Tendance du prix de l'or en 2025 : comment les investisseurs doivent-ils réagir ?

Pourquoi l’or redevient-il un centre d’attention

Il fut un temps où l’or était la base de la monnaie. Depuis l’Empire romain jusqu’au XIXe siècle aux États-Unis, l’or a été le témoin de la prospérité et du déclin de plusieurs civilisations. Avec l’évolution des temps, les pays ont progressivement abandonné l’étalon-or pour passer à la monnaie fiduciaire. Cependant, lors de turbulences économiques, les gens ont toujours tendance à revenir à l’outil de stockage de valeur le plus ancien et le plus fiable — l’or.

À la fin de 2024, les perspectives économiques mondiales sont sombres, l’inflation reste élevée et la situation géopolitique est tendue. Tout cela a renforcé l’attractivité de l’or. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : en 2024, le prix de l’or est passé de 2000 dollars l’once à 2600 dollars, soit une hausse de 30 %. Si vous aviez investi 100 000 dollars en or le 1er janvier 2024, au 5 décembre, cet investissement aurait atteint 127 600 dollars.

La logique profonde de la hausse du prix de l’or

Facteurs clés derrière la hausse de l’or

Pression inflationniste persistante
Lorsque le taux d’inflation dépasse le niveau cible, l’or devient la meilleure couverture contre la dépréciation de la monnaie. Les investisseurs affluent vers le marché de l’or pour protéger leur pouvoir d’achat.

Folie des banques centrales pour l’achat d’or
Les banques centrales du monde entier augmentent massivement leurs réserves d’or. La leçon tirée des actifs gelés en Russie a fait prendre conscience à tous que stocker de l’or domestiquement est plus sûr que le dollar ou l’euro. Cette tendance de “désdollarisation” est forte et vigoureuse.

Augmentation des risques géopolitiques
Les conflits au Moyen-Orient, la tension en Europe, et d’autres incertitudes font exploser la demande pour les actifs refuges. En période de crise, l’or ne manque jamais à l’appel.

Changements dans l’environnement des taux d’intérêt
La politique de la Fed est cruciale. Si les taux restent bas longtemps, les actifs sans rendement comme l’or deviennent plus attractifs.

Prévisions du prix de l’or pour 2025

Les grandes institutions financières ont toutes publié leurs prévisions pour le prix de l’or en 2025 :

Toutes ces prévisions convergent dans la même direction : le prix de l’or devrait continuer à augmenter, mais l’ampleur de la hausse varie selon les institutions.

Les moteurs de la montée de l’investissement dans l’or

Crainte de récession

Si des signes de ralentissement apparaissent dans des économies majeures comme les États-Unis, l’Europe ou la Chine, les flux de capitaux se tourneront massivement vers l’or. L’histoire a maintes fois prouvé que l’or est un véritable refuge en période de crise économique.

Incertitude sur l’inflation future

Tant que les anticipations d’inflation ne s’apaisent pas, l’or sera soutenu. Si la pression sur les prix persiste en 2025, davantage d’investisseurs se tourneront vers l’or pour préserver leur capital.

Diversification des réserves

De plus en plus de pays réalisent le risque de dépendance excessive à une seule monnaie, et le stockage d’or devient une stratégie. Cela fournit un soutien structurel à la demande d’or à long terme.

Instabilité géopolitique

Les conflits mondiaux ne cessent d’éclater, l’incertitude ne fait qu’augmenter. Dans ce contexte, le prix de l’or a tendance à monter.

Risques baissiers à surveiller

Menace d’un dollar fort

Si le dollar s’apprécie, l’attractivité de l’or pour les acheteurs internationaux diminue. Un dollar fort freine la hausse du prix de l’or — c’est une règle d’or.

Impact de la hausse des taux d’intérêt

Si les banques centrales augmentent fortement leurs taux pour lutter contre l’inflation, cela augmente le coût d’opportunité de détenir de l’or, ce qui peut faire baisser son prix.

Changements dans l’offre dus aux progrès technologiques

Les avancées dans la technologie minière peuvent augmenter l’offre d’or. Si la demande ne suit pas, le prix pourrait subir une pression à la baisse.

Choc à court terme dû à l’effondrement boursier

Bien que l’or soit un actif refuge, lors d’un krach boursier, les investisseurs vendent souvent leur or pour obtenir des liquidités. Cela peut entraîner une baisse à court terme du prix de l’or, mais la reprise n’est généralement pas loin.

Comment se positionner sur l’or en 2025

Stratégies selon le profil de risque

Investisseurs conservateurs
Allouer 5-15 % en or, pour couvrir les risques sans concentration excessive.

Investisseurs équilibrés
Compte tenu de l’incertitude économique, porter la part d’or à 15-20 %.

Investisseurs agressifs
Avec confiance, dépasser 25 %, surtout si l’on a une vision favorable à long terme sur l’or.

Quatre voies d’investissement dans l’or

1. Or physique
Acheter des pièces ou des lingots est la méthode la plus traditionnelle. Avantages : détention directe, pas de contrepartie ; inconvénients : coûts de stockage et d’assurance.

2. ETF or
Flexibilité élevée, négociable comme une action. Chaque part représente généralement une certaine quantité d’or physique, avec des coûts inférieurs à la détention physique.

3. Actions de sociétés minières
Investir dans des actions de sociétés aurifères. La hausse du prix de l’or amplifie souvent leurs profits. Risques : gestion, volatilité.

4. CFD sur l’or
Négociation par contrat pour différence avec effet de levier. Un levier de 50x permet de contrôler pour 1000 dollars une position de 50 000 dollars en or. Gains et pertes amplifiés, à utiliser avec prudence.

Conseils pour gérer le rythme du marché

Investisseurs à long terme

Maintenir une allocation stable en or comme bouclier défensif. En cas de nouveaux sommets, envisager de prendre des profits ; en cas de baisse, renforcer la position. Cela permet de profiter de la hausse tout en se protégeant.

Traders à court terme

Surveiller de près les variations de taux, les données d’inflation, les événements géopolitiques. Ces indicateurs sont les “baromètres” des fluctuations à court terme de l’or.

La preuve historique de l’or

En 2000, le prix de l’or n’était que de 270 dollars l’once. En décembre 2024, il a atteint 2638 dollars — près de dix fois plus. Ce n’est pas une coïncidence, mais le résultat de l’évolution progressive du système monétaire. Sous l’effet à long terme de la dépréciation des monnaies fiduciaires, de l’assouplissement monétaire des banques centrales, et des conflits géopolitiques, la fonction de stockage de valeur de l’or s’est renforcée.

Perspectives pour le prix de l’or en 2025

Globalement, l’environnement de 2025 pour l’or comporte à la fois des opportunités et des défis. Incertitudes économiques, anticipations d’inflation, politiques des banques centrales, évolution du dollar, etc., s’entrelacent. Mais, dans l’ensemble, les forces de soutien l’emportent sur les pressions de baisse.

La majorité des analystes prévoient une poursuite de la hausse du prix de l’or en 2025, mais l’ampleur dépendra de l’évolution de ces variables. Quoi qu’il en soit, consulter un conseiller financier certifié avant d’investir reste une démarche prudente — il pourra élaborer un plan personnalisé selon votre situation, plutôt que de suivre aveuglément la tendance.

Si vous envisagez d’ajuster votre portefeuille d’ici 2025, il est peut-être temps d’envisager d’augmenter votre exposition à l’or. Compte tenu des pressions inflationnistes potentielles et des risques géopolitiques, cette “assurance” en vaut la peine.