L'inflation arrive : que doivent savoir les investisseurs

La conjoncture économique est volatile, et l’un des problèmes qui figurent sur la table des investisseurs actuellement est l’inflation qui tend à augmenter constamment. Mais qu’est-ce que l’inflation réellement ? D’où vient-elle ? Et comment devrions-nous investir lorsqu’elle se produit ?

Pourquoi s’inquiéter de l’inflation

Avant d’entrer dans les détails, imaginez que il y a 10 ans, 1 000 bahts de votre argent pouvaient acheter beaucoup de choses, mais aujourd’hui, ce même montant vous permet d’acheter moins. C’est l’inflation qui agit - ce n’est pas votre portefeuille qui se réduit, mais la valeur de votre argent qui diminue.

Selon les données récentes, en janvier 2567, l’indice des prix à la consommation (CPI) était à 110,3, en baisse de 1,11 % par rapport à l’année précédente. Mais cela ne signifie pas que l’économie va bien, car les tensions mondiales et les problèmes de livraison persistent.

Qu’est-ce que l’inflation ?

L’inflation est le phénomène où le niveau général des prix des biens et services augmente de façon continue. D’un autre point de vue, c’est la dépréciation de la monnaie - vous devez dépenser plus pour acheter la même chose.

Exemple : M. Somchai, il y a 20 ans, avec 50 bahts, pouvait acheter plusieurs assiettes de riz. Aujourd’hui, ce même montant ne permet d’acheter qu’une seule assiette. Et dans 20 ans, le prix du riz pourrait atteindre 100 bahts par assiette, ce qui n’est pas surprenant.

Quels facteurs provoquent l’inflation ?

1. La demande supérieure à l’offre (Demand Pull Inflation)

La reprise économique mondiale après la COVID a permis aux consommateurs de dépenser à nouveau, mais les usines ne peuvent pas suivre la demande. Les vendeurs augmentent donc leurs prix.

2. L’augmentation des coûts de production (Cost Push Inflation)

Les prix du pétrole brut, du gaz naturel et d’autres matières premières ont fortement augmenté, notamment depuis la guerre russo-ukrainienne et les problèmes de chaîne d’approvisionnement (Supply Chain Disruption), comme la pénurie de conteneurs et de semi-conducteurs.

3. L’impression monétaire accrue (Printing Money Inflation)

Les gouvernements impriment de l’argent pour stimuler l’économie, ce qui augmente la masse monétaire en circulation.

Situation actuelle : Selon le rapport du FMI, l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567, mais le taux d’inflation reste un défi. La Thaïlande montre des signes de stagflation (inflation élevée mais économie stagnante), une situation peu souhaitable.

Qui est impacté par l’inflation ?

Les bénéficiaires ✅

• Les entrepreneurs : peuvent augmenter leurs prix et réaliser des profits, notamment les entreprises pétrolières. Par exemple, PTT a enregistré un revenu de 1,68 billion de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2566, en hausse de 12,7 %.
• Les banques : les taux d’intérêt des prêts augmentent.
• Les actionnaires principaux : notamment dans les banques, l’assurance et l’alimentation.

Les perdants ❌

• Les salariés à salaire fixe : leur salaire augmente lentement, mais le coût de la vie augmente rapidement.
• Les créanciers : la valeur de leur argent diminue.
• Les épargnants : leur épargne perd de sa valeur.

Analyser la situation à travers les chiffres

Selon les statistiques du ministère du Commerce, le prix de 430 articles est suivi chaque mois pour calculer le CPI. En janvier 2567, voici quelques exemples :

Clair - les prix des produits que nous achetons chaque jour augmentent constamment.

Inflation et déflation : l’autre face de la pièce

Si l’inflation correspond à une hausse des prix, la déflation est une baisse des prix. Lorsque la demande est faible, les producteurs doivent réduire leurs prix. Les entreprises réduisent l’emploi, et l’économie ralentit.

Les deux phénomènes résultent du cycle économique, mais s’ils deviennent trop violents, ils peuvent être dangereux pour la population.

Comment l’inflation affecte-t-elle la vie réelle ?

Pour la population

• Le coût de la vie augmente, les dépenses aussi.
• Le pouvoir d’achat diminue.
• Sans investissement, l’épargne perd de sa valeur.

Pour les entrepreneurs

• Les coûts de production augmentent, mais les ventes ne suivent pas.
• Certains doivent ralentir la production ou licencier.

Pour le pays

• L’économie peut entrer en stagflation (inflation + stagnation).
• Risque de bulles spéculatives.
• Le taux de chômage augmente.

Que faire lorsque l’inflation survient ?

1. Évitez de garder de l’argent liquide

Les taux d’intérêt des dépôts sont faibles, et l’inflation ronge votre épargne. Il faut donc investir.

2. Investissez dans des actifs à valeur réelle

• Or : son prix suit souvent l’inflation. Plus l’inflation est élevée, plus l’or devient cher.
• Immobilier : loyers et prix suivent l’inflation.
• Obligations à taux variable : leur taux d’intérêt s’ajuste selon la situation.

3. Investissez dans des actions profitant de l’inflation

4. Planifiez vos dépenses

• Réduisez les dettes inutiles.
• Éliminez les dépenses superflues.
• Constituez une réserve d’urgence.

5. Suivez l’actualité

Les politiques du FMI, des banques centrales, et les prix mondiaux influencent l’inflation et vos investissements.

L’histoire de l’inflation en Thaïlande

L’histoire thaïlandaise montre :

• 1974 : inflation à 24,3 % à cause de la crise pétrolière mondiale.
• 1998 : après la crise économique de 2540, inflation à 7,89 %.
• 2008 : dépasse 5,51 %.
• 2022 : à 7,10 % à cause de la guerre en Ukraine.

Tout cela montre que l’inflation existe et qu’elle reviendra. La Thaïlande l’a déjà traversée. Si elle devient trop forte, cela pose problème.

Résumé : Qu’est-ce que l’inflation et pourquoi y prêter attention ?

L’inflation n’est pas une chose négligeable. Un taux d’inflation modéré favorise la croissance économique et l’emploi. Mais si elle devient hyperinflation (Hyper Inflation), on parle alors de “monnaie hyper dépréciée” et l’économie peut s’effondrer.

Pour les investisseurs, la clé est de choisir les bons actifs - investir dans des actions profitant de l’inflation, l’or, l’immobilier, et des obligations de qualité, tout en planifiant bien ses dépenses.

L’inflation viendra, mais si vous vous préparez, vous pouvez “survivre” et même réaliser des profits.