Risque de levier : le précipice escarpé derrière des rendements élevés

Le trading avec effet de levier est attrayant. Parce que vous pouvez viser de gros profits avec un capital réduit. Mais derrière cet attrait se cache un risque énorme de pertes. De nombreux traders débutants se concentrent uniquement sur le potentiel de gain du levier, pour finir par perdre leur compte avec des pertes supérieures à leurs attentes. Dans cet article, nous commencerons par définir ce qu’est le levier, expliquer pourquoi le trading avec levier est risqué, et comment gérer systématiquement ce risque.

Qu’est-ce que le levier et pourquoi est-ce une épée à double tranchant ?

Le levier consiste à emprunter des fonds auprès d’un courtier pour effectuer des transactions de taille supérieure à votre capital propre. C’est comme le principe du levier : avec une petite force, on peut déplacer un objet lourd.

Par exemple, supposons que vous disposez de 100 000 ¥. Investir 100 000 ¥ sans levier vous ferait réaliser un gain de 1 000 ¥ si le prix augmente de 1 %. Mais en utilisant un levier de 10x pour ouvrir une position de 10 millions ¥, une hausse de 1 % vous rapporterait 100 000 ¥. Le profit est multiplié par 10.

Mais voici l’essentiel : que se passe-t-il si le prix baisse dans l’autre sens ? Une baisse de 1 % entraînerait une perte de 100 000 ¥. Vous perdez tout votre capital de 100 000 ¥ en une seule fois.

Prenons un cas extrême : avec un levier de 20x, si vous tradez pour 20 millions ¥ et que le prix baisse de seulement 5 %, la perte sera exactement de 1 million ¥. Vous perdez tout votre capital initial. C’est là que réside le cœur du risque du levier.

Cercle vicieux de la marge et du margin call

Lorsque vous faites du trading avec levier, vous devez déposer une marge auprès du courtier. Cela sert de garantie pour couvrir d’éventuelles pertes.

Attention au margin call. Si le solde de votre compte tombe en dessous du seuil de marge requis, le courtier vous demandera d’ajouter des fonds. Si vous ne répondez pas, il liquidera votre position de force.

Si le prix évolue contre vous et que vous recevez un margin call, vous devrez soit accepter la perte, soit clôturer la position. Cela amplifie le risque lié au levier.

Trading avec levier vs trading au comptant : quelles différences ?

Le principal avantage du trading avec levier est l’efficacité du capital. Avec 100 000 ¥ sans levier, vous ne pouvez ouvrir qu’une seule position de cette taille. Mais avec un levier de 10x, vous pouvez investir simultanément dans plusieurs actifs avec le même capital. Cela facilite la diversification de votre portefeuille.

De plus, vous pouvez trader des actifs coûteux que vous ne pourriez pas acheter normalement.

Mais les inconvénients sont plus importants. En trading au comptant, une baisse de 10 % entraîne une perte de 10 %. Avec un levier de 10x, cette même baisse de 10 % équivaut à une perte totale de 100 %, c’est-à-dire tout votre capital.

De plus, le trading avec levier impose une forte pression psychologique. De petites variations de prix peuvent entraîner de grands gains ou pertes, ce qui peut conduire à des décisions émotionnelles. Cela peut créer un cercle vicieux de pertes impulsives.

Le trading avec levier vous convient-il ?

Avant de commencer, posez-vous ces questions.

Premièrement, êtes-vous prêt à supporter des pertes supérieures à votre capital ? Le trading avec levier peut entraîner des pertes supérieures à votre investissement initial. Il faut y réfléchir sérieusement.

Deuxièmement, comprenez-vous bien le marché ? Si vous ne maîtrisez pas la structure du marché, l’analyse technique ou fondamentale, le levier est un poison. Le manque d’expérience est une voie rapide vers la perte.

Troisièmement, pouvez-vous respecter une discipline de gestion des risques ? C’est la clé. Limiter les pertes, ajuster la taille des positions, diversifier votre portefeuille : il faut suivre ces principes strictement.

En général, le trading avec levier est recommandé uniquement aux traders expérimentés ayant une compréhension approfondie du marché, un plan de trading clair, et une forte maîtrise psychologique. C’est encore plus vrai dans les marchés volatils ou peu liquides.

Les avantages et inconvénients du trading avec levier

Avantages :

• Potentiel de gains élevé : de petites hausses de prix peuvent générer des profits importants
• Efficacité du capital : possibilité d’utiliser peu de fonds pour diverses stratégies
• Accès à des actifs coûteux : possibilité de trader des actifs normalement inaccessibles
• Utilisation du hedging : réduction des coûts pour protéger les positions
• Diversification : investir dans plus d’actifs avec le même capital

Inconvénients :

• Risque élevé de pertes : pertes amplifiées en même temps que les gains
• Risque de margin call : liquidation forcée en cas de manque de marge
• Risque lié à la volatilité : vulnérabilité aux fluctuations rapides des prix
• Coûts d’emprunt : intérêts, swaps, etc., qui peuvent réduire la rentabilité à long terme
• Stress émotionnel : risques de décisions impulsives sous pression psychologique

Stratégies concrètes pour gérer le risque du levier

Les inquiétudes vagues ne suffisent pas. Il faut des méthodes concrètes.

1. Fixez toujours un stop-loss Lors de l’ouverture d’une position, déterminez à l’avance votre prix de sortie en cas de perte. Cela limite les dégâts si le marché évolue contre vous. Ne pas respecter ce stop-loss peut faire gonfler la perte comme une boule de neige.

2. Ne pas surdimensionner vos positions Limitez la perte maximale par position à 1-2 % de votre capital total. Par exemple, si vous avez 1 million ¥, ne risquez pas plus de 10 000 ¥ par trade. Cela permet de survivre à plusieurs pertes successives.

3. Évitez un levier excessif Dans un marché volatile, un levier extrême de 50x ou 100x peut conduire à la ruine. Si vous êtes débutant, commencez avec un levier modéré de 2x à 5x.

4. Surveillez constamment le marché Ne laissez pas vos positions sans surveillance. Vérifiez régulièrement les actualités, les signaux techniques, la tendance du marché, et ajustez si nécessaire.

5. Utilisez le trailing stop Lorsque vous êtes en profit, déplacez progressivement votre stop-loss pour protéger les gains et réduire le risque de pertes.

6. Tenez un journal de trading Notez chaque transaction : raison d’ouverture, résultat, leçon apprise. Analyser le passé permet d’éviter de répéter les mêmes erreurs.

7. Diversifiez votre portefeuille Investissez dans plusieurs actifs et marchés pour qu’une seule erreur ne mette pas en danger l’ensemble de votre compte.

Les principales formes de trading utilisant le levier

Forex : Le marché des devises a une volatilité quotidienne modérée, ce qui pousse certains traders à utiliser un levier supérieur à 100x. Mais un levier élevé signifie aussi un risque élevé.

Futures : Contrats pour acheter ou vendre un actif à un prix fixé à l’avance, avec une forte sensibilité aux petites variations de prix.

Options : Droit d’acheter ou vendre un actif à un prix déterminé, souvent considéré comme une forme extrême de trading avec levier. Très risqué pour les débutants.

Conclusion : faire face au levier avec sagesse

Le levier n’est qu’un outil. S’il est utilisé correctement, il peut faire croître votre patrimoine. S’il est utilisé à l’excès ou de manière imprudente, il peut rapidement épuiser votre capital.

Comprenez bien le risque du levier avant de trader. Priorisez la gestion des pertes plutôt que les gains. Évaluez objectivement votre état psychologique, votre connaissance du marché, et votre capital pour décider d’utiliser ou non le levier.

Pour les débutants manquant d’expérience, il est plus sage de commencer par le trading au comptant. N’investissez dans le levier que lorsque vous maîtrisez bien le marché et que vous pouvez contrôler vos émotions. Le levier ne doit pas être une course.