Actions à dividendes : pourquoi les vrais investisseurs choisissent-ils cette option et comment investir pour ne pas manquer d'opportunités

Dividendes sont les fonds que l’entreprise décide de restituer aux actionnaires à partir de ses bénéfices. Ce type d’investissement attire de nombreux investisseurs car il offre un rendement régulier, semblable à un dépôt à terme à la banque, tout en ayant la possibilité que le prix des actions augmente davantage. De plus, cela vous permet de devenir propriétaire ou de participer à cette entreprise. En réalité, qu’est-ce qu’une action à dividendes et comment investir sont des questions fréquemment posées par les investisseurs débutants.

Actions à dividendes : la véritable signification à connaître

Les actions à dividendes ne sont pas quelque chose de spécial. Ce sont des actions ordinaires d’une société qui a pour politique de distribuer une partie de ses bénéfices aux actionnaires. Chaque année, l’entreprise annonce le paiement de dividendes à un taux fixé, en fonction de ses profits cette année-là et de l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires.

Par exemple, la société ABC annonce une date de XD (date de détachement) le 1er juillet, et verse un dividende de 1,75 baht par action. Si vous détenez 10 000 actions et que vous passez la date de XD, vous recevrez 17 500 baht (avant impôt). Important : vous n’avez pas besoin d’avoir acheté ou détenu les actions avant cette date. Si vous êtes propriétaire le jour de XD, vous avez droit au dividende complet. Cependant, le coût d’acquisition de chaque personne sera différent.

L’essentiel est : les dividendes proviennent des bénéfices, non du capital de l’entreprise. Chaque année, l’entreprise partage ses bénéfices, en en conservant une partie pour réinvestir, et en redistribuant une autre partie aux actionnaires. Ces bénéfices peuvent être ceux de l’année en cours, des bénéfices exceptionnels, ou même des bénéfices accumulés des années précédentes. Donc, si l’entreprise ne réalise pas de bénéfices, il n’y aura pas de dividendes à recevoir.

Il existe plusieurs types de dividendes, avec différentes méthodes de paiement

Quelles sont les formes de paiement des dividendes ?

1. En espèces - La méthode la plus courante. Les investisseurs reçoivent l’argent transféré directement sur leur compte, après déduction de 10% d’impôt.

2. En actions - La société émet de nouvelles actions en dividendes. Les investisseurs peuvent choisir de conserver ces actions ou de les vendre pour obtenir de l’argent. Cette méthode permet à l’entreprise de conserver des liquidités, mais augmente le nombre d’actions en circulation (Dilution).

Quand les dividendes sont-ils versés ?

1. Dividendes annuels - Payés à partir des bénéfices de l’année, annoncés après la clôture des comptes, généralement avant mars, et versés environ un mois après l’approbation.

2. Dividendes intermédiaires - Payés en dehors de la période annuelle, souvent en août-septembre, ou par des sociétés qui versent plusieurs fois par an.

Formule de calcul : comprendre les chiffres des dividendes

Les investisseurs doivent connaître ces termes :

1. Politique de distribution des dividendes (Dividend Policy)

Chaque société a un cadre de distribution. Par exemple, INTUCH verse 100% () de ses dividendes issus de filiales, tandis que PTT verse au moins 25% de ses bénéfices nets. Cette politique est un indicateur de la décision à long terme.

2. Taux de distribution des dividendes (Dividend Payout Ratio)

Formule : (Dividende par action ÷ Bénéfice par action) × 100

Exemple : En 2022, INTUCH verse 4,72 baht, alors que le bénéfice par action n’est que de 3,28 baht, soit un taux de 144% (en utilisant aussi les bénéfices accumulés).

Autre exemple : En 2022, PTT verse 2 baht, avec un bénéfice par action de 2,64 baht, soit un taux de 75% (distribution équilibrée).

3. Rendement en dividendes (Dividend Yield)

Formule : (Dividende par action ÷ Prix actuel de l’action) × 100

Exemple : En 2022, INTUCH verse 4,72 baht, avec un prix de clôture de 72,75 baht, ce qui donne un rendement de 6,5%.

Mais si vous achetez à 50 baht, le rendement sera de 9,44% (coût faible = meilleur rendement).

Si vous achetez à un prix plus élevé, le rendement diminue. C’est pourquoi le moment d’achat est crucial.

5 points à vérifier avant d’acheter une action à dividendes

1. La société a-t-elle de solides fondamentaux ?

Les dividendes proviennent des bénéfices. Si l’entreprise est faible, ses bénéfices diminueront, et les dividendes aussi. Vérifiez la capacité à générer des profits à long terme, pas seulement cette année.

2. La distribution de dividendes est-elle raisonnable ?

Les dividendes devraient être supérieurs à l’inflation (environ 2%). Sinon, la valeur réelle de votre argent diminue progressivement.

3. Faites attention aux “pièges des dividendes élevés” étranges

Des actions versant 20-30% de dividendes sont réelles, mais souvent, ces paiements sont uniques ou issus de bénéfices accumulés, ou encore de problèmes ou de changements dans la structure de l’entreprise. Résultat : vous ne recevez que quelques dividendes avantageux, tout en tenant des actions en perte pendant longtemps.

4. Vérifiez si les dividendes sont réguliers

Ne vous fiez pas à une seule année. Regardez sur 3-5 ans. Les sociétés qui versent régulièrement montrent une stabilité et une bonne santé financière.

5. Choisissez le bon moment pour acheter

Pour une même action, acheter à différents prix donne des rendements différents. Plus le prix d’achat est bas, plus le rendement est élevé. Par exemple, acheter à 5 baht avec un dividende de 1 baht donne un rendement de 20%, alors qu’à 6 baht, c’est 16,6%. Le prix d’achat détermine le rendement final.

Étapes concrètes pour acheter des actions à dividendes

Étape 1 : Ouvrir un compte de trading

Préparez : une copie de votre carte d’identité, un relevé bancaire, et le formulaire de votre courtier.

Astuce : Inscrivez-vous au service E-Dividend pour que les dividendes soient automatiquement transférés sur votre compte bancaire.

Délai : 1-5 jours ouvrables.

Étape 2 : Approvisionner le compte

Une fois approuvé, transférez des fonds pour garantir votre achat ou comme marge. Plus vite, mieux, car de bonnes actions peuvent vous attendre.

Étape 3 : Faites vos recherches et choisissez des actions

Ne pas acheter à la dernière minute. Sélectionnez à l’avance, suivez les prix, analysez si le prix est intéressant, utilisez des graphiques ou évaluez la valeur fondamentale. Quand le prix atteint votre objectif, achetez et conservez.

Étape 4 : Suivez les actualités sur la date de XD et les dividendes

En vous basant sur les bénéfices, vous pouvez estimer le montant du dividende cette année. Attendez la réunion des actionnaires, puis maintenez vos actions jusqu’à la date de XD pour bénéficier du dividende.

Étape 5 : Attendez de recevoir l’argent

Environ un mois après l’approbation, le dividende (moins 10% d’impôt) sera crédité sur votre compte bancaire enregistré dans le service E-Dividend.

Questions fréquemment posées

Q : Combien de jours avant la date de XD faut-il acheter ?

R : N’importe quand, mais il faut acheter avant la date de XD. Le jour de XD, l’achat ne donne pas droit au dividende (XD = Exclude Dividend).

Q : Comment vérifier si une action versera des dividendes ?

R : Regardez le (Payout Ratio) ou le Dividend Yield affiché par votre courtier, ou consultez l’indice SETHD qui regroupe 30 actions à hauts dividendes, ou encore analysez les bénéfices et la politique de l’entreprise. Si les bénéfices sont élevés + la politique de distribution est généreuse, c’est un bon objectif.

Q : Quand acheter pour obtenir le meilleur rendement ?

R : La théorie dit que le marché a intégré l’information. Lors de l’annonce du dividende, le prix de l’action augmente. Acheter à ce moment-là revient à payer un prix élevé, mais à long terme, c’est une bonne stratégie. Il vaut mieux acheter quand le prix baisse avant l’annonce des résultats, pour entrer à un meilleur prix (qui reflète le dividende).

En résumé

Les actions à dividendes conviennent dans un marché stable, pour générer un flux de trésorerie régulier, tout en faisant croître votre capital. Ce type d’investissement est avantageux si vous choisissez des entreprises qui maîtrisent bien cette stratégie, versent des dividendes raisonnables et réguliers, et surtout, achètent au bon prix. Il ne faut pas suivre uniquement la rumeur ou la communication des dirigeants. La compréhension des calculs et la sélection rigoureuse évitent de tomber dans des pièges : actions qui semblent verser beaucoup mais ont une structure problématique, ou acheter à un prix trop élevé et devoir “dormir” des années. Ensuite, investir dans des actions à dividendes devient une option raisonnable et réellement profitable.