Opportunités des actions de centres de données dans la vague de l'IA en 2024 : comparaison approfondie des cinq leaders du marché américain

Pourquoi les actions conceptuelles de serveurs sont-elles devenues un point focal pour les investisseurs ?

Sous l’impulsion de la croissance explosive de la technologie de l’intelligence artificielle, les actions liées aux centres de données sont rapidement devenues un point chaud d’investissement sur le marché américain. La course mondiale à la réserve d’IA lancée après le lancement de ChatGPT a entraîné une demande exponentielle en puissance de calcul — Huawei GIV prévoit qu’en 2030, la puissance de calcul intelligente mondiale atteindra 52,5 ZFLOPS, avec un taux de croissance annuel composé de 82,65 % de 2021 à 2030.

La logique derrière cette tendance est claire : en tant qu’infrastructure centrale du traitement des données, la demande pour les serveurs continuera de croître. La popularisation des appareils IoT, l’expansion des services de cloud computing, et la demande en puissance de calcul pour la formation de grands modèles créent un espace de croissance sans précédent pour les entreprises liées aux serveurs.

Analyse comparative des cinq principales actions américaines liées aux serveurs

) Cisco Systems###CSCO( : Choix solide pour l’infrastructure réseau

En tant que leader des infrastructures de communication, Cisco détient une part de marché de plus de 40 % dans le marché mondial des réseaux d’entreprise. La force de l’entreprise réside dans sa stratégie — en 2023, elle a réalisé 9 acquisitions, et après l’annonce de l’acquisition de Splunk, elle deviendra l’une des plus grandes sociétés de logiciels au monde.

Plus intéressant encore, la solution intégrée Nexus HyperFabric AI clusters, lancée conjointement avec Nvidia, offre une solution hardware + software pour le déploiement local d’IA générative. Ce produit supporte la gestion cloud, illustrant la capacité d’innovation de Cisco dans le domaine des serveurs.

Sur le plan financier, Cisco a maintenu une croissance stable au cours des 7 dernières années, avec des bénéfices annuels généralement supérieurs aux prévisions, et le marché prévoit qu’il pourra maintenir un bénéfice par action d’environ 3,7 dollars dans les années à venir. La stabilité des dividendes attire les fonds et les investisseurs à long terme. Sur le plan technique, le DMI et le MACD en daily ont déjà formé un signal de croisement doré.

) Vertiv Holdings###VRT( : Le rapide essor des infrastructures de centres de données

Vertiv se concentre sur la fourniture d’infrastructures clés pour les centres de données et réseaux de communication, avec une présence dans plus de 130 pays. En 2023, le bénéfice par action a atteint 1,77 dollar, en hausse de 233 % d’une année sur l’autre, principalement grâce à l’amélioration de la marge brute. Moody’s et S&P ont successivement relevé ses notations de crédit à Ba3 et BB, reflétant une amélioration significative de la situation financière de l’entreprise.

Le marché prévoit que l’entreprise pourra encore croître de plus de 30 % en 2024. Bien que le rendement du dividende soit inférieur à 0,1 %, ses caractéristiques de croissance en font une action plus adaptée aux investisseurs ayant une tolérance au risque élevée. Techniquement, le prix reste stable dans une tendance haussière, avec un récent recul vers la limite inférieure du canal, et le MACD pourrait former un croisement doré à court terme.

) Oracle###ORCL( : La transformation accélérée du cloud

Oracle termine sa transition de fournisseur de licences logiciels à fournisseur de services cloud. Au troisième trimestre de l’exercice 2024, les revenus liés à l’infrastructure cloud et aux services logiciels ont dépassé pour la première fois ceux des licences logicielles. La société prévoit d’investir environ 10 milliards de dollars dans l’expansion de ses centres de données au cours du prochain exercice, notamment un centre AI à Salt Lake City capable d’accueillir l’équivalent de 8 Boeing 747.

Safra Catz, PDG, indique qu’avec la capacité OCI qui répond progressivement à la demande, la croissance trimestrielle pourrait s’accélérer. La société prévoit une croissance à deux chiffres pour le chiffre d’affaires de l’exercice 2025. Bien que le bénéfice par action et le revenu soient parfois légèrement inférieurs aux attentes, la tendance globale est positive. Techniquement, le prix a augmenté d’environ 80 % depuis 2023, et une correction autour du support à 130 dollars pourrait se produire à court terme.

) Digital Realty Trust###DLR( : La stabilité des revenus des fiducies immobilières de centres de données

En tant que l’un des plus grands opérateurs mondiaux de centres de données, Digital Realty bénéficie d’une forte fidélité des locataires — une fois déployés, il est difficile de déménager. Comparé à l’immobilier commercial, le secteur des centres de données a des perspectives plus claires, avec une demande stable.

Le cycle de baisse des taux de la Fed est favorable aux actifs REIT — généralement, la valorisation des REIT augmente en période de baisse des taux. Techniquement, le MACD et le DMI montrent des signaux de correction, ceux qui sont optimistes peuvent acheter près de la tendance haussière à 140 dollars, avec un premier objectif à 154 dollars cette année. La hausse pourrait atteindre 180 dollars ou plus dans les deux prochaines années.

) Nvidia###NVDA( : Le leader incontesté des puces IA

Nvidia domine le marché des GPU, avec une part de marché énorme. Le CEO Jensen Huang prévoit l’arrivée de l’ère des centres de données avec un million de GPU — chaque interaction réseau pourrait impliquer une IA générative fonctionnant dans le cloud. La société maintient son avantage technologique via la plateforme CUDA, devenue le choix standard pour les développeurs.

Les résultats financiers sont impressionnants : après la vague IA de 2023, le flux de trésorerie disponible a explosé de 3,81 milliards à 27,02 milliards de dollars. En mai cette année, le chiffre d’affaires des centres de données a augmenté de 427 % en glissement annuel, atteignant 22,6 milliards, principalement grâce au GPU H100. La prochaine génération, Blackwell GPU, apportera encore plus de croissance.

Sur le plan technique, depuis le début de l’année, le prix a connu deux vagues de hausse à environ 45 dollars. Les indicateurs montrent une faiblesse, et le marché digère la division d’actions et la réduction des participations des dirigeants, ce qui pourrait nécessiter plusieurs dizaines de jours de consolidation. Les investisseurs peuvent surveiller une opportunité d’achat en cas de cassure de la moyenne mobile à 50 jours, ou en cas de dépassement de 140 dollars.

Comment investir dans les actions conceptuelles de centres de données

Outre la détention directe d’actions, les investisseurs taïwanais utilisent souvent le contrat pour différence)CFD(. Cette méthode est particulièrement adaptée aux traders avec un petit capital pour profiter des fluctuations à court terme, et permet aussi la vente à découvert. La négociation de CFD ne nécessite pas de payer la totalité du capital, seulement une marge, mais un effet de levier élevé augmente le risque, il faut donc évaluer prudemment sa capacité à supporter le risque.

Perspectives sectorielles et avertissements pour les 5 prochaines années

Après la poussée de l’IA en 2023, plusieurs actions liées aux serveurs ont connu une période de correction au deuxième trimestre 2024. Cependant, comme les géants technologiques, les startups et les pays du monde entier continuent de renforcer leur capacité d’équipement, une reprise et une nouvelle vague de croissance sont attendues au troisième trimestre.

On prévoit que dans les 5 prochaines années, le secteur subira une restructuration et une sélection naturelle, avec une dominance claire des leaders comme Nvidia, Cisco et les actifs de location tels que Digital Realty Trust, qui offrent une stabilité relative pour une stratégie d’investissement à long terme.

Il faut noter que le prix des actions liées aux serveurs est influencé par de nombreux facteurs : évolution de la demande du marché, changement de la concurrence, performance financière des entreprises, capacité de gestion, etc. Si le marché revoit à la baisse ses attentes de croissance, même les leaders pourraient subir une forte correction. Les investisseurs doivent rester vigilants et réévaluer régulièrement leur logique d’investissement.