Indispensable pour les petits investisseurs | Horaires d'ouverture, règles de trading et astuces de vente pour les actions fractionnées entièrement expliqués

Qu’est-ce que la micro-action ? Pourquoi comprendre la négociation de micro-actions

De nombreux salariés et petits investisseurs recherchent des méthodes d’investissement à faible seuil d’entrée, et la négociation de micro-actions est justement une option idéale pour ce type d’investisseurs. Les micro-actions désignent des parts d’actions inférieures à 1000 actions (une lotière), avec une unité minimale de 1 action. Ces micro-actions proviennent généralement de commandes non entièrement exécutées ou naissent naturellement lors du processus de distribution de dividendes.

La négociation de micro-actions consiste essentiellement à échanger des actions fragmentées, chaque ordre étant limité à 999 actions ou moins. Pour les petits investisseurs, cela permet de participer au marché boursier sans devoir investir plusieurs milliers de yuan en une seule fois.

Horaires d’ouverture et règles de négociation des micro-actions en détail

Comprendre les horaires d’ouverture et les règles de négociation des micro-actions est la première étape pour réussir ses transactions. Depuis le 26 octobre 2020, la Bourse de Taïwan a autorisé la négociation de micro-actions en cours de séance, élargissant considérablement la fenêtre de trading pour les investisseurs.

Deux périodes de négociation pour les micro-actions

La période en séance coïncide totalement avec les heures de négociation des actions entières, permettant aux investisseurs de soumettre des ordres de micro-actions via la plateforme de leur courtier dès 9h. Il est important de noter que la négociation en séance ne peut se faire que par voie électronique. Si un ordre n’est pas exécuté ou partiellement exécuté, la partie non exécutée ne sera pas automatiquement conservée pour la séance suivante ; il faut le soumettre à nouveau.

La période après séance offre deux modes : électronique et manuel. La bourse effectue une seule enchère collective à 14h30, et les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, sans être reportés au lendemain.

Frais de transaction et exigences pour ouvrir un compte de micro-actions

Les frais de transaction pour les micro-actions sont calculés de la même manière que pour les actions entières, soit un taux de 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier impose un minimum de frais et offre des réductions pour la soumission électronique.

Par exemple, pour acheter 200 actions de TSMC (prix 1065 NT$ par action) :

200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 NT$

Si le courtier offre une réduction de 50%, les frais réels seront de 151,77 NT$.

Comparaison des coûts de négociation de micro-actions chez les principaux courtiers

Les documents nécessaires pour ouvrir un compte sont : carte d’identité nationale, une pièce d’identité supplémentaire (carte d’assurance maladie ou permis de conduire) et un compte bancaire personnel. KGI Securities requiert également une preuve de solvabilité.

Comment vendre plus facilement des micro-actions ? Conseils pratiques

Les micro-actions de titres peu échangés ont une liquidité plus faible, et il n’est pas garanti qu’elles soient vendues le jour même. Pour ces cas, voici quelques stratégies.

Méthode de transformation de micro en macro

Supposons que vous souhaitez vendre 700 actions de Xinjin (1582.TW), mais que ce titre a un faible volume d’échanges, rendant difficile la vente en séance. Vous pouvez envisager de transformer des micro-actions en macro-actions : acheter 300 actions pour compléter votre position à 1000 actions (un lot), puis vendre via une plateforme de négociation d’actions entières plus liquide. Cela augmente considérablement vos chances de vendre.

Stratégie de prix

La négociation après séance ne se fait qu’une seule fois par enchère collective, suivant le principe du maximum de transactions. Si vous souhaitez acheter rapidement, vous pouvez placer un ordre au prix limite supérieur (limite de hausse) ; pour vendre rapidement, utilisez la limite inférieure (limite de baisse). En suivant ce principe, vous maximisez vos chances de réaliser une transaction.

Droits et limites de la négociation de micro-actions

Droits de l’investisseur :

• Les détenteurs de micro-actions ont le droit de percevoir des dividendes, bien que le montant soit inférieur à celui des actions entières.
• Lors de distributions de dividendes ou d’actions, les micro-actions non entières peuvent être converties en argent liquide ou regroupées pour une vente.

Considérations d’achat :

• Seuil d’entrée faible, à partir d’1 action, avec environ 1000 NT$ pour commencer.
• Outil idéal pour l’investissement périodique.
• Il est conseillé d’investir au moins 10 000 NT$ en une seule fois pour réduire le coût relatif des frais.

Limitations à la vente :

• Les micro-actions ne peuvent être vendues que par ordre de vente ; il n’est pas possible de passer un ordre d’achat.
• Lors de la vente, il faut vendre toute la position en une seule fois.
• La conversion de micro-actions en actions entières est limitée dans le temps, au-delà de laquelle l’opération devient caduque.

Avantages et inconvénients de la négociation de micro-actions

Avantages

• Seuil d’investissement faible : Contrairement aux actions entières, la micro-action permet aux investisseurs avec peu de capital de participer, en conservant plus de liquidités pour leur vie quotidienne.
• Test du marché : Idéal pour les débutants souhaitant découvrir la bourse avec de petits montants.
• Flexibilité d’investissement : Permet d’ajuster ses positions selon ses ressources financières.

Inconvénients

• Liquidité limitée : Faible volume de transactions, ce qui peut allonger le temps de compensation.
• Impact des frais : Le minimum de frais limite la rentabilité pour de petits investissements ; un certain montant d’investissement est nécessaire pour que cela soit rentable.
• Restrictions de transaction : La procédure d’achat et de vente est limitée, avec une nécessité de vendre la totalité de la position en une seule fois ; la conversion en actions entières a une échéance.

Autres options d’investissement pour les petits investisseurs

Si vous craignez la faible liquidité et les frais élevés des micro-actions, vous pouvez envisager le contrat pour différence (CFD).

Le CFD est un produit dérivé basé sur la différence de prix, sans détenir physiquement les actions. Ses avantages :

• Exige une marge de garantie faible (généralement 5%), seuil d’entrée réduit.
• La plupart des courtiers ne facturent pas de commissions supplémentaires, seulement une différence de prix (spread).
• Pas limité par la liquidité.

Par exemple, pour acheter 5 actions de Google à 2000 USD, il faut 2000 USD, mais via CFD, une marge de 100 USD suffit pour participer à la même variation de prix.

Il faut noter que la micro-action est adaptée à une détention à long terme, tandis que le CFD est plus approprié pour le trading à court terme ; en cas de position overnight, des intérêts de nuit s’appliquent.

En résumé

Avec l’amélioration du système de négociation de micro-actions, cette méthode devient une voie importante pour l’entrée des petits investisseurs taïwanais sur le marché boursier. En comprenant les horaires d’ouverture, la structure des coûts et les stratégies de négociation, les investisseurs peuvent planifier leurs investissements de manière plus stratégique. La réussite dans la négociation de micro-actions repose sur la maîtrise de sa tolérance au risque, l’apprentissage des analyses fondamentales, et le maintien d’une attitude rationnelle pour éviter de suivre aveuglément le marché. Que ce soit par micro-actions ou autres produits dérivés, l’essentiel est de trouver une méthode d’investissement adaptée et de s’y tenir sur le long terme.