343,614 milliards de NT$, en léger recul de 6,5 % par rapport au mois précédent, mais en hausse annuelle de 24,5 %, établissant un nouveau record pour cette période. Sur les 11 premiers mois, le chiffre d’affaires cumulé a dépassé 3,4 trillions de NT$, réécrivant les records historiques.

Sous l’impulsion de la demande continue en IA, les analystes sont généralement optimistes quant aux performances de TSMC au quatrième trimestre, estimant qu’elle pourrait non seulement dépasser les prévisions financières, mais aussi s’approcher de l’objectif de dépasser un billion de NT$ de revenus pour un seul trimestre. Ces fondamentaux solides constituent la meilleure garantie pour une hausse des prix des actions, tout en offrant un soutien important à l’ensemble du marché boursier taïwanais.

La force collective des poids lourds de l’électronique, l’effet de rotation entraînant les sous-groupes

Outre TSMC, MediaTek (2454) a fortement augmenté de 40 NT$ pour atteindre 1460 NT$, soit une hausse de 2,82 %, tandis que le leader de la fabrication de semi-conducteurs, ASE Technology (3711), a également progressé de près de 2 %. La performance stable de ces actions de poids lourd a créé les conditions pour que l’indice recouvre toutes ses moyennes mobiles.

Cependant, les fonds ne sont pas entièrement concentrés sur ces leaders, certains indicateurs en IA comme Hon Hai (2317) et Quanta Computer (2382) ont connu de légères corrections, reflétant une stratégie de rotation du marché. Il est également notable que le groupe des actions à forte capitalisation reste actif, avec le géant des télécommunications, Zhi Bang (2345), qui a atteint un plafond journalier à 1090 NT$ en séance, puis s’est maintenu jusqu’à la clôture, réaffirmant sa place dans le « club des actions à plus de 10 000 NT$ », témoignant de la vitalité continue des actions à haute valeur.

La diversité des thèmes, la photonique silicium et les caméras optiques attirent l’attention

Alors que les poids lourds stabilisent leur position, le marché voit une forte activité dans des thèmes à potentiel de croissance. Bien que certains titres de la famille de la photonique silicium soient considérés comme des actions à traiter, leur tendance haussière ne faiblit pas, avec des hausses proches de 9 % pour Zundao-KY (4977) et plus de 6 % pour Boro-Wi (3163).

Par ailleurs, les actions liées aux caméras optiques et au PCB attirent également l’attention des investisseurs. Après la fin de la période de traitement, le fabricant de PCB, Jin Ju (8358), a vu une nouvelle vague d’achats, avec une forte hausse à la limite supérieure à 279 NT$, établissant un nouveau record historique, devenant un autre point focal du marché. Ces secteurs sensibles à la conjoncture reflètent l’optimisme du marché quant à la demande technologique future.

Analyse technique et fondamentaux, la décision de la Fed comme variable pour la suite

Du point de vue technique, le marché taïwanais présente une configuration haussière avec des moyennes mobiles alignées à la hausse, et le volume de transactions a rebondi au-dessus des moyennes mobiles à 5 et 20 jours, créant des conditions favorables à une consolidation. Pour l’avenir, KGI Securities pense que cela pourrait favoriser une progression vers de nouveaux sommets après une période de consolidation ; tandis que la Taiwan Stock Exchange (TWSE) indique qu’avec la perspective d’une baisse des taux en décembre et la possibilité d’un président de la Fed plus dovish, le dollar américain pourrait s’affaiblir, tandis que le NT$ pourrait se renforcer, consolidant ainsi les flux de capitaux étrangers et soutenant la liquidité.

Le marché anticipe généralement que la Fed entamera une nouvelle baisse des taux, et le favori pour la succession, Harker, a déclaré qu’il y aurait encore de la marge pour une baisse. Ces attentes d’assouplissement créent un environnement favorable pour les marchés boursiers mondiaux. En résumé, avec des résultats financiers solides des entreprises leaders et un contexte de liquidité mondiale favorable, le marché taïwanais pourrait, malgré l’impact des déclarations de la Fed et des discours du président Powell à court terme, continuer à viser le record historique de 28 554 points, sous réserve que la tendance générale ne change pas. Les investisseurs doivent suivre de près les indications de la Fed sur la trajectoire des taux pour l’année prochaine, ainsi que l’évolution des capitaux étrangers.