Récemment, j'ai examiné les opportunités d'investissement dans Web3 et j'ai constaté que mes centres d'intérêt ont discrètement changé. Autrefois, tout le monde se concentrait sur la blockchain publique elle-même, mais je pense de plus en plus que la véritable opportunité se trouve en réalité dans la couche des agents.

Pourquoi je dis ça ? En résumé, Web2 a constamment des besoins variés, et Web3 détient les fonds et la capacité de règlement. Comment combiner ces deux éléments ? Finalement, cela doit se faire principalement via des agents pour réaliser une boucle fermée. Donc, si l'on veut faire de la recherche d'investissement, la logique est assez simple — celui qui peut vraiment aider les agents à faire fonctionner leur modèle commercial et à leur permettre de gagner de l'argent, a de la valeur.

Sur cette base, je me concentre principalement sur des projets comme TALUS, SAHARA, VIRTUAL, OPEN, NEAR. Ces équipes ne se contentent pas de crier des slogans ou de raconter des histoires, mais réfléchissent sérieusement à comment faire en sorte que les agents génèrent réellement de la valeur commerciale. Cela diffère complètement des projets qui ne font que raconter une narration sans voie de mise en œuvre concrète.

Quant à la blockchain publique elle-même ? Elle ne disparaîtra pas, sa taille continuera de croître, mais le problème réside dans une concurrence de plus en plus féroce. De plus, d’un point de vue revenu, il est difficile pour la blockchain publique de capter la valeur au niveau des activités commerciales, et tout doit finir par descendre dans la chaîne de valeur. Du point de vue de l’investissement, 99% des blockchains publiques, à long terme, ne généreront pas de rendements supérieurs à ceux d’actifs avec un flux de trésorerie réel — comme Circle par exemple. Donc, lors du choix d’un secteur, il faut bien réfléchir à où se trouve la valeur.