Le yen japonais se déprécie fortement, le taux de change du yen japonais est sous pression ! La "date d'expiration des options" provoque une forte volatilité sur les marchés mondiaux

Global risk assets rise in unison, with tech stocks leading the gains

Le 19 décembre, heure de New York, l’humeur du marché s’est améliorée. Les trois principaux indices à terme ont généralement progressé — le contrat à terme du Dow Jones a augmenté de 0,14 %, celui du S&P 500 de 0,33 %, et le contrat à terme du Nasdaq 100 de 0,43 %. Le secteur technologique a particulièrement brillé, Nvidia (NVDA) en hausse de 1,36 %, Tesla (TSLA) en hausse de 1,13 %, et Oracle (ORCL), grâce aux avancées dans les négociations sur TikTok et le financement d’OpenAI, a bondi de 5,95 %.

La Banque du Japon augmente les taux comme prévu, mais le signal hawkish insuffisant entraîne une dépréciation du yen

La Banque du Japon a annoncé une hausse de 25 points de base, portant le taux directeur à 0,75 %, un sommet depuis 1995. Cependant, le gouverneur Ueda a adopté une position relativement prudente concernant la trajectoire future des hausses, ne répondant pas aux attentes du marché en matière de signal hawkish. En conséquence, le yen s’est rapidement affaibli face au dollar. Le taux USD/JPY a augmenté de 1,05 % pour atteindre 157,09, un nouveau sommet. Par extension, le taux de change RMB/JPY a également subi une pression, reflétant la propagation mondiale de la tendance de dépréciation du yen.

Les échéances concentrées des options provoquent une forte volatilité sur le marché

Aujourd’hui coïncide avec la “journée des trois sorcières” — la date d’échéance conjointe des actions, des contrats à terme sur indices et des options. Selon Goldman Sachs, plus de 7,1 trillions de dollars en valeur nominale d’options arriveront à échéance, un record historique. Parmi elles, environ 5 trillions de dollars sont liés à l’indice S&P 500. Cet événement rare de concentration d’échéances tend à amplifier considérablement le volume de transactions et la volatilité des prix. Les analystes surveillent de près si le S&P 500 pourra maintenir le niveau clé de 6800 points.

Les cryptomonnaies rebondissent, mais l’échéance prochaine des options pourrait ajouter de l’incertitude

Portées par la dépréciation du yen et l’augmentation de l’appétit pour le risque, le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH) ont tous deux progressé. Au moment de la rédaction, le Bitcoin est à 87 870 dollars, en hausse de 0,70 % sur 24 heures ; l’Ethereum à 2 950 dollars, en hausse de 0,12 % sur 24 heures. À noter que pour environ 23 milliards de dollars d’options sur Bitcoin arriveront à échéance vendredi prochain, ce qui pourrait accentuer encore la volatilité du marché des cryptomonnaies.

Les métaux précieux montrent une divergence marquée, les fonds migrent discrètement

Le marché des métaux précieux affiche une divergence notable. Le platine et le palladium ont progressé pour le septième jour consécutif, le platine gagnant 0,66 % pour atteindre 1962 dollars l’once. En revanche, l’or, qui évolue à des niveaux historiquement élevés, connaît une correction volatile. Les analystes estiment que cela reflète un déplacement des fonds, passant d’un secteur de l’or surévalué vers des métaux comme le platine et le palladium, qui offrent encore des opportunités de rebond, illustrant une reallocation intersecteur claire.