Trading de contrats à terme : du débutant à l'expert｜Guide complet indispensable pour les débutants

Qu’est-ce que le trading à terme ? Comprendre les concepts clés

Les contrats à terme (futures) sont des accords standardisés qui représentent un engagement entre deux parties d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à une date future convenue, à un prix fixé à l’avance. En termes simples, c’est une transaction avec signature aujourd’hui et livraison ultérieure.

La caractéristique principale des futures est l’utilisation du système de marge : en ne déposant qu’une petite partie de la valeur du contrat en tant que marge, on peut contrôler une position bien plus grande que le capital investi. Cette capacité de levier est à la fois l’atout et le risque des contrats à terme.

Contrairement à l’achat ou la vente d’actions, le trading à terme possède les caractéristiques suivantes :

• Obligation de livraison ou de clôture à une date précise
• Possibilité de vendre à découvert facilement, sans emprunt de titres
• Frais de transaction faibles
• Horaires de trading flexibles, sans besoin de qualification pour le day trading

Que peut-on trader avec les contrats à terme ? Aperçu des six principales catégories d’actifs

Qu’est-ce qu’un actif sous-jacent d’un contrat à terme ? En résumé, c’est l’actif spécifique auquel le contrat fait référence. La gamme d’actifs disponibles sur le marché à terme est très variée :

Futures sur indices : S&P 500, NASDAQ 100, Taiwan Weighted Index, Nikkei 225, etc.

Futures sur métaux : Or, argent, cuivre, platine, etc.

Futures sur énergie : Pétrole brut, gaz naturel, essence, fioul de chauffage, etc.

Futures sur produits agricoles : Blé, maïs, soja, coton, café, sucre, etc.

Futures sur taux d’intérêt : Futures sur obligations d’État à différentes échéances, futures sur taux d’intérêt de la zone euro, etc.

Futures sur devises : Contrats à terme sur les principales paires de devises

Sur le marché taïwanais, le plus échangé est le TAIEX Futures (index de la bourse de Taïwan), mais pour trader des produits mondiaux, il faut passer par un courtier international en futures.

Que contient un contrat à terme ? Détails des éléments du contrat

Les bourses réglementent précisément chaque détail d’un contrat à terme. Il est essentiel que l’investisseur comprenne bien ces éléments avant de commencer à trader. Le contenu d’un contrat inclut généralement :

Par exemple, à Taïwan, la marge initiale pour un contrat TAIFX standard est d’environ 300 000 TWD, pour un contrat mini environ 75 000 TWD. La marge requise varie selon les produits.

Sept points essentiels avant de commencer à trader

Avant de se lancer dans le trading à terme, voici les points clés à garder en tête :

1. Les contrats à terme ont une date d’échéance précise — Contrairement aux actions, qui peuvent être détenues indéfiniment, un contrat à terme doit être clôturé ou livré à l’échéance, sinon il sera automatiquement réglé.

2. Le levier est une arme à double tranchant — Il amplifie à la fois les gains potentiels et les pertes. Une erreur de direction peut entraîner des pertes supérieures au capital investi.

3. Insuffisance de marge entraîne des appels de marge — Si la perte atteint un certain seuil, le courtier demandera un complément de marge. En cas de non-régularisation, la position sera liquidée de force.

4. La possibilité de trader à la hausse comme à la baisse — Pas besoin d’attendre une hausse pour réaliser un profit, la vente à découvert est possible.

5. Le day trading comporte des risques élevés — Les entrées et sorties fréquentes avec un levier élevé sont la principale cause de pertes.

6. Nécessité d’un système de trading complet — Le trading à terme ne repose pas sur la chance, mais sur une stratégie éprouvée, une gestion rigoureuse des risques et une discipline stricte.

7. Quel est le risque principal des futures ? — La responsabilité de pertes illimitées. Contrairement aux actions où la perte est limitée au capital investi, les futures peuvent entraîner des pertes bien supérieures à la marge déposée, voire devoir de l’argent au courtier.

Comment débuter dans le trading à terme ? Guide étape par étape en neuf points

Étape 1 : Comprendre les règles fondamentales du marché à terme

Avant d’entrer en position, il faut maîtriser le fonctionnement du marché. La bourse de futures établit des règles, le courtier fournit la plateforme, et l’investisseur passe par ce dernier. Les spécifications des contrats varient selon les bourses, même pour le même actif.

Étape 2 : Évaluer son profil d’investisseur

Les investisseurs à long terme utilisent peu les futures pour la couverture (stratégie défensive), ce n’est pas leur principal outil d’investissement. Les traders à court terme sont plus adaptés à un trading fréquent. Il est crucial d’être honnête sur son expérience et sa tolérance au risque.

Étape 3 : Choisir un courtier en futures adapté

En Taïwan, on peut trader via des courtiers locaux (Yuan Taïwan, KGI, Fubon, etc.) pour les futures sur indice taïwanais, ou via des courtiers internationaux pour des produits mondiaux. Lors du choix, considérer :

• La variété des produits proposés
• La rapidité d’affichage des prix
• Les frais de transaction
• La qualité du support client
• La convivialité de la plateforme

Étape 4 : S’entraîner avec un compte démo

Avant de déposer des fonds, il est conseillé de pratiquer avec un compte de simulation. Tester sa stratégie, expérimenter la volatilité réelle, et développer une psychologie adaptée à la gestion du risque.

Étape 5 : Définir les actifs à trader

Décider si l’on veut trader des indices ou des matières premières, locaux ou internationaux. Chaque catégorie a ses caractéristiques de volatilité, de liquidité, et nécessite une stratégie spécifique.

Étape 6 : Préparer une marge suffisante et déposer des fonds

Chaque contrat a un montant de marge minimum. Il est conseillé de ne pas déposer uniquement le minimum, mais de prévoir un surplus pour faire face à la volatilité, évitant ainsi des appels de marge fréquents. Une bonne gestion de capital permet de mieux résister aux fluctuations.

Étape 7 : Apprendre à analyser le marché et repérer les signaux

Les traders privilégient souvent les contrats à forte liquidité (généralement ceux proches de leur échéance). Identifier un signal d’entrée est clé pour la rentabilité. Utiliser l’analyse technique, fondamentale ou les actualités économiques. Entrer lorsque le marché montre une tendance claire est recommandé.

Étape 8 : Décider d’acheter ou de vendre à découvert

Long : anticiper une hausse, acheter le contrat, puis vendre pour réaliser un profit. Par exemple, si on pense que le marché américain va monter, on achète un contrat sur le S&P 500.

Short : anticiper une baisse, vendre le contrat, puis racheter à la baisse pour profiter de la chute. Par exemple, si l’on craint une chute du prix du pétrole, on vend un contrat sur le pétrole brut.

Étape 9 : Fixer des ordres de stop-loss et take-profit

Indépendamment de la position, le marché peut évoluer à l’encontre. Il est crucial de définir à l’avance un niveau de perte maximal (stop-loss) et un objectif de gain (take-profit). Pour les débutants, il est conseillé d’utiliser des stops courts et des positions réduites, puis d’ajuster avec l’expérience.

Analyse complète des avantages et inconvénients du trading à terme

Les principaux avantages des futures

Effet de levier évident — Permet de contrôler une position beaucoup plus grande avec peu de capital, avec une efficacité bien supérieure à celle des actions.

Flexibilité de la position — On peut trader à la hausse ou à la baisse, contrairement aux actions qui nécessitent d’attendre une hausse pour profiter. Les futures permettent de profiter d’un marché baissier également.

Frais faibles — Les coûts de transaction sont bien inférieurs à ceux des actions, idéaux pour le trading fréquent.

Liquidité abondante — Les marchés internationaux sont très actifs, facilitant l’entrée et la sortie, sans souci de liquidité.

Outil de couverture — Utilisable pour couvrir un portefeuille d’actions contre les risques de marché.

Les principaux risques des futures

Risque de levier — Le levier amplifie à la fois gains et pertes. Sans discipline stricte, la vitesse de perte peut être effrayante.

Risque de pertes illimitées — La partie la plus dangereuse. Contrairement aux actions où la perte est limitée au capital, les futures peuvent entraîner des pertes supérieures à la marge, obligeant à devoir de l’argent au courtier.

Risque lié à l’échéance — Il faut clôturer ou rollover avant l’échéance, impossible de conserver indéfiniment comme pour les actions.

Exigences élevées — Nécessite des connaissances avancées et une forte discipline psychologique, pas adapté aux débutants complets.

Standardisation des contrats — Les contrats sont standardisés, peu ou pas de personnalisation possible, limitant la flexibilité.

Contrats CFD : une alternative entre futures et spot

Si le risque des futures paraît trop élevé, le CFD (Contrat pour différence) peut être une option. Le CFD est un contrat entre deux parties qui suit le prix spot de l’actif, sans livraison physique, en réglant la différence de prix.

Avantages des CFD par rapport aux futures

Grande variété d’actifs — Contrairement aux futures, qui sont limités par la réglementation des bourses, les CFD offrent des centaines de sous-jacents : actions, devises, cryptomonnaies, matières premières, etc.

Pas d’échéance — Théoriquement, on peut conserver un CFD indéfiniment, sans se soucier de rollover ou d’échéance.

Plus de flexibilité dans les spécifications — Le levier est ajustable (ex : 1-200x), la taille de position plus fine (ex : 0.01 lot), idéal pour les petits investisseurs.

Frais d’entrée plus faibles — La marge requise est plus flexible, pas besoin d’un gros capital initial comme pour les futures.

Points clés pour trader avec les CFD

Choisir prudemment le levier — Sur des actifs très volatils (actions, énergie), privilégier un levier faible. Sur des actifs moins volatils (devises), un levier élevé peut être utilisé. Plus le levier est élevé, plus le risque l’est aussi.

Élaborer un plan de trading complet — Incluant points d’entrée, de sortie, stop-loss, take-profit, à planifier à l’avance. La discipline est plus importante que la prévision précise.

Gérer le risque par position — Limiter la perte maximale par trade à 2% du capital total pour pouvoir supporter plusieurs échecs.

Dernier conseil : la clé du succès en trading à terme est la discipline et le système

Que ce soit en futures ou en CFD, qu’est-ce qui garantit la réussite ? La réponse est : un système de trading complet et efficace, associé à une discipline de fer.

Beaucoup d’investisseurs sont attirés par l’effet de levier, mais échouent faute de méthode structurée et d’autodiscipline. Il n’y a pas de trading gagnant à chaque coup, seulement des stratégies avec une probabilité plus élevée.

Avant de trader en réel, il est conseillé :

1. De tester votre stratégie en démo
2. De commencer avec de petites positions, puis d’augmenter progressivement
3. De respecter strictement les stops et objectifs fixés
4. D’évaluer régulièrement la performance et d’optimiser la stratégie

C’est la seule façon de réussir durablement dans le marché à terme.